Im Laufe des nächsten Jahrzehnts wird die Unterscheidung zwischen Nicht-QM- und QM-Darlehen verwischt, und die staatlich geförderten Unternehmen (GSEs) werden dem wachsenden Markt der Nicht-W2-Kreditnehmer Rechnung tragen müssen.
Das prognostizierten Hypothekenmanager und Analysten am Freitag während des Nicht-QM-Marktes IMN’s drittes jährliches Non-QM-Forum in Kalifornien, als sie den schnell wachsenden Raum und die überarbeitete endgültige Regel für allgemeine qualifizierte Hypotheken des Consumer Financial Protection Bureau (CFPB), besser bekannt als QM-Regel, zur Kenntnis nahmen.
„Bis zum Ende dieses Jahrzehnts wird einer von drei Arbeitnehmern 1099er verwenden oder ein kleines Unternehmen führen“, sagte Nik Shah, Chief Executive Officer von Zuhause, GmbH. „Ich denke, der Bedarf an Bankauszugshypotheken, 1099-Hypotheken, wird exponentiell zunehmen. Es könnte in den nächsten zehn Jahren auf 10, 20, 30 % des gesamten Marktanteils steigen.“
Das von S&P Global geschätzte Nicht-QM-Volumen erreichte 28,6 Milliarden US-Dollar, etwa 0,7 % des gesamten Hypothekenmarkts. In diesem Jahr haben Branchenakteure wie z Angel Oak Hypothekenlösungen glauben, dass der Nicht-QM-Markt in diesem Jahr bis zu viermal wachsen könnte, mit einem Origination-Volumen zwischen 70 und 100 Milliarden US-Dollar.
„Wenn die Nicht-QM-Kreditnehmer ein Drittel des Marktes erreichen, gehe ich eher davon aus, dass sich die Präsenz der Agenturen ändern und wachsen wird“, sagte Chris Marazzo, Vizepräsident bei Citi. „Sie haben die Pflicht, diesen Kreditnehmern entgegenzukommen.“
Die Verfügbarkeit von Hypothekenkrediten ist seit der Immobilienkrise im Jahr 2007 gering geblieben. Seitdem sind viele Kreditgeber risikoavers und halten an qualifizierten Hypothekenvergaben fest, wie sie von den staatlich geförderten Unternehmen (GSEs), Fannie Mae und Freddie Mac definiert wurden. Da der Nicht-QM-Markt wächst, passen sich GSEs an sich ändernde Zeiten an.
GSEs arbeiten seit langem daran, Kontoauszüge in ihre Analysen einzubeziehen, auf die sich Nicht-QM-Kreditnehmer als Alternative zum Gehaltseinkommen verlassen, stellte Marazzo fest. „(GSEs) öffnen die Kreditkiste, wie können sich Kreditgeber und Investoren wohler fühlen mit erschwinglichen Produkten, die vorher nicht auf dem Markt waren“ sind Faktoren, die genau beobachtet werden, fügte er hinzu.
„Viele Hypothekenprodukte werden QM sein“, sagte Pratik Gupta, Head of Collateralized Loan Obligation (CLO) and Residential Mortgage Backed Securities (RMBS) Strategy bei der Bank of America Merrill Lynch, und verwies auf die QM-Regel. „Viele Nicht-QM-Darlehen erfüllen diese Kriterien“, fügte Gupta hinzu.
Die QM-Regel, die ein verbindliches Erfüllungsdatum im Oktober 2022 hat, wird die allgemeine QM-Darlehensverschuldungsgrenze (DTI) von 43 % mit einem preisbasierten Ansatz aufheben, der den Kreditgebern Erleichterungen für Kredite gewährt, die auf 150 Basispunkte darüber begrenzt sind der Leitzins.
In Bezug auf die Besorgnis über den Plan der Biden-Regierung, den Wohnungsmangel in Amerika zu schließen, der je nach Quelle auf 1,5 bis 3,8 Millionen Einheiten geschätzt wird, äußerte Gupta Bedenken hinsichtlich eines möglichen Überangebots an Wohnraum.
„In Bezug auf das Angebot ist das einzige, was den Wohnungsmarkt zum Einsturz bringen wird, ein massives Überangebot“, sagte Gupta.
Gupta fügte hinzu: „Allein die Erhöhung des Wohnraums um der Wohnungsversorgung willen wird dem Markt schaden. Wenn die Nachfrage sinkt, wer wird die neuen Einheiten absorbieren?“
Anfang dieses Monats stellte das Weiße Haus die „Aktionsplan Wohnungsversorgung“, das darauf abzielt, den Zugang zu Wohnraum für Eigentümer und Mieter durch eine Kombination aus Anreizen, Reformen und Finanzmechanismen inmitten der steigenden Inflation zu erweitern.
Beginnend mit der Schaffung und Erhaltung bezahlbarer Wohneinheiten in den nächsten drei Jahren, sagte die Regierung, der Plan würde „dazu beitragen, Amerikas Wohnungsmangel in 5 Jahren zu schließen“.
Analysten, darunter Logan Mohtashami, leitender Analyst von HousingWire, haben die Notwendigkeit eines verbesserten Wohnungsbestands angesprochen. In seinem jüngsten Kommentar stellte Mohtashami fest, dass der Wohnungsmarkt „wild ungesund“ sein wird, bis der Wohnungsbestand wieder in eine Spanne von 1,52 bis 1,92 Millionen gestiegen ist.
Während der Bestand an zum Verkauf stehenden Häusern im Mai um 8 % gegenüber dem Vorjahr anstieg – was die erste Erholung seit drei Jahren darstellte – kletterte der durchschnittliche nationale Hauspreis demnach ebenfalls auf ein Allzeithoch von 447,00 $ Immobilienmakler.com‘s monatlicher Bericht.
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