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- Der Anteil der von Fix-and-Flip-Investoren verkauften US-Eigenheime stieg im ersten Quartal 2022 auf ein 22-Jahres-Hoch.
- Aber ihre Gewinnmargen sanken auf ein 13-Jahres-Tief.
- Da der Wettbewerb aufgrund mangelnder Erschwinglichkeit nachlässt, verlieren diese Investoren Geld.
Die Hypothekenzinsen der Pandemiezeit lockten nicht nur Familien an, die ihre Traumhäuser kaufen wollten – sie lockten auch Fix-and-Flip-Investoren an, die hofften, vom amerikanischen Traum des Eigenheims zu profitieren.
Aber da steigende Hypothekenzinsen dem Kaufrausch von US-Eigenheimen Einhalt gebieten, könnte das Glück der Anleger schwinden.
US-Hausanleger waren für 9,6 % aller im ersten Quartal 2022 verkauften Eigenheime verantwortlich, was den höchsten Stand seit mindestens 2000 darstellt, sagte das Finanzdienstleistungsunternehmen ATTOM Data Solutions in seinem Home Flipping im Juni Bericht.
Aber während die Eigenheimverkäufe von Investoren auf ein 22-Jahres-Hoch stiegen, sanken ihre Gewinnmargen auf ein 13-Jahres-Tief.
„Die gute Nachricht für Fix-and-Flip-Investoren ist, dass die Nachfrage potenzieller Eigenheimkäufer weiterhin stark ist“, sagte Rick Sharga, Executive Vice President of Market Intelligence bei ATTOM, in einer Erklärung und bezog sich dabei auf den Prozess des Kaufs, der Renovierung und des Verkaufs eines innerhalb von 12 Monaten mit Gewinn nach Hause. „Die schlechte Nachricht ist, dass steigende Hypothekenzinsen allmählich die Preissteigerungsraten für Eigenheime verlangsamen und Käufer selektiver geworden sind – und weniger bereit sind, andere Käufer für Immobilien, an denen sie interessiert sind, zu überbieten.“
Daten von ATTOM zeigen, dass von zehn im ersten Quartal verkauften Häusern mindestens eines umgekippt war. Trotz der Zunahme der Investorenaktivität sank der Bruttogewinn, den Fix-and-Flip-Investoren bei Transaktionen erzielten, auf den niedrigsten Stand seit 2009, einer Zeit, als der Immobilienmarkt noch unter der Großen Rezession litt.
„Steigende Hypothekenzinsen haben sich stark auf die Erschwinglichkeit ausgewirkt und scheinen sich sowohl auf die Nachfrage als auch auf die tatsächlichen Hausverkäufe unmittelbar auszuwirken“, sagte Sharga und fügte hinzu, dass dies vorhersehbare Auswirkungen auf die Gewinnspannen der Anleger habe.
Während historisch niedrige Hypothekenzinsen überzeugten Millionen Amerikaner Um in den letzten zwei Jahren Häuser zu kaufen, sind die Geschäfte aus der Pandemiezeit vorbei und die Käufernachfrage lässt nach. Da der Wettbewerb nachlässt, kühlt sich der weißglühende Wohnungsmarkt, dem Hausflossen zum Überhitzen verholfen haben, nun ab. Da sich der Preisanstieg für Eigenheime verlangsamt und die Käufer wählerischer werden, könnten Hausflipper noch stärkere Gewinneinbußen hinnehmen.
„Die Bruttogewinne und der Gesamt-ROI sind immer noch relativ gesund für Investoren, die nicht zu viel für Häuser bezahlen und die Reparaturkosten gut im Griff haben, aber wenn die Nachfrage weiter nachlässt und die Preise zu sinken beginnen, könnten die Renditen für Investoren definitiv beeinträchtigt werden.“ sagte Sharga gegenüber Insider.
Die Daten von ATTOM zeigen, dass der typische Bruttogewinn – der mittlere Kaufpreis, den ein Investor zahlt, abgezogen vom mittleren Wiederverkaufspreis an einen Käufer – im ersten Quartal nur 67.000 US-Dollar betrug. Dies entspricht zwar einer Kapitalrendite von 25,8 % und ist gegenüber dem vierten Quartal 2021 um 5,5 % gestiegen, liegt aber 4,3 % unter dem Niveau von 70.000 USD, das im gleichen Zeitraum im Jahr 2021 verzeichnet wurde.
„Investoren sind letztendlich im Geschäft, um Geld zu verdienen, daher haben kleinere Renditen einen ziemlich dramatischen und bedeutenden Einfluss auf ihr Geschäft“, sagte Sharga. „Dies kann zu Änderungen an ihrem Geschäftsmodell führen – wie viel und welche Art von Reparaturarbeiten sie an Immobilien durchführen, die sie umdrehen werden, oder ob sie weniger Leute für die Arbeit an diesen Immobilien einstellen oder das Geschäft ganz verlassen.“
Sich verändernde Marktdynamiken wirken sich darauf aus, wie Fix-and-Flip-Investoren ihr Geld verdienen. Wenn die Hypothekenzinsen weiter steigen, werden sie die Käufernachfrage wahrscheinlich weiter bremsen – und das könnte bedeuten, dass die Anleger ihre Geschäftspraktiken ändern müssen.
„Fix-and-Flip-Investoren schneiden am besten in Märkten ab, die von starker Nachfrage und steigenden Preisen gekennzeichnet sind, so dass das Gegenteil dieser Bedingungen es diesen Investoren erschweren wird, die Margen zu erzielen, die sie benötigen, um im Geschäft zu bleiben“, sagte Sharga.