Batterien
Veröffentlicht auf 28. Juli 2020 |
von Zachary Shahan
28. Juli 2020 durch Zachary Shahan
Elektrofahrzeuge benötigen Batterien, und es dauert ein oder zwei Jahre, bis eine Batterieproduktionsanlage in Betrieb ist. Was jedoch oft vergessen wird, ist, dass Sie keine Batterien aus dünner Luft herstellen. Vor dem Batterieproduktionsprozess müssen Sie die Komponenten der Batterien wie die Kathoden herstellen und die Verbindungen herstellen, die in die Kathoden gelangen. Zuvor müssen Sie die Rohmineralien abbauen.
Die Herausforderung, die Experten in der Branche erzählen CleanTechnica und andere ist, dass es mindestens 5 bis 7 Jahre dauert, bis eine Mine betriebsbereit ist, und dass es an Investitionen in den Bergbau mangelt.
Während Tesla, Volkswagen und andere zunehmend darauf drängen, dass der Bergbau zunimmt, gibt es darüber hinaus eine Unterbrechung und ein potenzielles Patt bei den dafür erforderlichen Investitionen. Es wird ein paar Absätze dauern, um zu erklären, was hier vor sich geht, wie mir Howard Klein und Rodney Hooper von erklärt haben RK Equity, aber ich denke, es lohnt sich, dies durchzugehen – und wahrscheinlich regelmäßig darauf zurückzukommen.
Wie in jeder Branche kommt es zu Produktionsüberkapazitäten, wenn die Prognosen zur Produktnachfrage zu optimistisch sind, was den Herstellern schadet. Es wird schwierig, Investitionen in Produktionsanlagen wieder hereinzuholen, die für die Bedürfnisse des Marktes weit überbaut sind. Die Wettbewerber sind auch bestrebt, ihre Waren in diesem übersättigten Markt zu verkaufen. Daher werden die Preise gesenkt, um auf dem hart umkämpften Markt besser bestehen zu können. Dies geschah in den letzten zwei Jahren auf dem chinesischen Spotmarkt für Lithiumchemikalien und über einen längeren Zeitraum auf dem Nickelmarkt mit der erhöhten Produktion des Ersatzmaterials Nickel-Roheisen.
In einer solchen Situation – wie in der aktuellen Situation auf dem Lithium- und Nickelbergbau- und -verarbeitungsmarkt – sind die Unternehmen zurückhaltend, die Produktionskapazität wieder zu stark zu erhöhen, bevor die Anreizpreisziele erreicht werden. Sie konzentrieren sich auch mehr darauf, feste, klare Verpflichtungen einzugehen – Bargeld – um die Kapazität zu erhöhen, damit sie nicht erneut verbrannt werden. Sofern akzeptable Projektinvestitionsrenditen nicht sehr wahrscheinlich sind, wird das Risikokapital nicht in den Sektor gelangen. Und hier wird es besonders schwierig.
Wir haben gerade festgestellt, dass die Preise für Lithium und Nickel aufgrund des Überangebots niedrig waren. Das Problem ist, dass Batteriehersteller und Autohersteller wie Tesla dies jetzt tief in die Lieferkette schauen Erwarten Sie in Zukunft die gleichen niedrigen Preise. Wie Howard in unserem Gespräch feststellte, ist es sehr schwierig, die Rohstoffpreise vorherzusagen. Daher schauen die Leute häufig auf die heutigen Preise und projizieren sie nach vorne. Wenn jedoch die Preise aufgrund des jüngsten Überangebots niedrig sind, die Nachfrage jedoch anzieht und Sie in viel mehr Produktionsanlagen (in diesem Fall Minen) investieren möchten, müssen Sie sich darüber im Klaren sein, dass dies wieder höhere Preise erfordern wird. Der Bergbau ist eine kapitalintensive Branche, in der im Vorfeld große Investitionen erforderlich sind. Darüber hinaus benötigt der Lieferant eine feste Verpflichtung, um mit dem Bau dieser Produkte beginnen zu können, damit er sein Geld nicht wegwirft und eine angemessene Kapitalrendite erzielt, oder zumindest nicht viel mehr feststeckt Produktionskapazität als der Markt will.
Sie haben also Käufer, die niedrige Preise erwarten, die sich aus jahrelangen Überkapazitäten ergeben, aber dann haben Sie Lieferanten, die sowohl mehr Geld als auch feste Verpflichtungen benötigen, um die Bergbau- oder Produktionskapazität zu erhöhen. Wenn sich die Käufer nicht biegen, stecken Sie in einer Pattsituation oder einem Haken 22.
Eine weitere Sache, die Rodney hervorgehoben hat und die uns in eine wirklich interessante Ecke der Geschichte bringt, ist, dass die eher kleinen Junior-Bergbauunternehmen keine hohen Zinssätze erhalten können – sogar zweistellige Zinssätze -, während große Autohersteller und sogar Tesla kann viel niedrigere Preise bekommen, und Unternehmen im S & P500 (Hm) erhalten Raten deutlich unter 1% (zum Beispiel 0,3% oder 0,4%). Wenn Sie also wirklich kostengünstigere Batteriemineralien für kostengünstigere Batterien wünschen, sollten diese größeren Unternehmen, die bessere Zinssätze erzielen können, die Kredite aufnehmen, um in die gesteigerte Bergbaukapazität zu investieren. Sie können die Batterie- / Mineralpreise nicht annähernd so stark senken (und sie können durchaus steigen, wenn die Nachfrage steigt und das Angebot knirscht), wenn Sie erwarten, dass die Bergbauunternehmen ihre eigenen Finanzmittel erhalten, um den Betrieb anzukurbeln. Der wichtigste Aspekt dabei ist, dass „effizientes Bergbau“, wie Elon es forderte, nicht der einzige Weg ist, um die Rohstoffpreise zu senken. Optimierte Bilanzen und gut strukturierte Verträge über Abnahme / physisches Streaming können ebenfalls eine wichtige Rolle spielen.
Howard und Rodney hoben einige wichtige Empfehlungen hervor:
- Autohersteller müssen sich zu Preisuntergrenzen für Lithium und Nickel verpflichten, die hoch genug sind, um in neue Bergbaukapazitäten zu investieren.
- Autohersteller könnten helfen, die Kosten zu senken, indem sie die Kredite / Finanzmittel sichern, die für den Hochlauf des Bergbaus / der Produktion erforderlich sind.
- Die Aktionäre müssen sich weniger auf Dividenden konzentrieren und sich stärker auf das Wachstumspotenzial dieser Bergbauunternehmen konzentrieren. Während neue Investoren hinzukommen müssen, um das Interesse und die Kapazität zu steigern.
- Eine stärkere vertikale Integration könnte tatsächlich dazu führen, dass die Batterieversorgungskette besser integriert wird, die Kapazität erhöht wird und die Kosten gesenkt werden.
Obwohl ich hoffe, dass dieser Artikel hilfreich war und die Kernpunkte gut erfasst, denke ich, dass sich das Hören von Audio zu diesem Thema eindeutig lohnt. Abgesehen vom Anhören über den eingebetteten SoundCloud-Player oben können Sie diesen und andere CleanTech Talk-Podcasts anhören Anker, Apple Podcasts/.iTunes, Breaker, Google Podcasts, Bedeckt, Tasche, Podbean, Radio Public, SoundCloud, Spotify, oder Stitcher.
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Über den Autor
Zachary Shahan versucht, der Gesellschaft zu helfen, sich Wort für Wort zu helfen. Er verbringt die meiste Zeit hier CleanTechnica als Direktor, Chefredakteur und CEO. Zach ist weltweit als Experte für Elektrofahrzeuge, Solarenergie und Energiespeicher anerkannt. Er hat auf Konferenzen in Indien, den Vereinigten Arabischen Emiraten, der Ukraine, Polen, Deutschland, den Niederlanden, den USA, Kanada und Curaçao über Cleantech berichtet.
Zach hat langfristige Investitionen in Tesla (TSLA) – nach Jahren der Abdeckung von Solar- und Elektrofahrzeugen hat er einfach großes Vertrauen in dieses Unternehmen und glaubt, dass es ein gutes Cleantech-Unternehmen ist, in das er investieren kann. Aber er bietet nicht (explizit) an oder implizit) Anlageberatung jeglicher Art bei Tesla oder einem anderen Unternehmen.