©Reuters. DATEIFOTO: Pumpenheber arbeiten bei Sonnenuntergang in einem Ölfeld in Midland, Texas, USA, 22. August 2018. REUTERS/Nick Oxford
(Diese Geschichte vom 23. September korrigiert, um Absatz 7 zu entfernen, um das Zitat herauszunehmen, keine weiteren Änderungen am Text)
Von Nell Mackenzie
LONDON (Reuters) – Hedgefonds auf der ganzen Welt flohen letzte Woche aus Positionen in Energieaktien, Anleihen und Futures, gerade rechtzeitig, um die Peitschenbewegungen dieser Woche beim Öl zu verpassen, so die Daten von zwei Banken.
Die Fonds haben ihre Long- und Short-Positionen in Energieaktien, Anleihen und Futures in der Woche bis zum 16. September „mehr als zu jedem anderen Zeitpunkt in den letzten Monaten“ und mehr als jeder andere Wirtschaftssektor in den letzten 20 Tagen laut Notizen abgebaut durch Morgan Stanley (NYSE:) bzw. JP Morgan.
Es könnte ein Zeichen dafür sein, dass Hedgefonds, die häufig Handelsideen aus Markttrends entdecken, es zu schwierig finden, die Art von Zahltagen zu erzielen, die sie durch den Anstieg der Ölpreise Anfang dieses Jahres erhalten haben.
Die Verschiebung der Positionen im Energiesektor erfolgte kurz bevor der Ölpreis am Mittwoch um fast 3 % anstieg, nachdem der russische Präsident Wladimir Putin eine Eskalation des Krieges in der Ukraine angekündigt hatte und dann um fast 4 % abrutschte, als bekannt wurde, dass die Gasvorräte in den Vereinigten Staaten gestiegen waren.
Und am Freitag erreichten die Ölpreise ihren niedrigsten Stand seit Januar, als die Weltmärkte von Rezessionsängsten erfasst wurden. ist im bisherigen Jahresverlauf immer noch um etwa 12 % gestiegen.
Hedge-Fonds, die mit systematisch programmierten Algorithmen handeln, haben den Markt nicht unbedingt leerverkauft, sondern ihre Positionen geräumt, weil bei den Preisen für Öl, Gas und andere Energieprodukte kein Trend erkennbar war, sagte David Gorton, Gründer und Chief Investment Officer von DG Partners mit einem verwalteten Vermögen von 2,85 Milliarden US-Dollar.
„Unser Engagement in Rohstoffen ist so niedrig wie seit Jahren nicht mehr. Im Juni haben die Märkte eine starke Kehrtwende vollzogen und die Rohstoffe sind seitdem seitwärts und rückläufig. Für einen Trendfolger ist das ein Alptraum und der Grund, warum das Modell ausgestiegen ist“, sagte Gorton.
Laut einer mit der Angelegenheit vertrauten Quelle ist DG Partners in diesem Monat bisher um 5,2 % und im Jahresverlauf um 37 % gestiegen.
Die Dynamik, die zu einem stabilen Anstieg der Ölpreise geführt hat, hat sich geändert, sagte ein anderer Manager, der mehr als 100 Milliarden US-Dollar verwaltet und aus Compliance-Gründen anonym bleiben möchte.