©Reuters. DATEIFOTO: Das Tim-Logo ist am 22. November 2021 in seinem Hauptsitz in Rom, Italien, zu sehen. REUTERS/Yara Nardi
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Von Elvira Pollina
MAILAND (Reuters) – Telekom Italien Vivendi (OTC:), der Top-Investor von (BIT:) (TIM), will, dass der Telefonkonzern sein Festnetz bei jedem Verkauf mit 31 Milliarden Euro (33 Milliarden US-Dollar) bewertet, weit über der eigenen Schätzung von Analysten und TIM, einer Quelle nahe zu der französischen Gruppe sagte.
Die Haltung von Vivendi könnte es TIM möglicherweise erschweren, eine Einigung über den Verkauf seines Netzwerks zu erzielen, eine Möglichkeit, die das ehemalige Telefonmonopol derzeit in Gesprächen mit seinem zweitgrößten Investor, dem staatlichen Kreditgeber CDP, auslotet.
Anonym sprechend, weil die Beratungen privat sind, sagte die Quelle, dass Vivendi der Ansicht sei, dass ein Verkauf im Interesse aller Aktionäre von TIM bestimmte Kriterien erfüllen müsse.
Insbesondere das Festnetz von TIM sollte mindestens 10 Milliarden Euro der Schulden des Unternehmens tragen, wenn es von der Dienstleistungssparte der Gruppe getrennt würde, sagte die Person.
Die TIM-Aktien legten nach dem Bericht weiter zu und schlossen um 2,6 %, während der italienische Blue-Chip-Index um 1 % stieg.
Vivendi besitzt 23,8 % von TIM und seine Unterstützung ist wichtig, damit jede Transaktion zur Trennung von Vermögenswerten abgeschlossen werden kann. TIM lehnte eine Stellungnahme ab.
TRENNUNG
Die Kommentare kommen, während der neue CEO von TIM, Pietro Labriola, an einem Umgestaltungsplan für die hochschuldenbeladene Telefongruppe arbeitet, der sich auf die Trennung des Großhandels-Festnetzbetriebs von seinem Dienstleistungsgeschäft konzentriert.
Labriola wird Investoren am 7. Juli seine Strategie vorstellen.
Als Teil des Plans erwägt TIM einen vollständigen Verkauf seines inländischen Festnetznetzes und seiner internationalen Kabelsparte Sparkle, hieß es aus früheren Quellen.
TIM diskutiert den möglichen Verkauf mit dem staatlichen Kreditgeber CDP, nachdem diese letzten Monat eine unverbindliche Vereinbarung zur Schaffung eines einheitlichen Breitband-Champions in Italien unterzeichnet haben, der die Netzwerkressourcen von TIM mit denen des von CDP kontrollierten Rivalen Open Fiber kombiniert.
CDP würde die kombinierte Netzwerkeinheit kontrollieren.
An den Diskussionen sind auch die Infrastrukturfonds Macquarie und KKR beteiligt, die ebenfalls einen Deal unterstützen müssten.
Macquarie ist ein Minderheitsinvestor bei Open Fiber.
Die in New York ansässige KKR, die letztes Jahr angeboten hatte, TIM für 33 Milliarden Euro inklusive Schulden vollständig zu kaufen, aber abgelehnt wurde, hält eine Beteiligung am Last-Mile-Netzwerk von TIM.
Beide Fonds würden als Minderheitsinvestoren beim einheitlichen Netzbetreiber TIM-Open Fiber verbleiben.
Nachdem Vivendi sich jahrelang der Idee widersetzt hatte, dass TIM die Kontrolle über sein wichtigstes Infrastrukturvermögen verlieren könnte, hat es nun die Tür geöffnet, Roms Bemühungen zu unterstützen, einen einzigen Breitbandbetreiber unter staatlicher Aufsicht zu schaffen.
Vivendi-CEO Arnaud de Puyfontaine hat jedoch gewarnt, dass Vivendi nur einen Verkauf des Netzes unterstützen würde, das es fair bewertet, und die Analystenbewertungen für das Netz von 17 bis 21 Milliarden Euro vor Synergien als unzureichend zurückgewiesen.
Der Wert liegt auch weit über einem von TIM geschätzten Preisschild für das Geschäft von etwa 20 Milliarden Euro inklusive Schulden.
Die Quelle in der Nähe von Vivendi sagte, die französische Mediengruppe sei ein langfristiger Investor in TIM und werde ihre strategischen Bemühungen nach einer Trennung auf den Dienstleistungsbereich der Gruppe konzentrieren, den sie nicht verkaufen wolle.
($1 = 0,9511 Euro)