Von Nell Mackenzie
LONDON (Reuters) – Laut einer Mitteilung von Goldman Sachs sind Hedgefonds weltweit in diesem Jahr so pessimistisch gegenüber Aktien wie noch nie, da die anhaltende Inflation und erneute geopolitische Bedenken die Aktienmärkte nach unten gedrückt haben.
Sie haben Long-Positionen aufgegeben und Short-Positionen in allen Regionen aufgebaut, angeführt von Nordamerika, Europa und in geringerem Maße auch den Entwicklungsländern Asien, heißt es in der Mitteilung, die am Donnerstag an die Anleger verschickt und am Freitag von Reuters eingesehen wurde.
Bei einer Short- oder Bearish-Position wird darauf gewettet, dass ein Vermögenswert an Wert verliert, während bei einer Long-Position ein Preisanstieg erwartet wird.
Nachdem Hedgefonds die letzten drei Monate jeweils mit einer Nettokaufposition abgeschlossen hatten, hielten sie bis Mitte April eine Nettoverkaufsposition, „da die Manager das Tempo der Long-Käufe verlangsamten und gleichzeitig die Leerverkaufsaktivität (insbesondere bei Makroprodukten) steigerten“, heißt es in der Mitteilung sagte.
Der US-Aktienindex ist im April bisher um etwa 4 % gefallen, die Indizes für Europa und China sind jeweils um etwa 2 % gefallen.
Der Nettoverschuldungsgrad, den Hedgefonds für die Aktienauswahl zur Finanzierung von Geschäften nutzen, ist in diesem Monat bisher um 1,9 % zurückgegangen, was auf „eine zurückhaltendere Haltung und eine geringere Risikobereitschaft der Hedgefonds“ hindeutet, heißt es in der Mitteilung unter Berufung auf Daten vom 16. April.
„Wir sehen ein erhebliches Interesse an marktneutralen und Long-Short-Aktienmanagern aufgrund der Bedenken der Anleger im Hinblick auf die hohen US-Aktienbewertungen, die hartnäckig hohe Inflation und geopolitische Risiken“, sagte Don Steinbrugge, Gründer und CEO von Agecroft Partners, einem Absicherungsunternehmen Fondsberatungsunternehmen.
Aktien von Nicht-Basiskonsumgütern, bei denen Unternehmen nette Dinge wie Luxusgüter, Haushaltsgeräte und Autos herstellen, zogen die meisten Leerverkäufer an, heißt es in der Mitteilung.
Auch Hedgefonds setzten ihre Leerverkäufe bei Energieunternehmen fort, obwohl die zunehmenden Spannungen im Nahen Osten die Energiepreise in die Höhe trieben und Energieaktien allgemein Auftrieb gaben.
Händler haben Long-Positionen in Basiskonsumgütern wie Lebensmittel- und Getränkeunternehmen aufgebaut und auch in Aktien des Gesundheitswesens investiert, wie aus der Goldman-Notiz hervorgeht.
Hedgefonds behielten Kaufpositionen in Halbleiter- und zugehörigen Ausrüstungsaktien bei, die auf Mehrjahreshöchstständen blieben.
Die Zuteilungen in Software fielen auf den tiefsten Stand seit drei Jahren, da viele Hedgefonds damit begonnen hätten, den Sektor zu leerverkaufen, heißt es in der Goldman-Mitteilung weiter.