©Reuters. DATEIFOTO: Südkoreanischer Won, chinesische Yuan und japanische Yen-Noten sind auf US-100-Dollar-Noten in dieser Dateifotoillustration zu sehen, die am 15. Dezember 2015 aufgenommen wurde. REUTERS/Kim Hong-Ji//Illustration/Files
Von Shashwat Awasthi und Savyata Mishra
(Reuters) – Bärische Wetten auf mehrere asiatische Währungen erreichten angesichts steigender US-Zinssätze, die den Dollar stützten, ein Rekordhoch, während wiederholte COVID-19-Sperren drohten, die wirtschaftliche Erholung in China zu stören, wie eine Reuters-Umfrage am Donnerstag ergab.
Short-Positionen im südkoreanischen Won, dem Singapur-Dollar, dem malaysischen Ringgit und dem philippinischen Peso erreichten laut der vierzehntägigen Umfrage unter 10 Befragten ihren höchsten jemals verzeichneten Stand.
Der Greenback notierte diese Woche auf einem Zwei-Dekaden-Hoch, da brandaktuelle US-Inflationsdaten die Wahrscheinlichkeit aggressiverer Zinserhöhungen durch die Federal Reserve erhöhten.
Am Mittwoch gab die Fed eine weithin erwartete Erhöhung um 75 Basispunkte (bps) bekannt, die die Märkte als proaktiven Schritt zur Eindämmung des Inflationsdrucks entschlüsselten und asiatischen Währungen dabei halfen, fest zu werden. Die Umfrageergebnisse wurden vor der Entscheidung der Fed zusammengestellt.
„Wir gehen davon aus, dass die Anlegerstimmung und die Finanzmarktbedingungen bis ins 3. Quartal 22 unbeständig bleiben werden“, schrieb Selena Ling, Leiterin für Research und Strategie bei OCBC, in einer Mitteilung und fügte hinzu, dass das Ausmaß der Zinserhöhungen der Fed in diesem Jahr zwischen 50 Basispunkten und 50 Basispunkten liegen könnte 75 bps.
Die Zinsentscheidungen der Fed waren oft ein Maßstab für die Politik der lokalen Zentralbanken. Angesichts des langsamen Tempos der wirtschaftlichen Erholung von COVID-19 in den asiatischen Schwellenländern kann das Tempo der restriktiven Politik der regionalen Zentralbanken jedoch variieren.
Eine weitere Komplikation ist Chinas strikte Null-COVID-Haltung, die dazu geführt hat, dass Großstädte in und aus Sperren gerutscht sind, was Besorgnis über einen stotternden Aufschwung in der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt aufkommen lässt.
„Ich sehe eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass China in diesem Jahr immer noch wiederholte Omicron-Lockdowns erleiden wird, wenn es seine COVID-Null-Politik nicht ändert“, sagte Jeffrey Halley, Senior Market Analyst, Asia Pacific, OANDA.
„Chinas Wachstumsaussichten bleiben, gelinde gesagt, herausfordernd, umso mehr, wenn sich wichtige Exportmärkte aufgrund einer strafferen Geldpolitik auf ein verlangsamtes Wachstum verlagern.“
Short-Positionen im chinesischen Yuan schwankten letzten Monat in der Nähe eines Allzeithochs.
An anderer Stelle waren rückläufige Wetten auf die indonesische Rupiah auf dem höchsten Stand seit April 2020. Die Währung sank Anfang dieser Woche auf den niedrigsten Stand seit Oktober 2020.
Die Marktteilnehmer waren auch pessimistisch gegenüber der Indischen Rupie, die am Montag ein Rekordtief erreichte, mit Short-Positionen auf einem Hoch von mehr als dreieinhalb Jahren.
Indiens Großhandelspreise verzeichneten den schnellsten jährlichen Anstieg seit mehr als 30 Jahren, was die Erwartungen für weitere Zinserhöhungen durch die Zentralbank steigen ließ, wie die Daten dieser Woche zeigten.
Die Umfrage zur Positionierung asiatischer Währungen konzentriert sich auf die aktuellen Marktpositionen von Analysten und Fondsmanagern in neun Währungen asiatischer Schwellenländer: , südkoreanischer Won, Singapur-Dollar, indonesische Rupiah, Taiwan-Dollar, indische Rupie, philippinischer Peso, malaysischer Ringgit und der thailändische Baht.
Die Umfrage verwendet Schätzungen von Netto-Long- oder Short-Positionen auf einer Skala von minus 3 bis plus 3. Eine Punktzahl von plus 3 zeigt an, dass der Markt signifikant long in US-Dollar ist.
Die Zahlen beinhalten Positionen, die durch nicht lieferbare Forwards (NDFs) gehalten werden.
Die Umfrageergebnisse sind unten aufgeführt (Positionen in US-Dollar gegenüber jeder Währung):
DATUM USD/C USD/ USD/S USD/I USD/ USD/ USD/ USD/ USD/T
NY KRW GD DR {{2074|TWD IN PHP HB
16.06.22 1,54 1,79 1,35 1,33 1,23 1,66 1,67 1,7 1,34
02.06.22 1,22 0,56 0,38 0,90 0,73 1,18 1,06 0,59 0,54
19. Mai 22 1,90 1,55 1,07 1,19 1,63 1,35 1,53 1,15 1,56
05. Mai 22 1,75 1,50 0,73 0,56 1,49 1,04 1,47 1,09 1,33
21. Apr. 22 0,10 1,07 -0,17 -0,03 0,94 0,75 0,89 1,00 0,71
07.04.22 -0,41 0,99 -0,46 -0,05 0,81 0,63 0,32 0,53 0,31
24. März 22 -0,16 0,98 0,19 0,04 1,16 0,99 0,12 1,40 0,46
09.03.22 -0,85 1,22 0,8 0,49 0,97 1,1 0,05 0,89 -0,08
(Umfrage von Savyata Mishra; Bearbeitung von Rashmi Aich)