Branchenexperten gehen davon aus, dass die Hypothekenzinsen länger hoch bleiben werden, was Kreditnehmer, die mit Lebensereignissen konfrontiert sind, aber keine „Wirtschaftsspieler“ sind, in den Hypothekenmarkt lockt. Dies wiederum wird einige Kreditgeber dazu zwingen, über den Tellerrand hinauszudenken, um Rentabilität zu erzielen.
Am Mittwochnachmittag fand die Federal Reserve gab ihre Entscheidung bekannt, ihren kurzfristigen Leitzins zum sechsten Mal in Folge in einer Spanne von 5,25 % bis 5,5 % zu belassen, was teilweise auf die robuste Inflation zurückzuführen ist. Viele geldpolitische Beobachter rechnen in diesem Jahr nur mit einer Zinssenkung, weit weniger als die Ende 2023 erwarteten fünf oder sechs Zinssenkungen.
„Der Ausschuss geht nicht davon aus, dass es angemessen sein wird, den Zielbereich zu reduzieren, bis er größeres Vertrauen gewonnen hat, dass sich die Inflation nachhaltig in Richtung 2 % bewegt“, sagte der Ausschuss Bundeskommitee des freien Marktes (FOMC) sagte in einer Erklärung. „Darüber hinaus wird der Ausschuss seine Bestände an Staatsanleihen sowie behördlichen Schuldtiteln und hypothekenbesicherten Wertpapieren weiter reduzieren.“
Die Maßnahmen der Fed haben die durchschnittlichen Hypothekenzinsen auf dem Niveau von 7 % gestützt, und es gibt keine Anzeichen für eine baldige Entspannung. Branchenexperten gehen jedoch davon aus, dass das Volumen der Hypothekenvergabe in diesem Jahr selbst in einem längerfristig steigenden Umfeld voraussichtlich zunehmen wird.
Michael Metz, Betriebsleiter bei VIP-Hypothekschätzt, dass das gesamte Emissionsvolumen im Jahr 2024 im Vergleich zum Vorjahr um 10 % steigen wird. Aufgrund von Bestandsproblemen sei der Markt „immer noch knapp an Häusern“, aber Käufer seien nicht „vom Tisch“, sagte er.
„Immer mehr Menschen sind bereit, ihre Häuser zu verkaufen und ein neues zu kaufen, auch wenn ihnen klar ist, dass sie keinen niedrigeren Hypothekenzins erhalten werden, nur weil die Menschen keine Angst mehr vor einem Marktabsturz haben“, sagte Metz.
Laut Metz kann der Hypothekenmarkt zum jetzigen Zeitpunkt nicht auf die „Wirtschaftsspieler“ zählen – die Menschen, die ein Haus aufgrund günstiger Hypothekenkonditionen oder steigender Immobilienpreise kaufen. Aber es gibt auch andere Kreditnehmer, die mit Lebensereignissen konfrontiert sind – Menschen, die sich scheiden lassen, in eine andere Stadt ziehen, mehr Platz suchen oder eine neue Familie gründen.
„Wer es aus wirtschaftlichen Gründen tut, zögert noch“, sagte Metz.
KreditDepot CEO Frank Martell sagte kürzlich, der Hypothekenmarktzyklus werde „länger und härter sein als erwartet“ und nicht durch eine „Senkung der Zinssätze um 50 Basispunkte“ behoben werden. Stan Middleman, Gründer von FreiheitshypothekAuch er geht davon aus, dass „die Zinsen noch länger höher sein werden.“
„Um einen deutlicheren Rückgang der Hypothekenzinsen zu erzielen, muss die Fed mehr Beweise dafür sehen, dass sich die Inflation verlangsamt. Eine interessante Frage ist, ob dieses Maß an Vertrauen bis zur Juni-Sitzung erreicht werden kann, die von zwei zusätzlichen CPI-Werten (Verbraucherpreisindex) profitieren wird.“ Immobilienmakler.com sagte Chefökonomin Danielle Hale in einer Erklärung.
„Ich erwarte, dass es länger dauern wird, und das bereitet die Fed auf eine Anpassung im Spätsommer oder Frühherbst vor, und die Hypothekenzinsen könnten diesem Beispiel folgen.“
Eric Orenstein, leitender Direktor bei Fitch-Bewertungen, stimmt zu. „Niedrigere Hypothekenzinsen scheinen in diesem perfekten Sturm anhaltender Inflation, steigender Treasury-Renditen und der anhaltenden Reduzierung ihrer MBS-Bestände (Mortgage-Backed Securities) durch die Fed weiterhin unerreichbar zu sein“, sagte er.
Middleman glaubt, dass „dieses Jahr ähnlich wie letztes Jahr aussehen wird“ und „nächstes Jahr ähnlich wie dieses Jahr aussehen wird.“ An die Kreditgeber lautet seine Botschaft: „Verdienen Sie mit jedem Kredit Geld.“
Für Princeton-Hypothek CEO Rich Weidel: Rentabilität zu erreichen bedeutet, den Betrieb anders zu denken.
Weidel zitiert Verband der Hypothekenbanken (MBA)-Daten, aus denen hervorgeht, dass unabhängige Hypothekenbanken (IMBs) insgesamt sieben Quartale in Folge Geld verloren haben. Die Einnahmen pro Kredit für eine IMB betragen etwa 10.376 US-Dollar, die Ausgaben betragen jedoch 12.485 US-Dollar.
Die Kreditgeber sind dem Schema gefolgt, Kosten zu senken und mehr Kreditgeber einzustellen, ein Modell, das „kaputt zu sein scheint“, argumentiert Weidel. „Wir verdienen kein Geld, indem wir konventionellen Weisheiten folgen.“
Weidel führte für jeden seiner Kreditsachbearbeiter eine Gewinn- und Verlustanalyse durch und stellte fest, dass einige LOs, von denen man annahm, dass sie Gewinne machten, zu den bedeutendsten Verlustbringern des Unternehmens gehörten. Unterdessen schnitten andere LOs, von denen er glaubte, dass sie nicht zur oberen Ebene gehörten, viel besser für die Gewinne des Unternehmens ab.
„Was passiert, ist, dass Ihre produktiveren Kreditsachbearbeiter niedrigere Kosten pro Kredit haben, aber die gleichen Zinssätze haben wie Ihre weniger produktiven. „Wir sollten diese Kredite anders bepreisen“, sagte er.