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- Laut Fundstrat steht der S&P 500 diese Woche vor einer 2-prozentigen Rallye, die den Index auf über 4.500 treiben dürfte.
- Das Unternehmen sagte, es gehe davon aus, dass der CPI-Bericht vom Juni zeigen werde, dass sich die Inflation weiter verlangsame.
- „Zum ersten Mal in diesem Jahr geben wir eine kurzfristige taktische Kaufaufforderung für den S&P 500 ab“, sagte Tom Lee von Fundstrat.
Fundstrat gab für diese Woche eine taktische Kaufempfehlung für den S&P 500 ab und erwartete, dass der Index um mehr als 2 % auf über die 4.500-Marke steigen wird, heißt es in einer Mitteilung vom Montag.
Der Hauptauslöser für den erwarteten Anstieg ist die niedriger als erwartete Inflation. Tom Lee von Fundstrat schätzt, dass der Verbraucherpreisindex-Bericht für Juni, der an diesem Mittwoch erscheinen soll, einen monatlichen Wert von 0,25 % aufweisen könnte, was unter dem Konsens liegen würde Schätzungen von 0,30 %.
Darüber hinaus bietet der Ausverkauf der Aktien letzte Woche, der durch einen heißen ADP-Arbeitsmarktbericht ausgelöst wurde, dem ein schwächer als erwartet ausgefallener Beschäftigungsbericht des Bureau of Labor Statistics folgte, einen attraktiven Einstiegspunkt in den Aktienmarkt.
„Normalerweise geben wir solche kurzfristigen taktischen Entscheidungen nicht ab, aber angesichts der Schwäche der Märkte nach dem ADP und … BLS-Stellenbericht, „Wir glauben, dass der Zeitpunkt sinnvoll ist“, sagte Lee.
Lees Zuversicht in einen Bericht mit niedriger Inflation beruht auf dem anhaltenden Rückgang der Gebrauchtwagenpreise sowie auf saisonalen Anpassungsfaktoren, die den Kern-VPI im Juni und Juli nach unten drücken dürften. Lee betonte außerdem, dass sich 42 % der CPI-Komponenten in einer völligen Deflation befänden, was deutlich über dem langfristigen Durchschnitt des Index liege.
Ein niedriger Inflationswert wäre positiv für den Aktienmarkt, da er die Annahme untergraben würde, dass die Federal Reserve die Zinssätze länger hoch halten wird. Dies würde wahrscheinlich auch einen Abwärtsdruck auf die kurzfristigen Zinssätze ausüben und der Vorstellung widersprechen, dass die Aktienrallye seit dem Tief im letzten Oktober lediglich eine Bärenmarktrallye ist.
„Wir glauben, dass sich die Anleger zu einer ‚hawkishen Fed‘-Einschätzung und einer ‚höherfristig höheren‘ Haltung verlagert haben, was sich im Anstieg der Renditen widerspiegelt. Daher wäre die Idee eines taktischen Umdenkens ausgehend von einem schwachen CPI-Bericht sinnvoll.“ Sagte Lee.
Die taktische Kaufempfehlung von Fundstrat gilt bis Freitag, 14. Juli.
„Wenn unsere Ansicht richtig ist, wird es eine schnelle Neubewertung der Ansichten geben, was die Sache nach oben treibt“, sagte Lee. „Dies würde die Bärenmarktthese im Wesentlichen zunichte machen.“
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