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- Bill Hwang von Archegos Capital wurde am Mittwoch festgenommen und wegen Wertpapierbetrugs angeklagt.
- Der Anlageverwalter hatte den Leverage seines Fonds auf 160 Milliarden US-Dollar erhöht, indem er sich auf verschiedene Kontrahenten stützte.
- Eine Kaskade von Nachschussforderungen im März 2021 führte zum endgültigen Zusammenbruch von Archegos und kostete die Banken Verluste von mehr als 10 Milliarden US-Dollar.
Der Gründer von Archegos Capital Management, Bill Hwang, wurde am Mittwoch festgenommen und vom Justizministerium wegen Wertpapierbetrugs, Überweisungsbetrugs und Verschwörung angeklagt.
Er soll falsche Angaben gemacht und die Aktienkurse durch den Einsatz extremer Fremdfinanzierung manipuliert haben, was letztendlich zum Untergang des Family Office führte, als eine Kaskade von Nachschussforderungen den Fonds im März 2021 in die Luft jagte.
Die Implosion von Archegos Capital Management führte zu Verlusten von mehr als 10 Milliarden US-Dollar für verschiedene Banken, die Hwang derivative Produkte anboten, darunter unter anderem Credit Suisse, Nomura und Morgan Stanley.
Zusammen mit Hwang wurde auch der CFO von Archegos, Patrick Halligan, festgenommen. Beide werden voraussichtlich noch heute vor dem Bundesgericht in Manhattan erscheinen.
Die Anwälte von Hwang und Halligan reagierten nicht sofort auf Anfragen nach Kommentaren. Ein Anwalt für Hwang bestätigte die Festnahmen gegenüber der New York Times lehnte aber eine Stellungnahme ab. Ein Anwalt von Halligan sagte der Times, ihr Mandant sei „unschuldig und werde entlastet“.
Laut Anklageunterlagen konnte Hwang den Leverage von Archegos von 10 Milliarden auf 160 Milliarden Dollar erhöhen, indem er verschiedene Banken täuschte. Diese Erhöhung der Hebelwirkung steigerte letztendlich den Wert des zugrunde liegenden Portfolios von Archego von 1,5 Milliarden US-Dollar in einem einzigen Jahr auf 35 Milliarden US-Dollar.
„Die Angeklagten und ihre Mitverschwörer benutzten Archegos, ein Family Office, das Hwangs persönliches Vermögen investierte, als Instrument der Marktmanipulation und des Betrugs, mit weitreichenden Folgen für andere Teilnehmer an den Wertpapiermärkten der Vereinigten Staaten, Unternehmen, deren Aktienkurse sie manipulierten , unschuldige Mitarbeiter von Archegos, deren Ersparnisse sie verspielt haben, und die Finanzinstitute, die Milliarden von Dollar an Verlusten zurückbehalten haben”, sagten die Staatsanwälte laut den Anklageunterlagen.
Das Justizministerium leitete im Mai eine Untersuchung gegen Archegos ein, und die Securities and Exchange Commission leitete im Oktober eine Untersuchung gegen die Firma wegen Aktienkursmanipulation ein.
Einige Aktien, die von Hwang gehalten wurden und extreme Volatilität erlebten, als der Margin Call begann, waren Discovery und Viacom.
Staatsanwälte behaupten, dass er in einigen Fällen eine größere Beteiligung an bestimmten Unternehmen besaß als ihre börsennotierten Inhaber, ohne diese Exposition offenzulegen. Hwang nutzte angeblich Total Return Swaps, um sein Engagement in dem Unternehmen zu erhöhen, ohne seinen Anteil offenlegen zu müssen, sobald er 5 % überschritten hatte.