© Reuters. DATEIFOTO: Ein Händler arbeitet an der Börse in Frankfurt, Deutschland, 9. März 2020. REUTERS/Kai Pfaffenbach
Ein Blick auf die kommenden Tage auf den europäischen und globalen Märkten von Kevin Buckland
Europa erwacht am Dienstag wieder einmal mit einer Schneise der roten Zahlen auf den asiatischen Märkten. Aber wie groß die Auswirkungen wären, bleibt abzuwarten.
Der größte Schandfleck ist der Einbruch des Aktiendurchschnitts um mehr als 1 %, aber bei näherer Betrachtung zeigt sich, dass mehr als die Hälfte davon auf eine Handvoll Chip- und KI-bezogener Aktien mit hoher Gewichtung zurückzuführen ist. Die japanischen Märkte waren am Montag wegen eines Nationalfeiertags geschlossen und informieren sich daher erst jetzt über die Neuigkeiten von TSMC.
Das andere Schlüsselthema bleibt Chinas kränkelnde Wirtschaft, wobei der Immobilienmarkt im Mittelpunkt steht. Der Handel war volatil, so schwankte beispielsweise der Immobilienaktien-Subindex Hongkongs von einem anfänglichen Verlust von 1,7 % zu einem leichten Anstieg bis zur Mittagszeit.
Es gab einige hoffnungsvolle Anzeichen, als der angeschlagene chinesische Entwickler Country Garden Quellen zufolge die Zustimmung der Gläubiger für die Verlängerung der Rückzahlung einer Onshore-Anleihe erhielt – die letzte in einer Reihe, für die er eine Verlängerung beantragte.
Peer Sunac China Holdings erhielt die Zustimmung der Gläubiger für seinen Offshore-Schuldenrestrukturierungsplan in Höhe von 9 Milliarden US-Dollar, das erste grüne Licht für eine Schuldensanierung durch einen großen chinesischen Entwickler.
Diese Entwicklungen trugen nicht dazu bei, dass Australiens Bergbau-Schwergewichte angesichts der sich verschlechternden Nachfrageaussichten nachgaben und die lokale Aktien-Benchmark nach unten drückten
Das ganze Drama hat den eigentlich ruhigen Vorlauf einer Reihe politischer Entscheidungen der Zentralbanken in dieser Woche gestört, beginnend mit der morgigen Festlegung des Kreditzinssatzes durch China, auf die am selben Tag das Ergebnis der Federal Reserve folgen wird.
Der Donnerstag ist voll mit der Bank of England, der Schweizerischen Nationalbank, der Riksbank und der Norges Bank. Der Freitag bringt eine mit Spannung erwartete Ankündigung der Bank of Japan, nachdem Zentralbankchef Kazuo Ueda diesen Monat in einem Interview mit der Yomiuri-Zeitung eine plötzliche restriktive Haltung eingenommen hatte, in der er anzudeuten schien, dass die Negativzinsen in diesem Jahr ein Ende finden könnten.
Sicherlich nehmen die Devisen- und Zinsmärkte den Kalender zur Kenntnis, da sich der Dollar und die Renditen von Staatsanleihen damit begnügen, in engen Spannen knapp unter den jüngsten Höchstständen zu handeln.
Wichtige Entwicklungen, die die Märkte am Dienstag beeinflussen könnten:
-HVPI für den Euroraum endgültig (August)
-Baubeginn in den USA (August)
-Auktion 20-jähriger US-Staatsanleihen