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New York
CNN-Geschäft
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Die Ankündigung des Weißen Hauses, dass eine vorläufige Einigung erzielt wurde, um den ersten nationalen Eisenbahnstreik seit drei Jahrzehnten abzuwenden, ist eine große Erleichterung für Unternehmen und Investoren, die sich Sorgen über neue Unterbrechungen der Lieferkette machen.
Aber es ist nicht der einzige potenzielle Katalysator für einen weiteren Ausverkauf am Markt, da die Unsicherheit weiterhin dominiert.
Was passiert: Aktive Anleger hatten ein hartes Jahr – laut Angaben über die Hälfte der US-Large-Cap-Aktienfondsmanager schnitten in der ersten Hälfte des Jahres 2022 schlechter ab als der S&P 500 S&P Dow-Jones-Indizes. Leider gibt es in den kommenden Wochen noch viele weitere Unebenheiten für die Anleger.
Siehe hier: Die Aktie von FedEx ist am Freitag im vorbörslichen Handel fast 20 % niedriger, nachdem das Unternehmen seine vor wenigen Monaten herausgegebene Finanzprognose zurückgezogen und angekündigt hatte, die Kosten zu senken, da die Nachfrage nach Paketen weltweit zurückging. Das Unternehmen gilt als Vorreiter für die Wirtschaft, da es Einblicke in Transporte in einer Vielzahl von Branchen hat.
1. Die US-Notenbank trifft sich nächste Woche. Anhaltende Inflation, Rezessionsängste und nachlassendes Wirtschaftswachstum haben die Märkte weltweit erschüttert. Jetzt, da die großen Zentralbanken aggressive Straffungsrunden der Geldpolitik einleiten, um die Inflation zu bekämpfen, befürchten die Anleger, dass sie zu weit gehen könnten.
Am Mittwoch wird die US-Notenbank ihre Entscheidung über ihre nächste Zinserhöhungsrunde bekannt geben. Angesichts eines sehr angespannten Arbeitsmarkts und einer hohen Inflation hat der Fed-Vorsitzende Jerome Powell den Anlegern eine restriktive Botschaft übermittelt – was darauf hindeutet, dass die Zentralbank die Zinsen wahrscheinlich zum dritten Mal in Folge um weitere 75 Basispunkte erhöhen wird.
Wenn die Fed auf Kosten des Wirtschaftswachstums aggressiv bleibt, können wir mit monatelanger Abkühlung der Beschäftigungszahlen, insbesondere der Lohndaten, und sich ausweitenden Kreditspreads rechnen, die die Kreditaufnahme für Unternehmen verteuern.
Das bedeutet höhere Anleiherenditen, niedrigere Aktienkurse und weniger Chancen auf eine weiche Landung.
2. Die Gewinnsaison steht vor der Tür. Ein weiteres Risiko für die Wall Street sind schwächere Unternehmensgewinne im Oktober.
Etwa die Hälfte aller S&P 500-Unternehmen erwähnte „Rezession“ während der Telefonkonferenzen zu den Ergebnissen des zweiten Quartals, die höchste Zahl seit 2010. Die Wall-Street-Schätzungen für das nächste Quartal spiegeln diese düstere Stimmung wider.
Die Schätzungen des Gewinns je Aktie für das dritte Quartal sind seit Ende Juni um mehr als 5,5 % gesunken, heißt es FactSet-Daten. Das ist der größte Rückgang seit einem Quartal seit dem zweiten Quartal 2020 (als Covid-19 die Vereinigten Staaten in eine Rezession schickte).
Die Analysten von Charles Schwab prognostizieren bis 2022 ein schwächeres Gewinnwachstum im Vergleich zum Vorjahr.
3. Krieg in der Ukraine. Die Märkte wurden durch die Fortschritte der Ukraine ermutigt, aber der Ausgang des Krieges ist alles andere als sicher. Das sollte Investoren auf der Hut haben. Selbst wenn der Konflikt weiterhin zugunsten der Ukraine ausschwenkt, wird Europa in diesem Winter wahrscheinlich nicht an einer durch die Energiekrise verursachten Rezession vorbeikommen, die durch die Invasion ausgelöst wurde.
Globale Warenströme, einschließlich der kritischen Versorgung mit fossilen Brennstoffen, Nahrungsmitteln und Düngemitteln, werden weiterhin behindert, unabhängig davon, welche Seite den Kampf gewinnt. Ein neuer Bericht von S&P Global Ratings schätzt, dass kriegsbedingte globale Energie- und Nahrungsmittelschocks mindestens bis 2024 andauern werden. Diese Schocks werden weiterhin das BIP und die Haushaltsleistung belasten.
Die Hypothekenzinsen in den USA sprangen diese Woche auf über 6 % und erreichten damit den höchsten Stand seit Herbst 2008.
Hohe Kreditkosten und geringe Lagerbestände belasten die Amerikaner weiterhin auf der Suche nach bezahlbarem Wohnraum, berichtet meine Kollegin Anna Bahney.
Die hartnäckig hohe Inflation ist für den Anstieg der Zinsen verantwortlich, bemerkte Sam Khater, Chefökonom von Freddie Mac.
Die Zinsen waren im Juli und Anfang August gefallen, als Rezessionsängste überhandnahmen. Aber Kommentare des Vorsitzenden der US-Notenbank, Jerome Powell, und jüngste Wirtschaftsdaten haben die Aufmerksamkeit der Anleger wieder auf den Kampf der Zentralbank gegen die Inflation gelenkt, was die Zinsen in die Höhe getrieben hat.
Es gibt einen Silberstreif am Horizont für diejenigen, die kaufen möchten. Da die Hypothekenzinsen steigen und die Hauspreise hoch bleiben, verlangsamen sich die Hausverkäufe. Auch die Preise könnten bald sinken.
Da die Kreditkosten in den nächsten Monaten voraussichtlich weiter steigen werden, wird es immer deutlicher, dass die Immobilienpreise sinken müssen, um die Immobilienmärkte wieder ins Gleichgewicht zu bringen.
„Viele Verkäufer erkennen die Veränderung der Marktbedingungen und reagieren darauf, indem sie ihre Angebotspreise senken“, sagte George Ratiu, Manager für Wirtschaftsforschung bei Realtor.com. „Diese Änderungen fallen mit der Jahreszeit zusammen, in der Käufer historisch gesehen die besten Marktbedingungen gefunden haben, um ein Schnäppchen zu machen.“
Der chinesische Staatschef Xi Jinping und sein russischer Amtskollege Wladimir Putin trafen sich am Donnerstag zum ersten Mal von Angesicht zu Angesicht, seit Moskau Anfang dieses Jahres Truppen in die Ukraine entsandt hatte. Investoren beobachteten das Treffen genau und suchten nach Hinweisen auf den Status ihrer wirtschaftlichen Beziehung.
Zu Beginn des Treffens räumte Putin ein, dass Xi „Fragen und Bedenken“ bezüglich der Invasion habe. Ihre wirtschaftliche Partnerschaft schien jedoch nicht gefährdet zu sein, berichtet mein CNN-Kollege Nectar Gan.
Peking hat den bilateralen Handel angesichts westlicher Sanktionen als Segen für russische Unternehmen auf ein Rekordniveau angehoben. Chinas Ausgaben für russische Waren sind im August gegenüber dem Vorjahr um 60 % gestiegen. Seine Lieferungen nach Russland stiegen im August um 26 % auf 8 Milliarden US-Dollar, berichtet meine Kollegin Laura He.
Putin betonte bei ihrem Treffen die Vertiefung der wirtschaftlichen Beziehungen der beiden Nationen und stellte fest, dass der bilaterale Handel im vergangenen Jahr 140 Milliarden US-Dollar überschritten habe. „Ich bin überzeugt, dass wir bis Ende des Jahres neue Rekordwerte erreichen werden, und zwar in naher Zukunft“, sagte er.
Peking hat es sorgfältig vermieden, gegen westliche Sanktionen zu verstoßen oder Moskau direkt militärisch zu unterstützen, aber chinesische Unternehmen nutzen den Exodus westlicher Marken aus Russland.
Chinesische Smartphones machten zwischen April und Juni zwei Drittel aller Neuverkäufe in Russland aus. Reuters berichtete. Personenkraftwagen chinesischer Hersteller machten laut russischen Analysen im August fast 26 % des russischen Marktes aus, der höchste seit Beginn der Aufzeichnungen Agentur Autostat.
Ein erster Blick auf die Verbraucherstimmungsumfrage der University of Michigan für September wird um 10 Uhr ET veröffentlicht.
Nächste Woche: Es ist eine Blockbuster-Woche für die Zentralbanken, da die Federal Reserve und die Bank of England ihre neuesten politischen Entscheidungen bekannt geben werden.
Korrektur: Eine frühere Version dieser Geschichte hat fälschlicherweise ein Angebot Verkäufern zugeschrieben, die die Veränderung der Marktbedingungen erkannt haben. Es hätte George Ratiu, Manager der Wirtschaftsforschung bei Realtor.com, zugeschrieben werden sollen.