© Reuters. DATEIFOTO: Beispiele japanischer Yen-Banknoten werden am 21. November 2022 in einer Fabrik des National Printing Bureau ausgestellt, in der Banknoten der Bank of Japan hergestellt werden, bei einer Medienveranstaltung über eine neue Banknotenserie, die 2024 eingeführt werden soll
Von Jamie McGeever
(Reuters) – Ein Blick auf den kommenden Tag auf den asiatischen Märkten.
Die politische Partei der Zentralbank geht am Mittwoch weiter, wobei China und Indonesien in Asien im Rampenlicht stehen, bevor später am Tag das Hauptereignis in Washington stattfindet, während die Anleger weiterhin die historische Zinserhöhung der Bank of Japan am Vortag verdauen.
Der Yen fiel am Dienstag auf ein Viermonatstief und schoss in Richtung 151,00 pro Dollar, da die Anleger die Botschaft der BOJ so interpretierten, dass eine weitere Straffung schrittweise erfolgen würde.
Wenn dies der Fall ist, werden die Zins- und Renditespannen weiterhin wichtige Währungen wie den Dollar auf Kosten des Yen stützen. Die „Carry-Trade“-Dynamik könnte am Mittwoch durch die Grundsatzerklärung der Federal Reserve, aktualisierte Wirtschaftsprognosen und die Pressekonferenz des Vorsitzenden Jerome Powell noch stärker unterstrichen werden.
Der Rückgang des Yen am Dienstag widersetzte sich dem Trend der wichtigsten globalen Währungen und drückte ihn wieder in Sichtweite der jüngsten jahrzehntelangen Tiefststände von etwa 152,00 pro Dollar.
Der schwache Yen geht Hand in Hand mit stärkeren japanischen Aktien – er liegt wieder über 40.000 und in greifbarer Nähe seines Rekordhochs von 40.472 Punkten von Anfang des Monats. Ein neuer Höchststand am Mittwoch?
Dank eines weiteren Anstiegs an der Wall Street und eines Rückgangs der US-Anleiherenditen könnten die Märkte auf dem gesamten Kontinent am Mittwoch in bester Stimmung eröffnen und die Schwäche des Vortages überwinden.
Der Aufwärtstrend könnte jedoch durch die Zurückhaltung der Anleger, im Vorfeld der Fed ein zu großes Engagement einzugehen, begrenzt werden. Und obwohl Chinas Index für wirtschaftliche Überraschungen ein 10-Monats-Hoch erreicht, bestehen weiterhin Sorgen über die Immobilienkrise des Landes.
Dies hilft zu erklären, warum die Renditen 30-jähriger chinesischer Staatsanleihen in diesem Jahr um 40 Basispunkte gesunken sind, kürzlich ein Rekordtief von unter 2,4 % erreicht haben und kurz davor stehen, unter die Renditen 10-jähriger Staatsanleihen zu fallen, die ebenfalls Tiefststände bei 22-jährigen Staatsanleihen erreicht haben.
Analysten gehen davon aus, dass die People’s Bank of China ihre Leitzinsen für ein- und fünfjährige Kredite unverändert lassen wird, nachdem sie Anfang des Monats die Leitzinsen für wichtige Bankkredite auf Eis gelegt hatte.
Trotz des Deflationsdrucks, der immer noch auf der Wirtschaft lastet, hat die Geldpolitik „so ziemlich die Grenzen ihrer Möglichkeiten erreicht … und daher dürfte jede weitere Lockerung bescheiden ausfallen“, so Win Thin von BBH.
Laut einer knappen Mehrheit der Ökonomen in einer Reuters-Umfrage dürfte die Bank Indonesia am Mittwoch ebenfalls die Zinsen für einen fünften Monat beibehalten, sie aber im zweiten Quartal des Jahres senken.
Da die Inflation seit Juli im Zielbereich von 1,5 % bis 3,5 % liegt und die Wirtschaft Anzeichen einer Verlangsamung zeigt, waren sich alle 31 Ökonomen in der Umfrage vom 8. bis 15. März einig, dass der nächste Schritt der Zentralbank eine Zinssenkung sein würde. Das einzige Problem ist, wann.
Hier sind wichtige Entwicklungen, die den Märkten am Mittwoch mehr Richtung geben könnten:
– Entscheidung der chinesischen LPR
– Geldpolitische Entscheidung Indonesiens
– Politikentscheidung der US-Notenbank
(Von Jamie McGeever; Bearbeitung von Lisa Shumaker)