Laut einer Mitteilung von dürfte sich der Hypothekenmarkt im Jahr 2024 aufgrund einer Kombination aus nachlassendem Wettbewerbsdruck und einer Erholung der Hypothekennachfrage von historischen Tiefstständen im letzten Jahr verbessern Piper Sandlereine führende Investmentbank.
Erwarten Sie jedoch keine nennenswerte Rentabilität im Vergleich zu langfristigen historischen Durchschnittswerten, da die Immobilienpreise nach wie vor hoch sind.
Die Hypothekenzinsen sind in den letzten Monaten gesunken, was zu einem leichten Rückgang der durchschnittlichen Hypothekenzahlung und einem Anstieg der Hypothekennachfrage geführt hat.
Aber selbst wenn die Hypothekenzinsen auf 4 % sinken würden, läge die mittlere monatliche Zahlung immer noch 44 % über dem Niveau vor der Pandemie, bemerkte Kevin Barker, Geschäftsführer von Piper Sandler.
„Wir müssen einen deutlicheren Rückgang der Immobilienpreise sehen, sonst wird die Erschwinglichkeit weiterhin ein Gegenwind für die Immobilienverkäufe sein, selbst wenn die Zinsen weiter sinken“, sagte Barker.
Die durchschnittlichen Eigenheimpreise tendierten im November auf absoluter Basis den fünften Monat in Folge niedriger und lagen damit 5 % unter den kurzfristigen Höchstständen im Juni.
Allerdings stiegen die durchschnittlichen Immobilienpreise im November im Jahresvergleich um 5 % im Nordosten, im Westen und im Mittleren Westen und um 3 % im Süden.
Eine Variable, die zu einem Rückgang der Immobilienpreise führen könnte, ist die Arbeitslosigkeit.
„Wir gehen weiterhin davon aus, dass die Immobilienpreise trotz der kurzfristigen Widerstandsfähigkeit und der Angebotsknappheit unter Druck geraten werden. Die Immobilienpreise und -zinsen bleiben für neue Immobilienkäufer zu hoch, insbesondere da sich das Einkommenswachstum verlangsamt. Sollte sich der Arbeitsmarkt abschwächen, rechnen wir mit einem stärkeren Rückgang der Immobilienpreise.“ sagte Barker.
Die Fortsetzung des rückläufigen Trends bei der vorzeitigen Rückzahlung von Hypotheken wird die Einnahmequellen aus den Servicegebühren stärken.
Die Vorauszahlungsgeschwindigkeit für 30-jährige Pools von Agenturhypotheken mit festem Zinssatz sank im November um 40–55 Basispunkte (bps) im Vergleich zum Vormonat auf 4,3 % Fannie Mae Und Freddie Mac Pools. Ginnie Mae Pools blieben relativ stabil bei 5,7 %. Die niedrigen Vorauszahlungsgeschwindigkeiten deuten darauf hin, dass die Amortisationskosten für Mortgage Servicing Rights (MSR) weiter sinken dürften.
„Wir gehen davon aus, dass dieser Rückenwind trotz des kurzfristigen Rückgangs der Hypothekenzinsen anhält, da nur sehr wenige Kreditnehmer einen Hypothekenzins haben, der über dem aktuellen Marktzins liegt. Wir müssten einen nachhaltigeren Rückgang der 30-jährigen Festzinsen auf bis zu 6 % sehen, um die Prepaid-Geschwindigkeit deutlicher zu steigern“, sagte Piper Sandler.