Von Kevin Buckland
TOKIO (Reuters) – Japanische Beamte haben am Mittwoch möglicherweise rund 3,66 Billionen Yen (23,59 Milliarden US-Dollar) ausgegeben, um den Yen von seinem fast 34-Jahres-Tief zu erholen, wie Daten der Bank of Japan am Donnerstag zeigten.
Den Daten zufolge hat das japanische Finanzministerium am Montag möglicherweise rund 6 Billionen Yen ausgegeben, um in den Markt einzugreifen, um die japanische Währung zu stützen, nachdem sie zum ersten Mal seit April 1990 auf 160,245 pro Dollar gefallen war.
Am Mittwoch notierte der Yen bei etwa 157,55 pro Dollar, als er plötzlich in die Höhe schnellte und in der folgenden halben Stunde bis auf 153 stieg.
Das Finanzministerium lehnte es jedes Mal ab, zu sagen, ob es hinter den Yen-Rallyes steckte oder nicht, und bekräftigte lediglich seine Bereitschaft, jederzeit einzugreifen, um ungeordnete Bewegungen einzudämmen.
Die Abwicklung von Devisengeschäften dauert zwei Werktage und die japanischen Märkte sind am 6. und 7. Mai wegen Feiertagen geschlossen.
Die Prognose der Zentralbank für die Geldmarktbedingungen am 8. Mai deutet auf einen Nettozufluss von Geldern in Höhe von 4,36 Billionen Yen hin, verglichen mit einer Schätzung von 700 bis 1,1 Billionen Yen von Geldmarktmaklern, die Interventionen ausschließt.
„Das ist eine sehr große Summe in kurzer Zeit“, sagte Shoki Omori, Chefstratege für Japan bei Mizuho Securities, und verwies auf die beiden offensichtlichen Interventionsrunden in dieser Woche.
„Da das Finanzministerium nun rund 9 Billionen Yen ausgegeben hat, wird es für es weniger einfach sein, einzugreifen, wenn die US-Gehaltszahlen oder andere Daten gut ausfallen“, was den Dollar-Käufen mehr Schwung verleihen würde, sagte er. „MOF wird in die Enge getrieben.“
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Trotz des plötzlichen starken Anstiegs des Yen liegt er in diesem Jahr bisher immer noch um etwa 10 % gegenüber dem Dollar im Minus und wechselte zuletzt bei 155,22 den Besitzer.
Die Geschwindigkeit, mit der der Yen seinen Rückgang trotz derart umfangreicher Käufe wieder aufgenommen hat, zeigt, wie schwierig es ist, die Abwärtsdynamik einzudämmen.
Analysten verweisen auf die klaffende Kluft zwischen den Renditen japanischer und US-amerikanischer Staatsanleihen als Ursache für den Rückgang des Yen.
Selbst nachdem die Bank of Japan im März zum ersten Mal seit 2007 die Zinsen angehoben hatte, signalisierten die politischen Entscheidungsträger einen langsamen Ansatz bei der weiteren Straffung, wodurch die Renditen langfristiger japanischer Staatsanleihen deutlich unter 1 % blieben.
Die Renditen entsprechender Staatsanleihen tendieren in Richtung 5 %, da eine robuste Wirtschaft und eine hartnäckige Inflation die Märkte dazu zwangen, ihre Wetten auf Zinssenkungen der Federal Reserve zurückzufahren.
Fed-Chef Jerome Powell bekräftigte diese Idee am Mittwoch, als er bekräftigte, dass es „länger dauern wird als bisher erwartet“, bis sich die politischen Entscheidungsträger sicher sind, dass die Inflation wieder in Richtung ihres 2-Prozent-Ziels sinken wird.
(1 $ = 155,1400 Yen)