Von Caroline Valetkevitch
NEW YORK (Reuters) – Es wird erwartet, dass die Gewinne großer technologiebezogener Unternehmen im kommenden US-Berichtszeitraum erneut das Gewinnwachstum anführen werden, was den Optimismus für Aktien nach einem schwachen Start im April stärken könnte.
Bedenken hinsichtlich der Zinsaussichten hängen über der Gewinnsaison für das erste Quartal, da der erwartete Zeitplan für Zinssenkungen der Federal Reserve verschoben wird, da die Wirtschaft robust bleibt.
Laut LSEG-Daten gehen Analysten davon aus, dass die im S&P 500 gelisteten Unternehmen insgesamt im ersten Quartal einen Gewinnanstieg von 5 % im Vergleich zum Vorjahr vermelden werden, nachdem im vierten Quartal 2023 ein deutlich stärker als erwartetes Gewinnwachstum von 10,1 % verzeichnet wurde, angeführt von Zuwächsen im Megacap-Technologiesektor .
Die Ergebnisse einiger großer US-Banken beginnen inoffiziell am Freitag mit der Berichtsperiode. Von da an geht die Saison auf Hochtouren, denn nächste Woche werden die Ergebnisse von Netflix (NASDAQ:), Procter & Gamble (NYSE:), UnitedHealth (NYSE:) und Travelers (NYSE:) Cos erwartet.
Die Gewinne des Kommunikationsdienstleistungssektors, zu dem Namen wie Alphabet (NASDAQ:) gehören, sollen gegenüber dem Vorjahr um 26,7 % gestiegen sein. Der Technologiesektor, zu dem Nvidia (NASDAQ:), Apple (NASDAQ:) und Microsoft (NASDAQ:) gehören, dürfte laut LSEG-Daten im ersten Quartal um 20,9 % gestiegen sein.
Kommunikationsdienste führten im vierten Quartal 2023 mit einem Wachstum von 53,3 % im Jahresvergleich zu Gewinnsteigerungen, während die Technologiegewinne um 24,2 % stiegen.
Die Anleger bleiben hinsichtlich der künstlichen Intelligenz optimistisch. Der Nasdaq erreichte Ende Februar zum ersten Mal seit über zwei Jahren ein Rekordhoch, da das KI-Fieber zu Rallyes bei Nvidia und anderen Tech-Schwergewichten geführt hat.
„Wir sehen einen gesunden Investitionszyklus sowohl bei KI als auch bei anderen Megaprojekten … der nicht nur Halbfabrikaten, sondern auch Strom und Rohstoffen zugute kommt“, schrieben die Strategen von BofA Securities am Donnerstag in einer Forschungsnotiz.
Der S&P 500 hat seit Ende Januar eine Reihe von Rekordhochs erreicht. Im bisherigen Jahresverlauf ist es um etwa 9 % gestiegen, im April jedoch bisher um etwa 1 % gesunken.
Das US-Arbeitsministerium meldete diese Woche den dritten Monat in Folge mit starken Verbraucherpreiswerten. Einige Anleger glauben nun, dass die Fed die Zinssenkung bis September verschieben könnte.
Wachstumsaktien reagieren tendenziell empfindlicher auf höhere Zinssätze.
„Ich hätte lieber eine starke Wirtschaft als eine, die Anreize von der Federal Reserve benötigt“, sagte Oliver Pursche, Senior Vice President und Berater von Wealthspire Advisors in Westport, Connecticut.
Aber während der Berichtssaison sagte er: „Wir werden immer mehr über die Verschuldung der Verbraucher und die Übernahme der Schuldenkosten hören. Das Ausgabenwachstum übersteigt das Lohnwachstum, und das ist nicht nachhaltig.“
Von den S&P 500-Sektoren dürften die Sektoren Energie, Grundstoffe und Gesundheitswesen im ersten Quartal die größten Gewinnrückgänge im Jahresvergleich verzeichneten.
Analysten gehen jedoch davon aus, dass das erste Quartal den geringsten Gewinnanstieg in diesem Jahr darstellen wird, wobei das Gewinnwachstum für das gesamte Jahr 2024 laut LSEG-Daten bei 9,8 % liegen wird.
„Die operative Hebelwirkung sollte die Margen weiter steigern, wenn sich die Nachfrage erholt“, stellten die Strategen von BofA Securities fest.