Steigende Illiquidität des Treasury-Marktes könnte ein Risiko für die Finanzmärkte darstellen -BofA Von Reuters

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© Reuters. DATEIFOTO: Ein Händler arbeitet auf dem Parkett der New York Stock Exchange (NYSE) in Manhattan, New York City, USA, 9. August 2021. REUTERS/Andrew Kelly/Dateifoto

Von David Randall

NEW YORK (Reuters) – Die steigende Illiquidität des 14,8 Billionen US-Dollar schweren US-Staatsanleihenmarktes könnte auf andere Finanzmärkte übergreifen, da Hedgefonds ihre Risikofähigkeit reduzieren, warnte die Bank of America (NYSE:) in einem Bericht am Montag.

Insbesondere gehebelte Hedgefonds haben wahrscheinlich große Verluste durch den schnellen Anstieg der Renditen kurzfristiger Staatsanleihen erlitten, fügte der Bericht hinzu.

“Diese Schritte haben die immer noch fragilen Marktbedingungen für US-Staatsanleihen offengelegt”, schrieb Mark Cabana, Leiter der US-Zinsstrategie bei der Bank of America.

Rokos Capital Management und Alphadyne Asset Management haben aufgrund falscher Positionen bei den Renditen von Staatsanleihen Verluste erlitten, berichtete Bloomberg News https://www.bloomberg.com/news/articles/2021-10-29/a-wrong -Weg-Bet-auf-Anleihen-Rendite-ausgelöste-Rokos-Alphadyn-Verluste.

Die Warnung kommt, da die Erwartungen, dass schnelle Inflationsgewinne die Federal Reserve veranlassen könnten, die Zinsen schneller zu erhöhen, dazu beigetragen haben, die Zinsstrukturkurve so schnell wie möglich seit 2011 abzuflachen. [L1N2RP2KS]

Es wird allgemein erwartet, dass der Offenmarktausschuss der US-Notenbank am Mittwoch bekannt geben wird, dass er damit beginnen wird, sein Anleihekaufprogramm in Höhe von 120 Milliarden US-Dollar pro Monat zu reduzieren.

Während der Schritt, die Unterstützung der Wirtschaft zu Beginn der Coronavirus-Pandemie zu beenden, den Anlegern gut mitgeteilt wurde, befürchten einige Anleger, dass die steigende Inflation die Zentralbank dazu zwingen wird, ihre Anleihekäufe schneller abzuwickeln und schließlich die Zinsen zu erhöhen Zinsen früher als von der Fed vorgeschlagen.

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