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- Laut einer Bloomberg-Analyse überstiegen die jährlichen Schuldenzinszahlungen in den USA im Oktober die Marke von 1 Billion US-Dollar.
- Die Schuldenkosten haben sich in den letzten 19 Monaten verdoppelt, da die Bundesdefizite in die Höhe geschossen sind.
- Hohe Zinsen haben die Kreditaufnahme teurer gemacht und den Druck auf die US-Schulden erhöht.
Die geschätzten jährlichen Zinszahlungen für die US-Staatsschulden beliefen sich Ende Oktober auf über 1 Billion US-Dollar Von Bloomberg Intelligence analysierte Daten.
Berechnet anhand von Daten des US-Finanzministeriums, die die monatlich ausstehenden Schuldenstände und die durchschnittlichen Zinskosten offenlegen, stellten die annualisierten Schuldenkosten des letzten Monats eine Verdoppelung in den letzten 19 Monaten dar und entsprachen 15,9 % des gesamten Bundeshaushalts für das Geschäftsjahr 2022.
„Dieser hohe Anteil der Zinszahlungen an den Bundesausgaben ist beispiellos, da der Anteil vor 2000 in den meisten Jahren bei über 14 % lag“, schrieben die Analysten von Bloomberg Intelligence in einer am Dienstag veröffentlichten Mitteilung. „Die Herausforderung für die Regierung besteht darin, die Pflichtausgaben zu drosseln und zu versuchen, die Notwendigkeit, mehr Schulden auszugeben, zu reduzieren. Aus diesem Grund sehen wir einen Anstieg der Zinszahlungen, obwohl wir niedrigere Renditen für Staatsanleihen prognostizieren.“
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Das Zahlungstempo im Oktober deutet darauf hin, dass sich die Kosten für den Schuldendienst angesichts der explodierenden Bundesdefizite rapide erhöhen.
Die Bundesregierung schloss ihr Geschäftsjahr 2023 im September mit Ausgaben von 659 US-Dollar ab Die Zinszahlungen beliefen sich auf 476 Milliarden US-Dollar im Geschäftsjahr 2022 und 352 Milliarden US-Dollar im Geschäftsjahr 2021.
Die aggressive Zinserhöhungskampagne der Federal Reserve hat die Kreditkosten für Kreditnehmer in der gesamten Wirtschaft in die Höhe getrieben, und die US-Regierung bildet da keine Ausnahme. Höhere Kreditkosten bedeuten, dass der Staat mehr Zinsen für seine Schulden zahlt.
Und steigende US-Schuldenzinszahlungen führen zu einer Teufelskreis-Rückkopplung: Um neue Kreditnehmer anzulocken, müssen die Renditen der Staatsanleihen steigen, um das Geschäft zu versüßen, und höhere Renditen verschärfen die bereits hohen Kreditkosten für die Gesamtverschuldung, die mittlerweile 33 Billionen US-Dollar übersteigt.
Das sind schlechte Nachrichten für Staatsanleihen, die in den letzten Jahren einen historischen Zusammenbruch erlitten haben.
Laut Marktexperten wie Ed Yardeni wurde dieser starke Ausverkauf bei Anleihen zum Teil durch die wachsende Besorgnis über die Anhäufung von US-Schulden ausgelöst, als die „Anleihenwächter“ ein Comeback feierten. Und es half auch nicht, als die Ratingagentur Fitch diesen Sommer die Kreditwürdigkeit der US-Regierung herabstufte.
„Seitdem die Staatsverschuldung am 1. August herabgestuft wurde, konzentrieren sich die Menschen auf die Defizitfrage“, sagte Yardeni im September in einem Interview mit CNBC. „Wenn die Inflation hier irgendwie hartnäckig bleibt, werden wir meiner Meinung nach ein echtes Problem haben, und meine Freunde, die Anleihenwächter, müssen möglicherweise in Aktion treten, um die Politiker davon zu überzeugen, dass wir etwas Grundlegenderes tun müssen, um die Inflation zu senken.“ langfristige Aussichten für das Defizit.“
Wenn die US-Schulden in den nächsten Jahrzehnten nicht unter Kontrolle gebracht werden, könnte ein Zahlungsausfall in irgendeiner Form unvermeidbar sein, heißt es in einem Haushaltsmodell von Penn Wharton.