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Diese Woche verzeichneten Mining-Aktien Verluste aufgrund einer allgemeinen Abschwächung der Bitcoin-Preise. Trotz einer mehrtägigen Korrekturphase, die sich zu verlangsamen scheint, bleibt die allgemeine optimistische Stimmung für digitale Vermögenswerte intakt.
Eine der Hauptsorgen, die den Markt erschüttert, ist die erwartete Bitcoin-Halbierung, die Ende April bei einer Blockhöhe von 840.000 stattfinden soll. Bei der Halbierung handelt es sich um ein vorher festgelegtes Ereignis, das die Belohnung für den Abbau neuer Blöcke um die Hälfte reduziert und dadurch die Rate verringert, mit der neue Bitcoins generiert werden.
„…Viele große Mining-Farmen wissen, dass ihnen nach der Halbierung möglicherweise einige Monate bevorstehen, und stellen bei guten Preisen auf Fiat um, um sich auf den Einstieg vorzubereiten“, sagte Nejc Kržan, Leiter von NiceX Exchange, gegenüber Investing.com.
In einer aktuellen eingehenden Analyse von JPMorgan untersucht der Finanzriese die betrieblichen und finanziellen Trends der Bitcoin-Mining-Branche inmitten eines Krypto-Ausverkaufs. Der Bericht bewertet die Leistung und strategische Positionierung führender Bergbauunternehmen wie Cipher Mining Inc (NASDAQ:), CleanSpark (NASDAQ:), Iris-Energie Ltd (NASDAQ:), Marathon Digital (NASDAQ:) und Riot Platforms (NASDAQ:) prognostizieren einen hoffnungsvollen Ausblick für den Sektor im Jahr 2024.
Laut den Aktienanalysten von JPMorgan verzeichnete „die breitere Bergbauindustrie im vierten Quartal 2023 ihren größten vierteljährlichen Bruttogewinn seit dem zweiten Quartal 2023“, was auf eine starke Erholung hindeutet. Der Bericht geht außerdem davon aus, dass „die branchenweiten Bruttogewinne im 1. Quartal 2024 steigen werden“, erwartet jedoch einen Rückgang im „2. Quartal 24, da die Blockbelohnung halbiert wird“, was auf die zyklische Natur der Rentabilität der Bergbauindustrie hinweist.
Marathon Digital stach im Jahr 2023 insbesondere als Top-Performer der Branche hervor, wobei JPMorgan seine Kapazitätserweiterungen und die Bitcoin-Produktion hervorhob. „MARA war im Jahr 1923 der absolute Gewinner, da es die größte Kapazität hinzufügte und mehr Bitcoin schürfte als jeder andere Betreiber in unserem Berichterstattungsuniversum“, heißt es in dem Bericht.
Mit Blick auf die Zukunft identifiziert der Bericht Riot Platforms und CleanSpark als Hauptakteure mit starkem Wachstum. „RIOT und CLSK stehen vor dem stärksten Kapazitätswachstum im Jahr 2024, was unserer Ansicht nach ein gutes Zeichen für die Aktienperformance ist“, prognostizieren die Analysten von JPMorgan.
Im Hinblick auf die betriebliche Effizienz zeigt der Bericht einen Wettbewerbsvorteil für Cipher aufgrund der niedrigen Stromkosten pro geschürfter Münze von 9.900 US-Dollar im vierten Quartal 2023 auf, im Gegensatz zu den höheren Kosten von Marathon. Dennoch lobt es die Betriebsstrategien von Marathon und sagt: „Marathon verzeichnete im vierten Quartal 2023 die niedrigsten VVG-Kosten pro Münze (4.800 US-Dollar), was auf die Größe und den relativ schlanken Betrieb zurückzuführen ist.“
Die Analyse wirft auch Licht auf die Finanzierungsaktivitäten des Sektors und zeigt, dass „die fünf Bergleute in unserem Versicherungsuniversum im Jahr 2023 mehr als 2 Milliarden US-Dollar an Eigenkapital über Geldautomatenangebote ausgegeben haben“, ein deutlicher Anstieg gegenüber dem Vorjahr.
Der Bericht von JPMorgan schließt mit einer optimistischen Einschätzung der Widerstandsfähigkeit und Anpassungsfähigkeit der Bergbauindustrie. „Wir glauben, dass die Rentabilität der Bergleute im 1. Quartal 2024 steigen wird, bevor sie im 2. Quartal 24 aufgrund der Halbierung deutlich sinken wird“, heißt es darin.