© Reuters. DATEIFOTO: Ein Mann mit einer Maske geht am Hauptsitz der People’s Bank of China, der Zentralbank, in Peking, China, am 3. Februar 2020 vorbei. REUTERS/Jason Lee/File Photo
Von Jamie McGeever
(Reuters) – Ein Blick auf den kommenden Tag auf den asiatischen Märkten von Jamie McGeever, Kolumnist für Finanzmärkte.
Asien dürfte diese Woche genauso beginnen wie letzte Woche, wobei Risikoanlagen und die Anlegerstimmung durch das wachsende Vertrauen in die „sanfte Landung“ der US-Wirtschaft und die Lockerung der finanziellen Bedingungen aufgrund des Rückgangs des Dollars und der US-Anleiherenditen gestärkt werden.
Der regionale Wirtschafts- und Politikkalender ist diese Woche voll mit hochkarätigen Veröffentlichungen, die lokalen Vermögenswerten, insbesondere aus China, mit Sicherheit starke Impulse verleihen werden.
Die Import- und Exportzahlen für Oktober werden am Dienstag veröffentlicht, und am Donnerstag werden die Daten zu Bankkrediten, Geldmenge, Erzeugerpreisinflation und Verbraucherpreisinflation veröffentlicht, ebenfalls für Oktober.
Chinas Konjunkturüberraschungsindex drehte vor drei Wochen ins Positive, aber trotz des stärker als erwarteten BIP-Wachstums im dritten Quartal hat diese Dynamik nachgelassen. Der „Datendump“ dieser Woche wird ein klareres Bild davon vermitteln, wie die Wirtschaft in das vierte Quartal gestartet ist.
In anderen Teilen Asiens werden die wichtigsten Wirtschaftsindikatoren diese Woche die neuesten Verbraucherinflationswerte aus Thailand, den Philippinen und Taiwan sowie das BIP des dritten Quartals aus den Philippinen, Hongkong und Indonesien sein.
Die indonesischen BIP-Zahlen und die thailändischen Inflationszahlen werden am Montag veröffentlicht.
Laut einer Reuters-Umfrage dürfte sich die vierteljährliche Wachstumsrate Indonesiens von 3,86 % auf 1,71 % mehr als halbieren, und das jährliche Wachstum dürfte im Wesentlichen stabil bei knapp über 5 % bleiben.
Die Rupiah durchbrach letzte Woche eine achtwöchige Verlustserie und erholte sich von einem Dreieinhalbjahrestief von fast 16.000 pro Dollar.
Der thailändische Baht hingegen kletterte am Freitag um 1,5 % und verzeichnete damit eine seiner stärksten Rallyes in diesem Jahr. Weitere Fortschritte bei der Inflation könnten den Weg dafür ebnen, dass sie sich weiter vom Ein-Jahres-Tief des letzten Monats von etwa 37,20 pro Dollar entfernt.
An der politischen Front ist die Zinsentscheidung der Reserve Bank of Australia am Dienstag der regionale Höhepunkt der Woche. Von Reuters befragte Ökonomen gehen davon aus, dass der Leitzins um 25 Basispunkte auf 4,35 % angehoben wird. Damit wird eine Serie von vier ausgesetzten Sitzungen durchbrochen, da sich die Inflation als überraschend stark erweist.
Ebenfalls am Dienstag veröffentlicht die Bank of Korea das Protokoll ihrer letzten Grundsatzsitzung und am Donnerstag veröffentlicht die Bank of Japan eine Zusammenfassung der Meinungen der Vorstandsmitglieder von ihrer Grundsatzsitzung vom 30. bis 31. Oktober.
Die japanischen Unternehmensgewinne laufen diese Woche auf Hochtouren, wobei Banken und Finanzunternehmen angesichts des politischen Wandels, den die BOJ derzeit vornimmt, wahrscheinlich unter besonderer Beobachtung stehen werden. Könnte der Yen bald sein jüngstes 33-Jahres-Hoch erneut testen, da der Yen immer noch bei rund 150 pro Dollar liegt?
Während asiatische Aktien und Aktien aus Schwellenländern letzte Woche ihre besten Wochen seit Juli hatten und rund 3 % zulegten, blieben sie hinter ihren US-amerikanischen und globalen Pendants zurück, die 5 % oder mehr zulegten.
Angesichts des Ausmaßes des Dollar- und Treasury-Renditenrückgangs am Freitag könnte es für die Märkte der Schwellenländer und Asiens Raum geben, aufzuholen und diese Woche vielleicht sogar eine Outperformance zu erzielen.
Hier sind wichtige Entwicklungen, die den Märkten am Montag mehr Orientierung geben könnten:
– BIP Indonesien (Q3)
– VPI-Inflation in Thailand (Oktober)
– Japanische Dienstleistungen, zusammengesetzte PMIs (Oktober)
(Von Jamie McGeever; Bearbeitung von Josie Kao)