©Reuters. Ein Investor beobachtet die Aktienkurse in einem Maklerbüro in Peking, China, 6. Juli 2018. REUTERS/Jason Lee/File Photo
Von Wayne Cole
SYDNEY (Reuters) – Die asiatischen Aktienmärkte wurden am Montag zögerlich, als sich die Anleger über die wirtschaftlichen Folgen der neuen COVID-19-Beschränkungen in China Sorgen machten, während Anleihen und der Dollar sich auf weitere Aktualisierungen der US-Geldpolitik vorbereiteten.
Pekings bevölkerungsreichster Bezirk forderte die Bewohner am Montag auf, zu Hause zu bleiben, da die COVID-Fallzahlen der Stadt stiegen, während mindestens ein Bezirk in Guangzhou für fünf Tage gesperrt war.]
Der Ausbruch von Ausbrüchen im ganzen Land war ein Rückschlag für die Hoffnungen auf eine baldige Lockerung der strengen Pandemiebeschränkungen, ein Grund, der für den Rückgang der Ölpreise um 10 % in der vergangenen Woche genannt wurde.
Es zog auch den breitesten Index von MSCI für Asien-Pazifik-Aktien außerhalb Japans von einem Zweimonatshoch, obwohl er die Woche immer noch fester beendete. Am frühen Montag fiel der Index um 0,1 %. fügte 0,3 % hinzu, während Südkorea um 0,4 % nachgab.
gingen um 0,2 % zurück, während die Nasdaq-Futures im ruhigen Handel um 0,1 % nachgaben.
Der Thanksgiving-Feiertag am Donnerstag in Verbindung mit der Ablenkung durch die Fußball-Weltmeisterschaft könnte zu einem dünnen Handel führen, während die Verkäufe am Schwarzen Freitag einen Einblick in die Entwicklung der Verbraucher und die Aussichten für Einzelhandelsaktien bieten werden.
Das Protokoll der letzten Sitzung der US-Notenbank ist am Mittwoch fällig und könnte falkenhaft klingen, gemessen daran, wie sich die Beamten in den letzten Tagen gegen eine Lockerung der Märkte gewehrt haben.
Der Präsident der Federal Reserve von Atlanta, Raphael Bostic, sagte am Samstag, er sei bereit, im Dezember auf eine Erhöhung um einen halben Punkt zurückzutreten, betonte aber auch, dass die Zinsen wahrscheinlich länger hoch bleiben würden, als die Märkte erwartet hätten.
Futures implizieren eine Wahrscheinlichkeit von 76 % für einen Anstieg um 50 Basispunkte auf 4,25-4,5 % und einen Spitzenwert für Zinssätze um 5,0-5,25 %. Sie haben auch Zinssenkungen für Ende nächsten Jahres eingepreist.
„Wir sind zuversichtlich, dass die derzeitige Verlangsamung der US-Inflation und des europäischen Wachstums zu einer Abschwächung des Straffungstempos ab dem nächsten Monat führt“, sagte Bruce Kasman, Forschungsleiter bei JPMorgan (NYSE:).
„Aber damit die Zentralbanken pausieren können, brauchen sie auch klare Beweise dafür, dass sich die Arbeitsmärkte entspannen“, fügte er hinzu. „Die jüngsten Berichte aus den USA, der Eurozone und Großbritannien deuten nur auf eine begrenzte Abschwächung der Arbeitskräftenachfrage hin, während die Lohnmeldungen auf anhaltenden Druck hindeuten.“
Mindestens vier Fed-Beamte werden diese Woche eine Rede halten, ein Teaser vor einer Rede des Vorsitzenden Jerome Powell am 30. November, in der die Aussichten für die Zinssätze bei der geldpolitischen Sitzung im Dezember definiert werden.
PREISE FÜR REZESSION
Die Rentenmärkte glauben eindeutig, dass die Fed zu weit straffen und die Wirtschaft in eine Rezession treiben wird, da die Renditekurve die inverseste seit 40 Jahren ist.
Am Montag wurden die Renditen 10-jähriger Schuldverschreibungen von 3,84 % 71 Basispunkte unter den zweijährigen gehandelt.
Der Fed-Chor hat dazu beigetragen, dass sich der Dollar nach seinem jüngsten starken Ausverkauf stabilisiert hat, obwohl die spekulative Positionierung in Futures zum ersten Mal seit Mitte 2021 zu einer Netto-Short-Position bei der Währung geführt hat.
Am frühen Montag notierte der Dollar etwas schwächer bei 140,26 Yen, nachdem er sich letzte Woche von einem Tief von 137,67 erholt hatte. Der Euro blieb bei 1,0327 $ und knapp unter dem jüngsten Viermonatshoch von 1,1481 $. [FRX/]
Der lag bei 106,900, unterhalb des Tiefs der letzten Woche von 105,300.
„Angesichts dessen, wie weit die Renditen von US-Anleihen und der Dollar in den letzten Wochen gefallen sind, glauben wir, dass es gute Chancen gibt, dass sie sich erholen, wenn das Fed-Protokoll mit der jüngsten restriktiven Sprache der Mitglieder übereinstimmt“, sagte Jonas Goltermann, a Senior Markets Economist bei Capital Economics.
Unterdessen gingen die Turbulenzen bei den Kryptowährungen unvermindert weiter, und die FTX-Börse hat Schutz vor einem US-Konkursgericht beantragt und erklärt, sie schulde ihren 50 größten Gläubigern fast 3,1 Milliarden US-Dollar.
An den Rohstoffmärkten war Gold mit 1.751 $ je Unze einen Bruchteil fester, nachdem es letzte Woche um 1,2 % gefallen war. [GOL/]
Die Öl-Futures versuchten, einen Boden zu finden, nachdem der Rückgang der letzten Woche 9 % und WTI etwa 10 % verloren hatte.
Brent stieg um 18 Cent auf 87,80 $, während er um 10 Cent auf 80,18 $ pro Barrel zulegte. [O/R]