© Reuters. DATEIFOTO: Menschen gehen vor der Bank of England im Finanzviertel der City of London in London, Großbritannien, 11. Mai 2023. REUTERS/Henry Nicholls//Archivfoto
Von David Milliken und Huw Jones
LONDON (Reuters) – Die britische Wirtschaft hat sich bisher als widerstandsfähig gegenüber einem Anstieg der Zinssätze in den letzten anderthalb Jahren erwiesen, aber es wird einige Zeit dauern, bis die volle Wirkung spürbar wird, sagte die Bank of England am Mittwoch.
Letzten Monat erhöhte die Bank die Zinssätze auf 5 %, die Ende 2021 bei 0,1 % gelegen hatten, was Bedenken hinsichtlich einer Beeinträchtigung der Haushalte, Unternehmen und des gesamten Finanzsektors aufkommen ließ, die die Wirtschaft in eine Rezession stürzen könnte.
Doch in einer halbjährlichen Beurteilung des Zustands des Finanzsystems sagte die BoE, dass es keinen Grund zur Beunruhigung gebe.
„Die Wirtschaft und das Finanzsystem des Vereinigten Königreichs waren bisher widerstandsfähig gegenüber Zinsrisiken“, sagte BoE-Gouverneur Andrew Bailey auf einer Pressekonferenz.
„Wir werden die Kreditbedingungen weiterhin auf Anzeichen einer Verschärfung überwachen, die sich nicht zufriedenstellend durch Veränderungen im makroökonomischen Ausblick erklären lassen.“
Der Anteil der hochverschuldeten Haushalte stieg zwar, dürfte aber selbst angesichts der gestiegenen Lebenshaltungskosten – mit einer Inflationsrate von 8,9 % im Mai – unter dem Höchststand von 2007 bleiben.
Nach Angaben des Datenanbieters Moneyfacts stiegen am Dienstag die durchschnittlichen Zinssätze für neue zweijährige Festhypotheken – die häufigste Form der Immobilienfinanzierung – über ihren Höchststand nach dem Minibudget vom letzten September auf ein 15-Jahres-Hoch von 6,66 %.
Die britische Finanzindustrie schätzt, dass in der zweiten Hälfte des Jahres 2023 800.000 Haushalte sich für teurere Hypotheken umfinanzieren müssen, und im Jahr 2024 weitere 1,6 Millionen.
Die Bank sagte, dass die typische Refinanzierung eines Hypothekeninhabers später in diesem Jahr zusätzliche 220 Pfund (285 US-Dollar) pro Monat zahlen würde und dass bis Ende 2026 fast eine Million Haushalte mindestens 500 Pfund pro Monat mehr zahlen würden.
Britische Banken seien den negativen Auswirkungen höherer Zinssätze weniger ausgesetzt als private Haushalte, insbesondere im Vergleich zu Finanzinstituten in anderen Ländern, während der Unternehmenssektor „weitgehend widerstandsfähig“ geblieben sei.
„Dennoch dürften höhere Finanzierungskosten einige kleinere oder stark verschuldete Unternehmen unter Druck setzen“, hieß es weiter.
Besondere Risiken sah die BoE im globalen Gewerbeimmobilienbereich sowie in der Unternehmenskreditaufnahme auf den Privatkredit- und Leveraged-Lending-Märkten.
Die acht größten Kreditgeber Großbritanniens verfügen alle über genügend Kapital, um höhere Zinsen zu bewältigen, gab die BoE nach ihrem jährlichen „Stresstest“ des Sektors bekannt:
„Die Kapital- und Liquiditätsposition der großen britischen Banken bleibt robust und die Rentabilität ist gestiegen, was es ihnen ermöglicht, sowohl ihre Kapitalposition zu verbessern als auch ihre Kunden zu unterstützen.“
Der Ausschuss für Finanzpolitik der BoE beließ den antizyklischen Kapitalpuffer der Banken, ein Instrument zur Steuerung von Risiken und Krediten über den Kreditzyklus hinweg, unverändert bei 2 %.
Die Bank fügte hinzu, dass sie nach dem Zusammenbruch der Silicon Valley Bank mit dem Finanzministerium zusammengearbeitet habe, um sicherzustellen, dass es Optionen für die reibungslose Abwicklung kleiner Banken gebe, die von einigen für größere Banken geltenden Anforderungen ausgenommen seien.
(1 $ = 0,7726 Pfund)