Von Selena Li und Xie Yu
HONGKONG (Reuters) – Noch vor wenigen Jahren führten lukrative Geschäftsaussichten in China vor dem Hintergrund einer boomenden Wirtschaft zu einem Wettlauf westlicher Finanzunternehmen, vom Investmentbanking bis zur Vermögensverwaltung, ihre Präsenz auszubauen und Talente aus der ganzen Welt zu gewinnen Welt.
Doch da die Zweifel an der wirtschaftlichen Erholung Chinas zunehmen und seine Märkte hinter den globalen Mitbewerbern zurückbleiben, leiden viele Finanzunternehmen unter Ertragseinbußen und drosseln ihre Ambitionen für einen wichtigen Teil ihrer globalen Wachstumsstrategie.
Seit Beginn dieses Jahres hat eine wachsende Liste westlicher Finanzunternehmen, darunter Fidelity International Ltd (FIL), Morgan Stanley und Legal & General, entweder stark auf China ausgerichtete Arbeitsplätze abgebaut oder Expansionspläne auf Eis gelegt.
Laut Führungskräften ausländischer Finanzunternehmen, Headhuntern und Analysten dürften bald weitere Unternehmen diesem Beispiel folgen, da eine laue Deal-Pipeline und eine glanzlose Vermögensgenerierung die Ausgaben und Einnahmen belasten.
Dass die Anziehungskraft Chinas auf westliche Finanzunternehmen nachlässt, kommt zu einer Zeit, in der Peking seine Bemühungen verstärkt, mehr ausländisches Kapital anzulocken, um die Binnenwirtschaft angesichts anhaltender geopolitischer Spannungen wieder anzukurbeln.
Die Fondsgesellschaft FIL, die beispielsweise 16 % ihres 120-köpfigen China-Teams abbaut, geht laut einem internen Dokument, das Reuters eingesehen hat, davon aus, dass sich ihr Verlust im Land in diesem Jahr von 41 Millionen US-Dollar auf 45 Millionen US-Dollar erhöht.
Der Personalplan von FIL sei für die nächsten vier bis fünf Jahre im Vergleich zum 2022 formulierten Geschäftsplan „deutlich reduziert“ worden, heißt es in dem Anfang des Jahres intern verbreiteten Dokument.
Als Reaktion auf eine Anfrage von Reuters um einen Kommentar sagte FIL in einer Erklärung, das Unternehmen konzentriere sich weiterhin auf das Wachstum seines Investmentfondsgeschäfts in China und plane weiterhin „eine Reihe von Szenarien“ im aktuellen Marktumfeld.
„Anfang 2024 haben wir außerdem unser eingetragenes Kapital erhöht und zusätzlich zu unseren Büros in Shanghai und Dalian eine Niederlassung in Peking eröffnet“, sagte FIL, ohne sich speziell zu den Gewinnaussichten und den Plänen zum Personalabbau zu äußern.
Im Investmentbanking haben Morgan Stanley und HSBC zuletzt Dutzende Stellen im Investmentbanking im asiatisch-pazifischen Raum abgebaut, die meisten davon konzentrieren sich auf China-Deals.
Der Großteil der auf China fokussierten Investmentbanker der Wall-Street-Banken hat ihren Sitz in Hongkong.
„Wir hören, dass einige weitere Investmentbanken und Wertpapierfirmen in Hongkong bereits über einen Personalabbau nachdenken“, sagte Sid Sibal, Vizepräsident für Greater China und Leiter von Hongkong beim Personalvermittlungsunternehmen Hudson (NYSE:).
„vom Gipfel bis zum Tiefpunkt“
Im letzten Jahr haben unter anderem Goldman Sachs, JPMorgan Chase & Co (NYSE:), Citigroup und Bank of America Stellen im Investmentbanking mit Fokus auf China abgebaut.
Obwohl einige Banken niedrige oder gar keine Jahresboni auszahlen, sei die freiwillige Fluktuation gering gewesen, sagte Sibal, was aufgrund der düsteren Aussichten für China-bezogene Geschäfte und damit für die Einnahmen in diesem Jahr einen Personalabbau erforderlich mache.
Der Nettoumsatz von Morgan Stanley in Asien sank im ersten Quartal im Vergleich zum Vorjahr um 12 % auf 1,74 Milliarden US-Dollar.
Laut LSEG-Daten sanken die über Börsengänge chinesischer Unternehmen, sowohl an Onshore- als auch an Offshore-Börsen, aufgenommenen Mittel im ersten Quartal dieses Jahres im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 80 % auf 2,9 Milliarden US-Dollar.
Laut LSEG-Daten sank der Gesamtwert der Fusions- und Übernahmetransaktionen mit China-Beteiligung um 36 %, was darauf hindeutet, dass die Banker durch die Beratung bei solchen Transaktionen geringere Gebühren von ihren Kunden erhalten.
Und Chinas Onshore-Fondsmarkt verzeichnete im vergangenen Jahr ein gedämpftes Wachstum der Vermögenswerte um 6 %, nachdem es im Jahr 2022 um 1 % gestiegen war, und verlangsamte sich nach einem jährlichen Anstieg von mehr als 27 % in den Jahren 2020 und 2021.
Die britische Rechts- und Generalbehörde Legal & General hat im Februar einen Plan zur Erlangung einer Geschäftslizenz für Outbound-Investitionen in China auf Eis gelegt und die Zahl der Onshore-Mitarbeiter mehr als halbiert, berichtete Reuters im März unter Berufung auf Quellen.
Globale Unternehmen, die in den chinesischen Binnenmarkt vordringen, haben eine Reise „vom Höhepunkt zum Tiefpunkt“ erlebt, sagte Yoon Ng, Global Asset Management Advisory Principal bei Broadridge, angetrieben durch die schwierige Mittelbeschaffung und die makroökonomischen Aussichten in China.
„Da die Aussichten für den chinesischen Aktienmarkt und die chinesische Wirtschaft weiterhin trübe sind, [foreign] Unternehmen werden unweigerlich Maßnahmen ergreifen, um ihre Geschäfte zu rationalisieren, insbesondere da die meisten in früheren Jahren einen Einstellungsrausch erlebt hätten.“
Während erwartet wird, dass ausländische Investmentbanken und Vermögensverwalter ihre Kostensenkungsmaßnahmen in naher Zukunft fortsetzen werden, ist nicht damit zu rechnen, dass sich viele zurückziehen und darauf wetten, dass die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt wieder auf die Beine kommt.
„Wir sind uns der Tatsache bewusst, dass es aus politischer Sicht sicherlich einen politischen Wandel (zwischen den USA und China) gegeben hat, der sich auf den Fußabdruck auswirkt, den wir aus geschäftlicher Sicht haben könnten“, sagte eine US-Bankquelle.
„Unsere Kunden sind jedoch in China und wir werden weiterhin in China tätig sein. Wir fühlen uns dem Land angesichts der Bedeutung seiner Wirtschaft verpflichtet“, sagte die Quelle, die aufgrund der Sensibilität des Themas nicht genannt werden wollte.