Die Europäische Zentralbank hat die Kreditkosten erhöht, um die Inflation zu bekämpfen, die im vergangenen Monat in der gesamten Eurozone auf 9,9 % gestiegen ist.
Entsprechend den Erwartungen der Finanzmärkte hob der 25-köpfige EZB-Rat den Einlagensatz um einen Dreiviertelpunkt auf 1,5 % an – der schnellste gemeinsame Anstieg in der Geschichte der Eurozone.
Die EZB-Präsidentin Christine Lagarde versprach, die Inflation wieder auf 2 % zu senken, und sagte, sie sei dennoch besorgt über eine drohende Rezession im gesamten 19-Mitglieds-Währungsblock und sendete ein starkes Signal, dass zukünftige Zinserhöhungen gedämpft würden.
Anleger haben darauf gewettet, dass der Einlagensatz, der die von den Geschäftsbanken weitergegebenen Kreditkosten regelt, im nächsten Jahr voraussichtlich einen Höchststand von 3 % erreichen wird, wenn die deutsche, italienische, französische und spanische Wirtschaft schrumpft.
Auf die Besorgnis der politischen Führer angesprochen, dass steigende Zinssätze das Wachstum beeinträchtigen würden, sagte Lagarde, sie sei sich der potenziellen Schäden für ärmere Haushalte durch eine Rezession bewusst und sei auch besorgt über die Auswirkungen der Inflation auf diejenigen, die am anfälligsten für hohe Preise seien.
Lagarde sagte, die Inflation bleibe viel zu hoch und werde über einen längeren Zeitraum hoch bleiben, so dass weitere Zinserhöhungen der EZB zu erwarten seien. „Wir sind noch nicht fertig. Es gibt noch mehr zu tun“, sagte sie.
Carsten Brzeski, globaler Leiter für Makroökonomie bei der niederländischen Bankengruppe ING, sagte, die Wende in der Politikgestaltung der Zentralbank stelle einen „Paradigmenwechsel“ gegenüber dem letzten Jahr dar, als Lagarde eine lockere Geldpolitik hart verteidigte.
„In etwas mehr als drei Monaten hat die EZB die Zinsen nun um insgesamt 2 Prozentpunkte angehoben“, sagte er. „Es ist der schärfste und aggressivste Wanderzyklus aller Zeiten.“
Lagarde sagte, die EZB habe Pläne ausgesetzt, einige der 5 Billionen Euro (4,3 Milliarden Pfund) an Staatsanleihen zu verkaufen, die sie im Rahmen ihres Programms zur quantitativen Lockerung hielt, viele davon von den schwächsten Ländern der Eurozone ausgegeben. Fällige Anleihen würden weiterhin von der EZB zurückgekauft, sagte sie.
Italiens neue Premierministerin Giorgia Meloni sagte diese Woche, dass Zinserhöhungen Haushalte und Unternehmen bestrafen und „von vielen als vorschnelle Entscheidung angesehen werden“.
Ihre Äußerungen folgten denen des französischen Präsidenten Emmanuel Macron, der sich darüber beschwerte, dass die Zentralbanken „die Nachfrage zerschlagen“, um die Inflation zu bekämpfen, die in Frankreich nur 5,6 % beträgt.
Die Kritiker der EZB haben gefragt, warum die Zentralbank die Zinsen während eines langen und schädlichen Krieges in der Ukraine anhebt und wenn die Wirtschaftsaussichten bereits ein negatives Wachstum des Bruttoinlandsprodukts anzeigen.
Anderen Zentralbanken wurde die gleiche Frage gestellt, darunter der Bank of England, die ihren Leitzins voraussichtlich 2023 auf 5 % anheben wird.
Die US-Notenbank erhöhte ihre Zinsen im vergangenen Monat zum dritten Mal in Folge um einen Dreiviertelpunkt auf eine Spanne von 3 % bis 3,25 %. Er wird sie voraussichtlich bei seiner nächsten Ausschusssitzung in zwei Wochen erneut zur Sprache bringen.
Die Inflation in den USA liegt bei fast 40-Jahres-Höchstständen von 8,2 %, was teilweise auf ein stärkeres Wachstum und mehr Ausgaben für die Unterstützung der Pandemie als in Europa zurückzuführen ist.
Die EZB geht davon aus, dass die Inflation in der Eurozone bis Ende 2024 auf 2,3 % sinken wird.