© Reuters. DATEIFOTO: Ein Mann benutzt ein Smartphone vor einem elektronischen Bildschirm, auf dem der japanische Nikkei-Aktiendurchschnitt vor einem Brokerhaus in Tokio, Japan, angezeigt wird, 4. März 2024. REUTERS/Kim Kyung-Hoon/Archivfoto
Von Rae Wee
SINGAPUR (Reuters) – Asiatische Aktien stiegen am Freitag auf ein Siebenmonatshoch und folgten damit den globalen Aktienmärkten, da die Anleger die Aussicht auf einen bevorstehenden Zinssenkungszyklus unter Führung der großen Zentralbanken bejubelten, was den Dollar und die Renditen von Staatsanleihen unter Druck hielt.
Japan blieb ein Ausreißer, da die Erwartungen zunehmen, dass die Bank of Japan (BOJ) diesen Monat endlich aus den Negativzinsen aussteigen könnte. Das entfachte Feuer unter dem Yen und ließ die Renditen inländischer Anleihen steigen.
MSCIs breitester Index für Aktien aus dem asiatisch-pazifischen Raum außerhalb Japans erreichte im frühen Asienhandel mit 538,47 Punkten seinen höchsten Stand seit August. Zuletzt lag es um 1 % höher und es wurde ein wöchentlicher Anstieg von fast 2 % erwartet.
Die globalen Aktienindizes waren in der vorangegangenen Sitzung auf Rekordhöhen gestiegen, nachdem die Europäische Zentralbank (EZB) den Grundstein für eine mögliche Zinssenkung im Juni gelegt hatte, während der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, hinsichtlich der Entwicklung der US-Zinsen einen ähnlichen Ton anschlug.
„Es scheint sehr verführerische Worte zu sein, wenn sie vom Fed-Vorsitzenden im Kontext des Vertrauens geäußert werden, Zinssenkungen einzuleiten“, sagte Vishnu Varathan, Chefökonom für Asien ohne Japan bei der Mizuho Bank. „Die Märkte scheuten sich sicherlich nicht, dies als eine offene Einladung zu Pivot-Rallyes zu interpretieren.“
Die Rendite zweijähriger US-Staatsanleihen, die typischerweise die kurzfristigen Zinserwartungen widerspiegelt, fiel am Freitag auf ein Einmonatstief von 4,499 %, da Händler ihre Wetten auf bevorstehende Zinssenkungen der Fed verstärkten.
Die Benchmark-10-Jahres-Rendite lag zuletzt bei 4,0923 %. [US/]
Der Fokus richtet sich nun auf den genau beobachteten Bericht über die Beschäftigungszahlen außerhalb der Landwirtschaft, der später am Freitag erscheinen soll, um weitere Hinweise auf die US-Zinsaussichten zu erhalten, insbesondere nach dem Bericht über die massiven Arbeitsmarktzahlen im Januar, der die Märkte verblüffte.
Die Arbeitsmarktdaten vom Freitag liegen vor den Zahlen zur US-Inflation nächste Woche.
„Wenn wir heute Abend tatsächlich diese heißen Daten zu den Beschäftigungsdaten außerhalb der Landwirtschaft erhalten, gefolgt von einem heißeren VPI als erwartet, könnte sich das sehr, sehr schnell auf den Aktienmärkten, bei Vermögenswerten wie Gold, Bitcoin und dann auf den Devisenmärkten auflösen“, sagte Tony Sycamore. ein Marktanalyst bei IG.
„Das ist etwas, dessen man sich bewusst sein muss. Es ist nicht mein Basisszenario, aber es ist auf jeden Fall ein Risiko.“
In der Zwischenzeit sorgten die Erwartungen eines bevorstehenden Lockerungszyklus der Fed dafür, dass der Dollar allgemein schwächer blieb und am Freitag gegenüber dem Euro ein etwa zweimonatiges Tief erreichte.
Die Einheitswährung lag zuletzt bei 1,0948 US-Dollar, nachdem sie zu Beginn der Sitzung ihren Höchststand bei 1,0956 US-Dollar erreicht hatte. Das Pfund Sterling stieg ebenfalls auf ein über zweimonatiges Hoch von 1,2820 US-Dollar.
BOJ PIVOT
Der Yen erreichte am Freitag mit 147,54 pro Dollar gegenüber dem Greenback ein Ein-Monats-Hoch, unterstützt durch jüngste Kommentare von BOJ-Vertretern, die Spekulationen anheizten, dass die Zentralbank bald von ihrem ultralockeren geldpolitischen Kurs abrücken könnte.
Die japanische Währung stand mit einem Anstieg von fast 1,5 % vor ihrer besten Woche seit Dezember.
BOJ-Gouverneur Kazuo Ueda und Vorstandsmitglied Junko Nakagawa sagten am Donnerstag, die japanische Wirtschaft bewege sich auf das Inflationsziel der Zentralbank von 2 % zu, während die größte Gewerkschaftsgruppe des Landes sagte, dass die durchschnittliche Lohnerhöhungsforderung in diesem Jahr 5,85 % erreicht habe und 5 % übersteige das erste Mal seit 30 Jahren.
Die BOJ hat seit langem breit angelegte und nachhaltige Lohnerhöhungen als Voraussetzung für einen Ausstieg aus dem Konjunkturprogramm festgelegt.
Aufgrund der Erwartungen einer baldigen Wende der BOJ stieg die Rendite zweijähriger japanischer Staatsanleihen (JGB) mit 0,2 % auf den höchsten Stand seit April 2011, während die Rendite zehnjähriger japanischer Staatsanleihen um 1,5 Basispunkte auf 0,74 % stieg. [JP/]
„Wir haben in letzter Zeit genug restriktive Rhetorik von BOJ-Mitgliedern gehört, dass sie uns sagen, was wahrscheinlich passieren wird“, sagte Sycamore von IG. „Sie haben jetzt alles vorbereitet, um den Ausstieg aus der Negativzinspolitik zu erreichen.“
Während ein stärkerer Yen in der Regel schlecht für japanische Aktien ist, trieb er die globalen Aktien am Freitag dennoch in die Höhe und verzeichnete zuletzt ein Plus von 0,67 %.
CHINA HOFFT
Anderswo in Asien starteten chinesische Aktien auf einem starken Fundament in die Sitzung, wobei Blue Chips um 0,4 % und 0,25 % zulegten. Beide Indizes dürften die Woche jedoch kaum verändert beenden.
Hongkong ist um mehr als 1 % gestiegen.
Daten vom Donnerstag zeigten, dass Chinas Export- und Importwachstum im Zeitraum Januar-Februar die Prognosen übertraf, obwohl dies kaum dazu beitrug, die angeschlagene Stimmung zu verbessern, da die Anleger angesichts des Mangels an Einzelheiten zu starken Konjunkturimpulsen aus Peking zur Stützung der wirtschaftlichen Erholung des Landes enttäuscht waren bei der jährlichen Parlamentssitzung dieser Woche.
„Chinas Nationaler Volkskongress 2024 erfüllte die Erwartungen in Bezug auf wichtige politische Maßnahmen, enttäuschte jedoch in Bezug auf die Stimmung – die Marktteilnehmer hofften eindeutig, dass das neue Jahr einen aggressiveren politischen Stil bringen würde“, sagte Elliot Clarke, Leiter der Abteilung für internationale Wirtschaft bei Westpac.
Auf den Rohstoffmärkten stieg der Preis um 31 Cent auf 83,27 US-Dollar pro Barrel, während er um 40 Cent auf 79,33 US-Dollar pro Barrel zulegte. [O/R]
Der Preis sank um 0,1 % auf 2.157 $ pro Unze, nachdem er in der vorangegangenen Sitzung ein Allzeithoch von 2.164,09 $ erreicht hatte, da die Aussicht auf einen bevorstehenden Lockerungszyklus der Fed die Attraktivität des nicht renditestarken gelben Metalls steigerte. [GOL/]