Die Hypothekentechnologiebranche hat im Jahr 2023 einiges einstecken müssen Intercontinental Exchange, Inc. (EIS), Es war ein Jahr, in dem das Unternehmen seine Dominanz im Hypothekenbereich festigte.
Es ist mehr als ein Jahr her, seit ICE den Hypothekendatenriesen übernommen hat Schwarzer Ritter für 11,9 Milliarden US-Dollar, der Wendepunkt im Hypothekentechnologiebereich, der zwei der größten Konkurrenten der Branche vereinte.
Mit der Erweiterung des gesamten adressierbaren Marktes von ICE auf 14 Milliarden US-Dollar hat sich ICE zum Ziel gesetzt, eine „Life-of-Loan-Plattform“ zu werden, die die Kreditvergabe bis zur endgültigen Abwicklung in einem einheitlichen digitalen Ökosystem ermöglicht.
Durch die Zusammenführung der zahlreichen Fähigkeiten und Funktionen der beiden Unternehmen „haben wir eine gemeinsame Plattform, die ein echtes Life-Oan-Angebot bietet, das Transparenz und Effizienz im gesamten Arbeitsablauf fördert“, so Ben Jackson, Präsident und Vorsitzender von ICE-Hypothekentechnologiesagte Analysten kurz nach Abschluss des Black Knight-Deals im September.
Die großen Pläne von ICE zu dominieren
ICE erwartet, dass die Integration von Daten und Technologie im gesamten Hypotheken-Workflow eine stärkere Automatisierung ermöglicht, was wiederum Reibungsverluste verringert und die Kosten für die Vergabe eines Wohnungsbaudarlehens für alle Beteiligten senkt.
Da Optimal Blue von Black Knight nicht mehr unter seinem Dach steht, entwickelt ICE seine eigene PPE, um Kreditgebern und Partnern zusätzliche Optionen zu bieten.
„Wir planen, unsere eigene Produkt- und Preis-Engine beizubehalten und in sie zu investieren, um das Hypotheken-Ökosystem weiter zu stärken, indem wir Kreditgebern, Dienstleistern und Partnern zusätzliche Optionen und größere Effizienz bieten. „Letztendlich senken wir die Anschaffungskosten für Kreditgeber und ermöglichen die Weitergabe dieser Einsparungen an den Verbraucher“, sagte Jackson den Analysten nach Abschluss der Transaktion.
Für ICE bestehen Möglichkeiten im Wert von mehr als 300 Millionen US-Dollar, einschließlich des Cross-Sellings seiner Daten- und Dokumentenautomatisierungsplattform an das gesamte MSP-Hypothekenverwaltungssystem von Black Knight, sagten ICE-Führungskräfte.
„Es liegt etwas nördlich von 100 [MSP clients] und wir glauben, dass 40 davon heute nicht auf Encompass verfügbar sind. Das entspricht einem Marktanteil von etwa 15 bis 20 % des jährlichen Kreditvolumens, von dem wir glauben, dass wir eine große Chance haben werden [to capture]“, so Jackson.
Holprige Fahrt, um den Deal abzuschließen
Der Fusionsvertrag gab ICE die Möglichkeit, die Hypothekenvergabe und -betreuung von Anfang bis Ende vollständig zu digitalisieren. Aber ICE erlebte schwierige 16 Monate, nachdem das Unternehmen erstmals Pläne zur Übernahme von Black Knight bekannt gegeben hatte.
Der entschiedenste Widerstand gegen den Deal kam, als die Federal Trade Commission (FTC) – angeführt von Kommissarin Lina Khan – verklagte ICE, um die Übernahme zu stoppen. Die FTC behauptete, der Deal würde ICE und Black Knight eine bedeutende Position auf dem Markt für Kreditvergabesoftware verschaffen, Innovationen unterdrücken und die Wahlmöglichkeiten der Kreditgeber sowohl bei der Kreditvergabe als auch bei der Hypothekenbedienung einschränken.
Um den Deal zu retten, einigten sich die beiden Firmen darauf, Black Knights Empower- und Product and Pricing Engine (PPE)-Einheit, Optimal Blue, zu verkaufen Konstellationssoftware, ein kanadisches Softwareunternehmen.
Die beiden Unternehmen änderten außerdem ihre Vertragsbedingungen, um die Bewertung von Black Knight auf 11,8 Milliarden US-Dollar zu senken, etwa 11 % weniger als die ursprüngliche Bewertung von 13 Milliarden US-Dollar.
Nach monatelanger Prüfung akzeptierte die FTC eine verbindliche Einigung, die dazu führte, dass beide Unternehmen die beiden Geschäfte von Black Knight veräußerten.
Gemäß der Vereinbarung müssen ICE und Black Knight in den nächsten 20 Jahren die Genehmigung der FTC einholen, bevor sie andere Unternehmen im Zusammenhang mit LOS oder PPE erwerben. Beiden Unternehmen ist es außerdem untersagt, Wettbewerbs- oder Abwerbeverbote oder -vereinbarungen gegen Mitarbeiter durchzusetzen, die eine Stelle in den veräußerten Geschäftsbereichen anstreben oder erhalten.
Es bestehen weiterhin Bedenken hinsichtlich des Deals zwischen ICE und Black Knight
ICE steht immer noch vor Herausforderungen in Bezug auf Einzelplatzgebühren für Benutzer sowie Klick-/Junk-Gebühren und die Einbindung von Zusatzdiensten.
Der Community Home Lenders of America (CHLA) äußerte diese Bedenken nach Abschluss der Übernahme. Diese Probleme werden durch einen vertikal integrierten, dominanten LOS- und Serviceanbieter verschärft, insbesondere da kleine Kreditgeber beim Übergang zu einem Konkurrenten erhebliche Risiken eingehen.
Nach Angaben der CHLA hat ICE die Gebühren für Benutzersitze künstlich erhöht, obwohl die Zahl der Benutzersitze für Kreditgeber im Jahr 2022 zurückgeht.
Angesichts der „beherrschenden Marktstärke“ von ICE haben Mitgliedskreditgeber keine andere Wahl, als Klickgebühren zu akzeptieren – die ICE jedes Mal berechnet, wenn ein Kreditgeber im LOS-Prozess auf bestimmte Anbieterinformationen zugreifen muss – sowie die Einbindung von Zusatzdiensten und die Bündelung von Produkten, die Kreditgeber nicht wollen oder brauchen, behauptete die CHLA.
Im Wettbewerb mit ICE
Dunkle Materie-Technologienfrüher Black Knight-Entstehungstechnologienkonzentriert sich auf die Übergabe seiner Geschäftsbereiche Empower und Optimal Blue an seine neuen Eigentümer – Constellation Software.
Die Preise für Empower bleiben für seine Kunden gleich, und Dark Matter Technologies wird der Bereitstellung von Dienstleistungen und Produkten Priorität einräumen, die die Beschaffungskosten und die Bindung von Mitarbeitern an Kreditnehmer senken.
„Wenn der Markt verrückt spielt, suchen Kreditgeber nach Effizienzsteigerungen, weil sie nicht genügend Personal finden und einstellen können. Jetzt befinden wir uns in einem Abschwung, sie müssen es mit weniger Leuten machen und sie müssen effizienter vorgehen, um die Kosten zu senken. Es ist also wirklich die gleiche Geschichte, nur unterschiedliche Märkte“, sagte Rich Gagliano, CEO von Dark Matter Technologies, in einem früheren Interview mit GehäuseDraht.
Konkurrenten von Dark Matter Technologies sind Anbieter von Ursprungstechnologien – einschließlich ICE, sagte Gagliano.
„Wir glauben, dass die Automatisierung, die Technologie und die Lösung, die wir anbieten, und das Ökosystem, das wir haben, die besten in der Branche sind und diesen Kreditgebern wirklich dabei helfen, die Kosten aus dem System zu senken“, sagte Gagliano.