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New York
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Was wird die Federal Reserve bei ihrer Sitzung im Dezember tun? Analysten können spekulieren, was sie wollen, aber Fed-Beamte sagen, dass sie harte Wirtschaftsdaten verwenden werden, um ihre nächste Entscheidung zu treffen.
Das bedeutet, dass wichtige Immobilien-, Arbeits- und Inflationsberichte wahrscheinlich übergroße Auswirkungen auf den Markt haben werden, da die Anleger darüber spekulieren, was sie für die Zukunft der Zinssätze bedeuten könnten.
Was ist los: Niemand kann die Märkte so bewegen wie der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell – mit nur wenigen Worten hat er am Mittwoch die Hoffnungen der Anleger auf einen Zinsschwenk zerstört und die Aktien abstürzen lassen. „Wir haben noch einen weiten Weg vor uns“, sagte Powell über das derzeitige Zinserhöhungsregime der Fed, mit dem die anhaltende Inflation bekämpft werden soll. „Es ist meiner Meinung nach sehr verfrüht, an eine Pause zu denken oder darüber zu sprechen.“
Aber Powell fügte einen wichtigen Vorbehalt hinzu. Die Fed könnte bereits im Dezember beginnen, das Tempo dieser schmerzhaften Wanderungen zu verlangsamen. „Unsere Entscheidungen werden von der Gesamtheit der eingehenden Daten und ihren Auswirkungen auf die Aussichten für Wirtschaftstätigkeit und Inflation abhängen“, sagte Powell am Mittwoch.
Was wird sich die Fed also zwischen heute und heute ansehen? Nächste politische Entscheidung am 14. Dezember?
Der Arbeitsmarkt: Die größte Sorge der Fed ist der super angespannte US-Arbeitsmarkt, und der Arbeitsmarktbericht vom Freitag wird wahrscheinlich keine Nerven beruhigen.
Der Regierungsbericht wird voraussichtlich zeigen, dass die Wirtschaft im Oktober weitere 200.000 Stellen geschaffen hat – weniger als im letzten Monat, aber immer noch eine sehr solide Zahl, da die Nachfrage nach Beschäftigung das Angebot an Arbeitskräften weiterhin übersteigt.
Das bedeutet mehr Inflation. Unternehmen müssen höhere Löhne zahlen, um Mitarbeiter anzuziehen, und können mehr für ihre Waren und Dienstleistungen verlangen. Die Fed wird sich in dem Bericht genau mit dem Wachstum der Stundenlöhne befassen. Im September stiegen die Löhne gegenüber dem Vorjahr um 5 %.
Es gibt einen möglichen Vorteil: Ein weiterer Arbeitsmarktbericht im Dezember wird vor der Fed-Sitzung erwartet. Wenn beide Berichte einen Abwärtstrend bei der Beschäftigung zeigen, könnte das ausreichen, um die Fed-Beamten zu besänftigen, selbst wenn die Arbeitslosenquote historisch niedrig bleibt.
Inflationsdaten: Erwarten Sie vor der nächsten Sitzung der US-Notenbank neue Daten von zwei wichtigen Indizes, die das Tempo der Inflation messen.
Der Verbraucherpreisindex (CPI) für Oktober, der die Preisänderungen einer festen Gruppe von Waren und Dienstleistungen abbildet, wird am 10. November veröffentlicht.
Die Kern-VPI-Preise, die Öl und Lebensmittel ausschließen, stiegen im September um 0,6 % gegenüber dem Vormonat, was dem Tempo vom August entsprach und deutlich über den Erwartungen eines Anstiegs von 0,4 % lag, kein gutes Zeichen für die Fed. Und Analysten erwarten einen weiteren großen Anstieg um 0,5 % im Oktober.
Die Fed wird am 1. Dezember auch Oktoberdaten von ihrem bevorzugten Inflationsmaß, den persönlichen Verbrauchsausgaben (PCE), sehen.
PCE spiegelt Änderungen der Preise von Waren und Dienstleistungen wider, die von Verbrauchern in den Vereinigten Staaten gekauft wurden. Die Fed glaubt, dass das Maß genauer ist als der CPI, weil es ein breiteres Spektrum an Käufen von einem breiteren Käuferkreis berücksichtigt.
Die Kern-PCE stieg im September um 5,1 % auf Jahresbasis, höher als die August-Rate von 4,9 %, aber unter der Konsensschätzung von 5,2 %, pro Refinitiv.
Gehäuse: Der Wohnungsmarkt wurde von den Bemühungen der Fed zur Inflationsbekämpfung stark in Mitleidenschaft gezogen und ist einer der ersten Bereiche der Wirtschaft, der Anzeichen einer Abkühlung zeigt.
Die 30-jährige Festhypothek lag letzte Woche im Durchschnitt bei 6,95 %, gegenüber 3,09 % vor einem Jahr, und erhöhte Kreditkosten führen zu einem Rückgang der Nachfrage.
„Der Wohnungsmarkt war in den paar Jahren nach der Pandemie sehr überhitzt, da die Nachfrage stieg und die Zinsen niedrig waren“, sagte Powell am Mittwoch. „Wir verstehen, dass dort wirklich eine sehr große Wirkung unserer Politik liegt.“
Die Verkaufszahlen für neue und bestehende Eigenheime im Oktober, die am 18. und 23. November fällig sind, werden die anhaltenden Auswirkungen dieser Politik vor dem nächsten Treffen zeigen.
Die US-Wirtschaft steht angesichts steigender Zinsen immer noch stark da, aber auf der anderen Seite des großen Teichs wird es viel schneller schwächer.
Das Vereinigte Königreich wird bis weit ins nächste Jahr mit harten wirtschaftlichen Zeiten und erhöhten Zinssätzen konfrontiert sein, warnten Beamte diese Woche.
Die Bank of England hat am Donnerstag die Zinssätze um dreiviertel Prozentpunkte angehoben, die größte Erhöhung seit 33 Jahren, da sie versucht, die steigende Inflation zu bekämpfen.
Aber die Bank sprach auch eine scharfe Warnung aus. Sie sagte, dass die Wirtschaftsleistung bereits schrumpfe und dass sie mit a rechne Die Rezession werde bis in die erste Hälfte des Jahres 2024 andauern, „da hohe Energiepreise und wesentlich angespanntere finanzielle Bedingungen die Ausgaben belasten“.
Eine zweijährige Rezession würde länger dauern als die nach der globalen Finanzkrise von 2008, obwohl die Bank of England sagte, dass alle Rückgänge des BIP bis 2024 wahrscheinlich relativ gering sein würden.
Die Zentralbank geht auch nicht davon aus, dass die Inflation vor dem nächsten Jahr zurückgehen wird. Das werde in den kommenden Monaten weitere Zinserhöhungen erfordern, warnte die Politik.
Elon Musk war in der Twitter-Zentrale beschäftigt. Abgesehen davon, dass er eine Verschwörungstheorie getwittert und gelöscht hat, hat er darüber gesprochen, einige große Änderungen bei seiner 44-Milliarden-Dollar-Akquisition vorzunehmen. Folgendes ist bisher passiert:
Entlassungen beginnen: Elon Musk begann am Freitagmorgen mit der Entlassung von Twitter-Mitarbeitern, wie aus einem an die Mitarbeiter gesendeten Memo hervorgeht. Die E-Mail, die am Donnerstagabend gesendet wurde, teilte den Mitarbeitern mit, dass sie bis Freitag um 12:00 Uhr ET eine Benachrichtigung erhalten werden, die sie über ihren Beschäftigungsstatus informiert.
Die E-Mail fügte hinzu, dass „zur Gewährleistung der Sicherheit“ der Mitarbeiter und der Systeme von Twitter die Büros des Unternehmens „vorübergehend geschlossen und der Zugang zu allen Ausweisen ausgesetzt wird“.
Twitter hatte vor Musks Übernahme rund 7.500 Mitarbeiter.
Mehrere Twitter-Mitarbeiter haben bereits eine Sammelklage eingereicht, in der sie behaupten, dass die Entlassungen gegen das Bundesgesetz zur Meldung von Arbeitnehmeranpassungen und -umschulungen verstoßen.
Das WARN-Gesetz verlangt von jedem Unternehmen mit mehr als 100 Mitarbeitern eine schriftliche Kündigungsfrist von 60 Tagen, wenn es beabsichtigt, 50 oder mehr Stellen an einem „einzigen Arbeitsplatz“ zu streichen.
Stärkung der Kräfte: In weniger als einer Woche, seit Musk Twitter übernommen hat, scheint die C-Suite des Unternehmens durch eine Mischung aus Entlassungen und Rücktritten fast vollständig geräumt worden zu sein.
Der Vorstand von Twitter wurde laut einer Wertpapierakte letzte Woche ebenfalls aufgelöst.
In der Unternehmensanmeldung heißt es, dass alle früheren Mitglieder des Twitter-Vorstands, einschließlich des kürzlich gestürzten CEO Parag Agrawal und des Vorsitzenden Bret Taylor, „gemäß den Bedingungen des Fusionsvertrags“ keine Direktoren mehr sind. Das macht Musk laut Akte „zum alleinigen Direktor von Twitter“.
Einlösen von Blue-Checks-Schecks: Musk sagte am Dienstag, er plane, 8 US-Dollar pro Monat für den Abonnementdienst von Twitter namens „Twitter Blue“ zu verlangen, mit dem Versprechen, dass jeder zahlen kann, um ein begehrtes blaues Häkchen zur Verifizierung seines Kontos zu erhalten. Das ist ein steiler Abschlag von seinem ursprünglichen Plan, Benutzern monatlich 19,99 US-Dollar in Rechnung zu stellen, um ein verifiziertes Konto zu erhalten oder zu behalten.
In einem twittern, verwendete der reichste Mann der Welt einen Kraftausdruck, um seine Einschätzung von „Twitters aktuellem Lords-and-Peasants-System, wer ein blaues Häkchen hat oder nicht hat“ zu beschreiben. Er fügte hinzu: „Macht den Menschen! Blau für 8 $/Monat.“
Werbetreibende pausieren: Elon Musk schrieb nur wenige Stunden, bevor er seine Übernahme von Twitter zementierte, einen offenen Brief an Werbetreibende und erklärte, dass er nicht wollte, dass die Plattform zu einer „kostenlosen Höllenlandschaft“ wird. Aber dieser Versuch, die Werbebranche, die den Großteil des Geschäfts von Twitter ausmacht, zu beruhigen, scheint nicht zu funktionieren.
Allgemeine Mühlen
(GIS)Mondelez International
(MDLZ)Pfizer
(PFE) und Audi
(AUDVF) habe rangeblich beigetreten eine wachsende Liste von Unternehmen, die nach Musks Übernahme ihre Twitter-Werbung pausieren.