© Reuters. DATEIFOTO: Das Gebäude der US-Notenbank in Washington, D.C./Archivfoto
Von Ann Saphir
(Reuters) – US-Banken meldeten im zweiten Quartal strengere Kreditstandards und eine schwächere Kreditnachfrage sowohl von Unternehmen als auch von Verbrauchern, wie am Montag veröffentlichte Umfragedaten der Federal Reserve zeigten vorgesehen.
Auch die vierteljährliche Senior Loan Officer Opinion Survey (SLOOS) der Fed zeigte, dass die Banken damit rechnen, die Standards im weiteren Verlauf des Jahres 2023 weiter zu verschärfen.
„Die am häufigsten genannten Gründe für die Erwartung einer Verschärfung der Kreditvergabestandards waren ein ungünstigerer oder unsichererer Wirtschaftsausblick, eine erwartete Verschlechterung der Sicherheitenwerte und eine erwartete Verschlechterung der Kreditqualität von CRE (Gewerbeimmobilien) und anderen Krediten“, sagte die Fed .
Die Fed hat die Zinssätze seit März 2022 um 5,25 Prozentpunkte angehoben, und ihre Umfragen und harten Daten haben gezeigt, dass die Banken als Reaktion darauf ihre Kreditvergabe verlangsamt haben.
Der SLOOS-Bericht vom Montag – der den Entscheidungsträgern der Fed letzte Woche vorlag, als sie beschlossen, eine 11. Zinserhöhung durchzuführen, nachdem sie bei ihrer Juni-Sitzung eine solche ausgelassen hatte – deutet darauf hin, dass die Kreditverknappung anhält.
„Die Kreditkonditionen sind streng und werden etwas strenger, die Nachfrage ist schwach und … das vermittelt ein Bild von ziemlich strengen Kreditbedingungen in der Wirtschaft“, sagte Fed-Chef Jerome Powell letzte Woche, als er dazu befragt wurde die Umfrageergebnisse.
Dies deutet jedoch nicht auf eine überstürzte Straffung hin, wie sie einige Fed-Entscheidungsträger nach den Bankenturbulenzen im März befürchtet hatten und die sie hinsichtlich einer bevorstehenden weiteren Straffung der Geldpolitik möglicherweise ängstlich gemacht hätte.
Dennoch könnte es das Szenario einer „sanften Landung“ der Fed gefährden.
„Das Ausmaß der Straffung in den letzten Quartalen scheint im weitesten historischen Vergleich ziemlich bedeutsam zu sein“, schrieb Daniel Silver, Ökonom bei JPMorgan (NYSE:), und wies darauf hin, dass solche Straffungen in der Vergangenheit im Allgemeinen mit Rezessionen in Verbindung gebracht wurden. Die Daten „sind keine Garantie für eine bevorstehende Rezession, aber die in letzter Zeit erkennbare Straffung deutet darauf hin, dass sich die Wirtschaft verlangsamen dürfte.“
STRENGERE BEDINGUNGEN
Die Umfrage ergab, dass netto 50,8 % der Banken im letzten Quartal die Kreditbedingungen für Gewerbe- und Industriekredite (C&I) an mittlere und große Unternehmen verschärft haben, gegenüber 46 % in der vorherigen Umfrage. Bei kleinen Unternehmen gaben netto 49,2 % der Banken an, dass die Kreditbedingungen strenger seien, gegenüber 46,7 % in der letzten Umfrage.
Beide Maßnahmen blieben hinter den Werten von über 70 % zurück, die auf dem Höhepunkt der Pandemie im Jahr 2020 erreicht wurden; Lässt man diesen Zeitraum außer Acht, handelte es sich um die größten Zuwächse seit dem Bericht der Fed zum ersten Quartal 2009 während der Großen Finanzkrise.
Die Nachfrage nach C&I-Krediten blieb schwach, wenn auch nicht in dem Ausmaß, das in der vorherigen Umfrage in den ersten drei Monaten des Jahres angegeben wurde, als die Banken sagten, dass die Geschäftsnachfrage nach Krediten die schwächste seit 2009 sei. In der letzten Umfrage, die in den letzten zwei Wochen durchgeführt wurde Im Juni betrug der Nettoanteil der Banken, die eine stärkere Nachfrage von großen und mittleren Unternehmen meldeten, -51,6 %, verglichen mit -55,6 % im Vorzeitraum, und von kleinen Unternehmen betrug -47,5 %, ein Anstieg von -53,3 %.
Bei den Verbrauchern wurden die Kreditbedingungen weiter verschärft und die Nachfrage abgeschwächt, obwohl sich die Bedingungen in einigen Kategorien gegenüber dem ersten Quartal etwas verbesserten.
Beispielsweise lag der Nettoprozentsatz der Banken, die eine größere Bereitschaft zur Vergabe von Ratenkrediten für Verbraucher meldeten, bei -21,8 % gegenüber -22,8 % im ersten Quartal, was den niedrigsten Wert außerhalb der Pandemie seit 2008 darstellte. Kleinere Nettoanteile von Banken meldeten strengere Standards für Autos Kredite, obwohl sich die Konditionen für Kreditkarten etwas verschärften.
Die Nachfrage nach Autokrediten war zwar immer noch schwach, aber die geringste Schwäche seit vier Quartalen, während die Nachfrage nach Kreditkartenkrediten nach zwei negativen Quartalen in Folge im Wesentlichen stagnierte.