©Reuters. DATEIFOTO: Brasiliens Präsident Luiz Inacio Lula da Silva hält am 30. Januar 2023 eine gemeinsame Pressekonferenz mit Bundeskanzler Olaf Scholz im Planalto-Palast in Brasilia, Brasilien, ab. REUTERS/Ueslei Marcelino/Dateifoto
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Von Marcela Ayres
BRASILIA (Reuters) – Eine neue Welle der Kritik des brasilianischen Präsidenten Luiz Inacio Lula da Silva an der Zentralbank belastete am Freitag die Finanzmärkte, die auch von überraschend starken US-Beschäftigungsdaten gebeutelt wurden.
Lula nahm in einem Fernsehinterview am Donnerstag eine Offensive gegen die Zentralbank wieder auf, in der er eine Überprüfung der formellen Autonomie der Institution bis zum Ende seiner Amtszeit durch Bankchef Roberto Campos Neto im Dezember 2024 vorschlug.
Diese Äußerungen kamen einen Tag, nachdem die Zentralbank signalisiert hatte, dass sie die Zinssätze aufgrund der fiskalischen Risiken unter Lula länger als von den Märkten erwartet auf einem Sechsjahreshoch halten könnte.
Rafaela Vitoria, Chefökonomin bei Banco Inter, sagte, die Kritik des Präsidenten mache den Anlegern Angst, da sie die Glaubwürdigkeit der Geldpolitik schmälere, die als Gegenstand wachsender politischer Einflussnahme angesehen werde.
„Die Erfahrung der Einmischung in die Geldpolitik, sowohl aus unserer Geschichte als auch aus Beispielen aus anderen Ländern, zeigt, dass ihre Auswirkungen auf die Inflation noch negativer sein können, Erwartungen entankern und mehr Inflationsdruck erzeugen“, sagte sie.
Der Dollar stieg gegenüber dem brasilianischen Real um 1,8 %, was auch durch überraschend starke US-Beschäftigungsdaten beflügelt wurde. Brasiliens Zins-Futures stiegen sowohl bei kurzen als auch bei langen Laufzeiten um mehr als 1 %. Der brasilianische Referenzaktienindex gab um 0,5 % nach.
Analysten sagten, Lulas Äußerungen würden die Vermögenspreise belasten, da kein Waffenstillstand in Sicht sei, da der linke Präsident wiederholte, dass „das Zinsproblem“ auf der Tagesordnung stehe.
Lula schlug auch vor, dass das Land eher einen “brasilianischen Standard” für die Inflation anstreben sollte als einen europäischen.
„Ich glaube, dass das Beharren auf diesem Diskurs gegen die Zentralbank und ihr Inflationsziel ein bedeutender negativer Wendepunkt für das Land sein könnte“, schrieb Dan Kaya, Leiter der Anlageabteilung bei TAG Investimantos, in einer Kundenmitteilung.
Die Zentralbank bekräftigte in ihrer Grundsatzerklärung vom Mittwoch „ihre Verpflichtung, die Geldpolitik so festzulegen, dass die Ziele erreicht werden“, was von vielen als eine Botschaft des Widerstands gegen eventuelle Änderungen der offiziellen Inflationsziele gelesen wurde.
Vitoria räumte ein, dass Brasilien den höchsten Realzinssatz der Welt hat. Sie sagte jedoch, dass dies eng mit fiskalischen Risiken verbunden sei, nachdem Lula ein Ausgabenpaket unter Umgehung einer verfassungsmäßigen Obergrenze vorangetrieben hatte, ohne eine weitere Haushaltsregel vorzuschlagen.
„Die Lösung besteht nicht darin, den Referenzzinssatz Selic gewaltsam zu senken, sondern in der Definition einer glaubwürdigen Fiskalregel, die den Weg zur Reduzierung der Staatsverschuldung aufzeigt, und dann, ja, wir werden Raum für eine Senkung der Zinssätze haben Brasilien“, sagte sie.