©Reuters. Kunden warten vor einer Filiale der Silicon Valley Bank in Wellesley, Massachusetts, USA, 13. März 2023. REUTERS/Brian Snyder
Von Trevor Hunnicutt, Tom Westbrook und Alun John
(Reuters) – Schockwellen durch den Zusammenbruch der Silicon Valley Bank haben die globalen Bankaktien am Dienstag weiter in Mitleidenschaft gezogen, da die Zusicherungen von Präsident Joe Biden und anderen politischen Entscheidungsträgern wenig zur Beruhigung der Märkte beitrugen und zu einem Umdenken über die Zinsaussichten führten.
Bidens Bemühungen, Märkte und Einleger zu beruhigen, erfolgten, nachdem Notfallmaßnahmen der USA zur Stützung der Banken durch den Zugang zu zusätzlichen Finanzmitteln die Sorgen der Anleger über eine mögliche Ansteckung anderer Kreditgeber weltweit nicht zerstreut hatten.
Bankaktien in Asien setzten ihre Rückgänge fort, wobei Japans Banken-Subindex den Rückgang anführte und im frühen Handel um 6,7 % auf den niedrigsten Stand seit Dezember fiel.
„Bank Runs haben begonnen (und) die Interbankenmärkte sind gestresst“, sagte Damien Boey, Chief Equity Strategist bei der in Sydney ansässigen Investmentbank Barrenjoey. „Liquiditätsmaßnahmen hätten diese Dynamik wohl stoppen sollen, aber Main Street hat Nachrichten und Warteschlangen beobachtet – keine Finanzinstallationen.“
Ein wütender Wettlauf zur Neubewertung der Zinserwartungen schlug ebenfalls Wellen durch die Märkte, da die Anleger darauf setzten, dass die US-Notenbank nächste Woche mit einer Zinserhöhung zögern wird.
Händler sehen derzeit eine Wahrscheinlichkeit von 50 %, dass es bei diesem Treffen zu keiner Zinserhöhung kommt, wobei Zinssenkungen für die zweite Jahreshälfte eingepreist sind. Anfang letzter Woche wurde eine Erhöhung um 25 Basispunkte vollständig eingepreist, mit einer 70%igen Wahrscheinlichkeit von 50 Basispunkten.
Da die Anleger weitere Ausfälle fürchten, verloren große US-Banken am Montag rund 90 Milliarden US-Dollar an Börsenwert, was ihren Verlust in den letzten drei Handelssitzungen auf fast 190 Milliarden US-Dollar brachte.
Regionale US-Banken waren am stärksten betroffen. Aktien von Bank der Ersten Republik (NYSE:) stürzte um mehr als 60 % ab, da Nachrichten über neue Finanzierungen die Anleger nicht beruhigen konnten und die Ratingagentur Moody’s (NYSE:) sie auf eine Herabstufung überprüfte.
Der europäische Bankenindex STOXX schloss 5,7 % niedriger. Die deutsche Commerzbank (ETR:) fiel um 12,7 % und die Credit Suisse rutschte um 9,6 % auf ein Rekordtief.
Biden sagte, die Maßnahmen seiner Regierung bedeuteten, „dass die Amerikaner darauf vertrauen können, dass das Bankensystem sicher ist“, und versprachen gleichzeitig eine strengere Regulierung nach dem größten Zusammenbruch einer US-Bank seit der Finanzkrise von 2008.
„Ihre Einzahlungen werden da sein, wenn Sie sie brauchen“, sagte er.
ZUGANG ZU EINLAGEN
Die Kunden der SVB haben ab Montag Zugriff auf alle ihre Einlagen, und die Aufsichtsbehörden haben eine neue Einrichtung eingerichtet, um Banken Zugang zu Notfallfonds zu verschaffen. Die Fed erleichterte es den Banken, in Notfällen Kredite bei ihr aufzunehmen.
In einem Brief an die Kunden sagte der neue CEO von SVB, Tim Mayopoulos, die Bank sei in den Vereinigten Staaten geöffnet und führe ihre Geschäfte wie gewohnt aus und erwarte, dass sie in den kommenden Tagen grenzüberschreitende Transaktionen wieder aufnehmen werde.
„Mir ist bewusst, dass die letzten Tage eine äußerst herausfordernde Zeit für unsere Kunden und unsere Mitarbeiter waren, und wir sind dankbar für die Unterstützung der großartigen Gemeinschaft, der wir dienen“, sagte Mayopoulos, ein ehemaliger CEO des staatlichen Hypothekenfinanzierers Fannie Mae von der FDIC ernannt, um SVB zu leiten.
US-Bankaufsichtsbehörden versuchten am Montag, nervöse Kunden zu beruhigen, die vor dem Hauptsitz von SVB in Santa Clara, Kalifornien, Schlange standen und Kaffee und Donuts anboten.
“Fühlen Sie sich frei, Ihre Geschäfte wie gewohnt abzuwickeln. Wir bitten nur um ein wenig Zeit wegen des Volumens”, sagte FDIC-Mitarbeiter Luis Mayorga zu wartenden Kunden.
Die Aufsichtsbehörden haben auch schnell gehandelt, um New York zu schließen Signaturbank (NASDAQ:), der in den letzten Tagen unter Druck geraten war.
„Es muss eine ernsthafte Untersuchung durchgeführt werden, warum die Aufsichtsbehörden rote Fahnen übersehen haben … und was überarbeitet werden muss“, sagte Mark Sobel, ein ehemaliger hochrangiger Beamter des Finanzministeriums und US-Vorsitzender des Official Monetary and Financial Institutions Forum, einer Denkfabrik.
AUSFALLEN
An den Geldmärkten stiegen die Kreditrisikoindikatoren in den Bankensystemen der USA und der Eurozone leicht an.
Ermutigt durch Wetten, dass die Fed möglicherweise ihre Zinserhöhungen verlangsamen muss, raste der Goldpreis, ein beliebter sicherer Hafen, über die Schlüsselmarke von 1.900 $.
Unternehmen auf der ganzen Welt mit SVB-Konten beeilten sich, die Auswirkungen auf ihre Finanzen zu bewerten. In Deutschland hat die Zentralbank ihren Krisenstab einberufen, um etwaige Folgen zu bewerten.
Nach Marathon-Gesprächen am Wochenende sagte HSBC, dass es den britischen Zweig von SVB für ein Pfund (1,21 Dollar) kaufen würde.
Obwohl SVB UK klein ist, führte sein plötzlicher Niedergang zu Rufen nach staatlicher Hilfe für die britische Start-up-Branche und insbesondere für den stark exponierten Biotech-Sektor.
Der britische Premierminister Rishi Sunak sagte, es gebe keine Bedenken wegen systemischer Risiken.
„Unsere Banken sind gut kapitalisiert, die Liquidität ist stark“, sagte Sunak ITV (LON:) während eines Besuchs in den Vereinigten Staaten.
In China, wo die SVB für die Mehrheit der Start-ups die wichtigste ausländische Bank war, suchten Unternehmer und Risikofonds ebenfalls nach alternativen Finanzierungsmöglichkeiten.