Wie die meisten seiner börsennotierten Konkurrenten, Heimatpunkt Hauptstadt, die Muttergesellschaft des Großhandelskreditgebers Heimatpunkt, 2022 geschrumpft, um sich an einen schrumpfenden Hypothekenmarkt anzupassen. Aber seine Kostensenkungsinitiativen reichten nicht aus, um den Kreditgeber wieder in die Gewinnzone zu führen. Die Möglichkeit, dass Home Point verkauft wird, ist nicht ausgeschlossen, sagte der CEO des Unternehmens.
Das in Ann Arbor, Michigan, ansässige Unternehmen berichtete am Donnerstagmorgen, dass es im vierten Quartal einen nicht GAAP-bereinigten Nettoverlust von 21,7 Millionen US-Dollar erlitten habe, weniger als der Verlust von 81 Millionen US-Dollar im Vorquartal. Der GAAP-Nettoverlust betrug 36,8 Millionen US-Dollar.
Das Unternehmen war im Jahr 2022 unrentabel, was die Wettbewerbslandschaft im Großhandelskanal widerspiegelt. Dies führte im vergangenen Jahr zu nicht GAAP-bereinigten Nettoverlusten von 190 Millionen US-Dollar, verglichen mit einem Verlust von 300.000 US-Dollar im Jahr 2021. Der GAAP-Nettoverlust von Home Point betrug 2022 34,1 Millionen US-Dollar.
„Da 2022 weitgehend von einem zunehmend herausfordernden Markt geprägt war, lag unser primärer strategischer Fokus auf der Neuausrichtung der Organisation, um sich im aktuellen Umfeld zurechtzufinden und Home Point am besten für langfristige Nachhaltigkeit zu positionieren“, sagte Willie Newman, Präsident und CEO, in einer Pressemitteilung .
„Wir haben bedeutende Fortschritte bei wichtigen Initiativen erzielt, die unsere Liquidität verbessern, unsere operative Leistung verbessern und als Sprungbrett für Wachstum und als Weg zur Rentabilität im Jahr 2023 dienen werden“, fügte Newman hinzu.
Home Point meldete im vierten Quartal ein finanziertes Kreditvergabevolumen von insgesamt 1,7 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 4,1 Milliarden US-Dollar im Vorquartal. Die Gesamtproduktion belief sich im Jahr 2022 auf 27,7 Milliarden US-Dollar, was einem Rückgang von 71,6 % gegenüber 2021 entspricht.
Die Führungskräfte des Unternehmens glauben, dass das erste Quartal 2023 der Tiefpunkt im aktuellen Emissionszyklus sein wird. In einem Anruf mit Analysten erwähnten sie Verband der Hypothekenbanken (MBA) prognostizieren für das zweite Quartal 2023 im Vergleich zum ersten Quartal einen Anstieg des Kreditvergabevolumens um 46 %, was auf einen saisonalen Anstieg der Eigenheimkäufe zurückzuführen ist.
Mit einem sich verbessernden Wohnungsmarkt erwartet Home Point ab dem zweiten Quartal 2023 einen positiven operativen Cashflow. „Und wir erwarten, in der zweiten Hälfte des Jahres 2023 operativ profitabel zu sein“, sagte Newman gegenüber Analysten.
Aber der Gegenwind bei Hypotheken bleibt stark und die Lebensfähigkeit von Home Point als unabhängiges Unternehmen wurde am Donnerstagmorgen von Analysten in Frage gestellt.
Auf die Frage nach den Chancen, das Unternehmen zu verkaufen oder unabhängig zu bleiben, sagte Newman:
„Wir sind offen für einen Dialog in beide Richtungen, aber es ist ein Umfeld, in dem wir glauben, dass sich die Dinge konsolidieren werden. Und wissen Sie, wir haben diesbezüglich immer die Augen offen.“
Home Point priorisiert Margen
Den Daten zufolge erholen sich die Margen bei Home Point. Der Verkaufsgewinn des Unternehmens Rand Korrespondenten- und Großhandelskanälen vor den Auswirkungen der Kapitalmärkte und anderer Aktivitäten zuzurechnen, betrug im vierten Quartal 2022 86 Basispunkte, verglichen mit 51 Basispunkten im Vorquartal und 58 Basispunkten im gleichen Quartal 2021.
Nach den Auswirkungen der Kapitalmärkte und anderer Aktivitäten betrug die Gewinn-auf-Verkauf-Marge im vierten Quartal nur 22 Basispunkte. (Im dritten Quartal war es mit nur 4 Basispunkten noch schlimmer.)
„Wir haben den Margen strategisch Vorrang vor dem Volumen eingeräumt [in 2022]“, sagte Mark Elbaum, Chief Financial Officer von Home Point, der das Unternehmen verlässt, gegenüber Analysten.
Home Point hat bereits das Gefühl, dass sich Wettbewerber von aggressiven Preisstrategien zurückziehen. “Der [first] Das Quartal begann ziemlich knapp und hat sich etwas gelockert.“ Vereinigte Großhandelshypothekder Marktführer im Großhandelskanal, wird voraussichtlich seine Preisanreize zurückfahren.
Home Point meldete im vierten Quartal einen Umsatz von 19,2 Millionen US-Dollar, verglichen mit 8,3 Millionen US-Dollar im Vorquartal. Im Jahr 2022 betrug der Umsatz 255,6 Millionen US-Dollar, 73,4 % weniger als im Vorjahr.
Im Jahr 2022 führte das Unternehmen Kostensenkungsinitiativen durch und senkte die Mitarbeiterzahl von 4.000 im Vorjahr auf 830 Mitarbeiter zum Jahresende. Letztendlich beliefen sich die Ausgaben im vierten Quartal auf insgesamt 63,1 Millionen US-Dollar, verglichen mit 115,7 Millionen US-Dollar im dritten Quartal. Es ging von 752,6 Millionen US-Dollar im Jahr 2021 auf 435 Millionen US-Dollar im Jahr 2022 zurück.
Elbaum sagte, das Unternehmen habe im ersten Quartal 2023 zusätzliche Kostensenkungsmaßnahmen mit weiterem Personalabbau ergriffen. „In der ersten Hälfte des Jahres 2023 wird die Arbeit auf der Kostenseite fortgesetzt, während wir Verträge und Einrichtungen auf zusätzliche Kostensenkungen prüfen, um die aktuelle Größe der Organisation zu unterstützen“, sagte Newman.
Verbesserung der Liquidität
Das Service-Portfolio von Home Point belief sich zum 31. Dezember 2022 auf insgesamt 88,7 Milliarden US-Dollar an unbezahltem Kapital, was einem Rückgang von 5,8 % gegenüber dem Vorquartal und 31 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Das Unternehmen gab an, im vierten Quartal 315.478 Servicekunden zu haben, was einem Rückgang von 4,8 % gegenüber dem dritten Quartal und einer Reduzierung um 26 % im Vergleich zum gleichen Zeitraum im Jahr 2021 entspricht.
Während des vierten Quartals verkaufte Home Point rund 6 Milliarden US-Dollar UPB in Ginnie Mae-Dienstleistungen für einen Erlös von insgesamt 87,8 Millionen US-Dollar.
Führungskräfte sagten, dass das Unternehmen in Zukunft weiterhin Wartungsrechte an Ginnie Mae opportunistisch verkaufen und seine Lagerkreditlinien strategisch richtig dimensionieren wird, um die damit verbundenen Kosten zu minimieren und in einem Umfeld mit erhöhten Zinssätzen effizienter zu arbeiten.
In Bezug auf seine Liquidität verfügte das Unternehmen zum 31. Dezember 2022 über 97,2 Millionen US-Dollar an Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten und eine insgesamt verfügbare Liquidität von 662,5 Millionen US-Dollar.
Home Point schloss den Verkauf seiner Eigentumsbeteiligung ab Longbridge Financial für 38,9 Millionen $ in bar im Oktober 2022. Im Dezember 2022 erzielte das Unternehmen außerdem einen Gewinn im Zusammenhang mit dem Verkauf seiner Beteiligungen an HPAM und seine hundertprozentige Hypothekendienst-Tochtergesellschaft HPMAC.
Home Points Die Aktie wurde am Donnerstag gegen 10:00 Uhr EST bei 1,91 $ gehandelt, was einem Anstieg von 1,6 % gegenüber dem vorherigen Schluss entspricht.