© Reuters. DATEIFOTO: Fußgänger gehen an einer elektronischen Tafel vorbei, auf der der Nikkei-Aktiendurchschnitt angezeigt wird, vor einem Börsenmakler in Tokio, Japan, 31. Oktober 2023. REUTERS/Kim Kyung-Hoon/Archivfoto
Von Tom Westbrook
SINGAPUR (Reuters) – Asiatische Aktien erreichten am Mittwoch kurzzeitig ein Wochenhoch, Anleihen erholten sich und der Dollar sank aufgrund neuer Hinweise auf US-Zinssenkungen, während der neuseeländische Dollar anstieg, nachdem seine Zentralbank sagte, dass eine weitere Zinserhöhung notwendig sein könnte, wenn sich die Inflation bewährt hartnäckig.
MSCIs breitester Index für asiatisch-pazifische Aktien außerhalb Japans stieg im frühen Handel um 0,5 %, bevor die Schwäche der Hongkonger Technologieaktien ihn wieder auf Null drückte.
fiel um 0,2 %. Der neuseeländische Dollar stieg zuletzt um 1,1 % auf ein Viermonatshoch von 0,6207 US-Dollar und überwand damit den Widerstand.
Der US-Dollar fiel unterdessen gegenüber dem Euro, dem Yen, dem Pfund Sterling, dem australischen Dollar, dem Yuan und dem Schweizer Franken auf neue Mehrmonatstiefs. Gold erreichte ein Siebenmonatshoch von über 2.051 USD pro Unze.
Über Nacht sagte Fed-Gouverneur Christopher Waller – eine einflussreiche und zuvor restriktive Stimme bei der US-Notenbank – dem American Enterprise Institute, dass Zinssenkungen in wenigen Monaten beginnen könnten, sofern die Inflation weiter sinke.
Fed-Fonds-Futures erholten sich aufgrund dieser Bemerkung und preisten Kürzungen im Wert von mehr als hundert Basispunkten im Jahr 2024 und einer Wahrscheinlichkeit von 40 % ein, dass sie bereits im März beginnen. Die Renditen zweijähriger Staatsanleihen fielen stark und zusammen mit dem Dollar fiel in Asien noch weiter.
„Der Markt bewegte sich eindeutig, weil Gouverneur Waller die Möglichkeit von Kürzungen eröffnete“, sagte Tapas Strickland, Leiter der Marktwirtschaft bei der National Australia Bank (OTC:) in Sydney. Wallers Bemerkung spiegelte frühere Kommentare des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell wider.
Die zweijährige Rendite erreichte mit 4,70 % den niedrigsten Stand seit Mitte Juli, und die zehnjährige Benchmark-Rendite fiel um 4 Basispunkte auf den niedrigsten Stand seit September mit 4,30 %.
Der Dollar verlor zuletzt 0,5 % bei 146,68 Yen, den niedrigsten Stand seit dem 12. September und einen Rückgang von fast 2 % in drei Tagen. Mit 1,1017 US-Dollar pro Euro erreichte er ein Dreieinhalb-Monats-Tief. [FRX/]
Waller sagte, wenn der Inflationsrückgang anhält, „könnten wir noch mehrere Monate … drei Monate, vier Monate, fünf Monate … damit beginnen, den Leitzins zu senken, nur weil die Inflation niedriger ist.“
„Es gibt keinen Grund zu sagen, dass wir es wirklich hoch halten werden“, sagte er.
KONDITIONALITÄT
Wallers Äußerungen führten zu einer zweiwöchigen Rallye bei Aktien und Anleihen auf der ganzen Welt seit einem positiven US-Inflationsbericht vor zwei Wochen – außer in China, wo Zweifel an der Wirtschaft die Anleger entschieden niedergeschlagen haben.
Globale Aktien sind im November um fast 9 % gestiegen und steuern auf ihren besten Monat seit drei Jahren zu. Das ist flach und hat seit Juli keinen positiven Monat mehr verzeichnet.
Die jüngsten negativen Nachrichten kamen von Meituan, das auf eine Verlangsamung des Wachstums im Hauptgeschäft der Lebensmittellieferung im vierten Quartal hinwies. Die Aktien fielen am Mittwoch um 8 % auf ein Dreieinhalb-Jahres-Tief, obwohl das Unternehmen einen Rückkauf in Höhe von 1 Milliarde US-Dollar versprochen hatte.
Der Hang Seng fiel am Mittwoch um 0,9 %. Die Blue Chips vom Festland fielen um 0,4 % und steuern mit einem Rückgang von 1,9 % im November auf den vierten monatlichen Rückgang in Folge zu. ()
Einige Analysten befürchten auch, dass die Märkte Teile der Äußerungen der Fed-Beamten – die auf mögliche Zinssenkungen hinweisen – mitgetragen haben, obwohl die Äußerungen von einem weiteren Rückgang der Inflation und einem weiterhin restriktiven Finanzumfeld abhängig gemacht wurden.
Neuseeland hat am Mittwoch so etwas wie eine Warnung ausgesprochen, als die Zentralbank ihre Zinsprognosen leicht anhob und warnte, dass die Zinserhöhungen möglicherweise noch nicht abgeschlossen seien.
„Wetten sollten sich an der Bedingung orientieren, dass die Politik angemessen restriktiv ist, und sich nicht der übermäßigen Zuversicht hingeben, dass die Fed fertig ist (auf der Grundlage linearer Inflationsprognosen)“, sagte Mizuho-Ökonom Vishnu Varathan.
Andernorts ging die Inflation in Australien stärker zurück als erwartet. Die Rohstoff-Futures stabilisierten sich bei 81,75 USD pro Barrel, waren jedoch auf einen monatlichen Rückgang eingestellt, während die Eisenerz-Futures in Singapur im November um 9,6 % auf 130,50 USD pro Tonne stiegen.