© Reuters. Eine Frau schaut auf eine elektronische Tafel, die den japanischen Aktienpreisindex an der Tokioter Börse am 6. Februar 2013 zeigt. REUTERS/Toru Hanai/Files
Von Ankur Banerjee
SINGAPUR (Reuters) – Asiatische Aktien legten am letzten Handelstag des Jahres eine Verschnaufpause ein und werden ihre zweijährige Verlustserie beenden, da die Anleger von der Erwartung getragen werden, dass die Federal Reserve im nächsten Jahr mit der Zinssenkung beginnen wird.
MSCIs breitester Index für Aktien aus dem asiatisch-pazifischen Raum außerhalb Japans veränderte sich am Freitag kaum, lauerte jedoch in der Nähe eines Fünfmonatshochs und steuerte in diesem Jahr auf einen Zuwachs von 5 % zu, nachdem er zwei Jahre lang schwere Verluste erlitten hatte.
Der Index ist in den letzten zwei Monaten um über 11 % gestiegen, da die Anleger immer mehr darauf wetten, dass die Zentralbanken mit der Zinserhöhung fertig sind und bald mit der Zinssenkung beginnen werden.
Laut CME FedWatch-Tool rechnen die Märkte mit einer Wahrscheinlichkeit von 88 %, dass die Fed im März mit Zinssenkungen beginnen wird, verglichen mit einer Wahrscheinlichkeit von 35 % Ende November. Händler rechnen zudem mit einer Lockerung um über 150 Basispunkte im nächsten Jahr.
Hinter den erhöhten Wetten stehen zahlreiche US-Wirtschaftsdaten, die die Stärke der Wirtschaft sowie die Wahrscheinlichkeit einer Lockerung der Haltung der Fed unterstreichen.
Die einzige Frage, auf die sich der Markt konzentriert, ist, wann und nicht ob die Zentralbanken die Zinsen senken werden, was im Jahr 2024 reichlich Raum für Enttäuschungen lässt.
„Goldlöckchen-Wetten auf eine sanfte Landung, die durch den US-Exzeptionalismus bestärkt werden, und aggressive Wetten auf Zinssenkungen, die durch eine nachdrückliche Desinflation inspiriert werden, riskieren, auf dem falschen Fuß zu bleiben“, sagte Vishnu Varathan, Leiter für Wirtschaft und Strategie bei der Mizuho Bank, in einer Notiz.
Stattdessen schrieb er: „Zinssenkungen werden wahrscheinlich maßvoll und schrittweise erfolgen.“
In Asien verzeichnete der große Aktienmarkt mit der besten Performance im Jahr 2023 mit einem Plus von 28 % die stärkste Jahresperformance seit einem Jahrzehnt. Der taiwanesische Aktienmarkt lag mit einem Anstieg von 26,6 % im Jahresverlauf knapp dahinter. Indiens Nifty ist mit einem Anstieg von 20 % im Jahr 2023 der drittbeste Gewinner.
Der thailändische SET-Index hingegen war in diesem Jahr mit einem Rückgang von 15 % der Aktienmarkt mit der schlechtesten Performance in Asien. Hongkong verzeichnete in diesem Jahr einen Rückgang um 14 % und ist damit das zweitschwächste Land. Chinas Blue-Chip-Aktien waren auf Jahressicht auf einen Rückgang von 11 % zusteuern.
Die Futures deuten darauf hin, dass die europäischen Börsen voraussichtlich ein gedämpftes Jahresende erleben werden, da die Händler ihre Positionen konsolidieren.
Der gesamteuropäische Index hatte ein fulminantes Jahresende und ist in den letzten zwei Monaten um 11 % gestiegen und pendelt um seinen 23-Monats-Höchststand herum.
Über Nacht endete die Sitzung am Donnerstag nur 0,3 % unter ihrem Rekordschlusshoch vom 3. Januar 2022. [.N]
Die globale Anleiherallye setzte sich fort und führte zu einem Rückgang der Renditen, nachdem sie in den letzten zwei Jahren größtenteils unter Druck geraten war, als die Zinsen stiegen. Der Wert lag bei 3,8387 %, nachdem er am Donnerstag kurzzeitig 3,820 % erreicht hatte, den niedrigsten Stand seit dem 19. Juli.
Auf dem Devisenmarkt steckte der Dollar fest und steuerte in diesem Jahr auf einen Rückgang um 2 % zu, nachdem er zwei Jahre lang starke Zuwächse verzeichnet hatte, was zunächst auf die Erwartung und dann auf die tatsächliche Zinserhöhung der Fed zur Bekämpfung der Inflation zurückzuführen war.
Gegenüber einem Währungskorb lag der Dollar zuletzt bei 101,50 und entfernte sich damit leicht von dem Fünfmonatstief von 100,61, das er am Mittwoch erreicht hatte.
Während die Schwäche des Dollars im nächsten Jahr wahrscheinlich anhalten wird, insbesondere wenn die Fed Anfang 2024 Zinssenkungen durchführt, könnte die Stärke der US-Wirtschaft ihren Rückgang begrenzen.
Bei den Rohstoffen war für die Weizen- und Mais-Futures in Chicago der stärkste Jahresrückgang seit einem Jahrzehnt geplant, da nachlassende Versorgungsengpässe in der Schwarzmeerregion und eine höhere Produktion den Druck auf die Preise verstärkten.
Unterdessen stiegen die Kakaopreise im Jahr 2023 auf den höchsten Stand seit mehreren Jahrzehnten, während die Preise für Eisenerz um 50 % stiegen.
Die Ölpreise dürften das Jahr um 10 % niedriger beenden, da geopolitische Bedenken, Produktionskürzungen und globale Maßnahmen zur Eindämmung der Inflation starke Preisschwankungen auslösten.
Am Freitag stieg der Ölpreis um 0,24 % auf 71,94 $ pro Barrel und lag bei 77,41 $, ein Plus von 0,34 %.
Der Goldpreis stieg am Freitag und war bereit, sein bestes Jahr seit drei Jahren zu beenden. stieg um 0,2 % auf 2.068,86 $ pro Unze.
Weltweite Devisenkurse seit Jahresbeginn http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Asiatische Aktienmärkte https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Entwicklung der asiatischen Aktienmärkte im Jahr 2023 https://tmsnrt.rs/3vnlAXu
Nikkeis rasanter Lauf im Jahr 2023 https://tmsnrt.rs/3THg785