©Reuters. Eine indonesische Rupiah-Note ist in dieser Abbildung vom 2. Juni 2017 zu sehen. REUTERS/Thomas White/Illustration
(Reuters) – Anleihen aus Asien ohne China verzeichneten 2022 zum ersten Mal seit sechs Jahren Nettoabflüsse aus dem Ausland, als die großen Zentralbanken ihre Zinssätze aggressiv anhoben, um den Inflationsdruck zu zähmen.
Ausländische Investoren verkauften Anleihen in Indien, Indonesien, Malaysia, Südkorea und Thailand im Wert von netto 4,89 Mrd.
Grafik: Jährliche ausländische Investitionsströme – asiatische Anleihen https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/byprlrmbepe/Yearly%20foreign%20investment%20flows-%20Asian%20bonds.jpg
Indonesische Anleihen verzeichneten im vergangenen Jahr Abflüsse in Höhe von 8,86 Milliarden US-Dollar, die höchsten seit mindestens 2014, während malaysische und indische Anleihen Nettoumsätze im Wert von 2,1 Milliarden US-Dollar und 2,02 Milliarden US-Dollar verzeichneten.
Grafik: Monatliche ausländische Investitionsströme – asiatische Anleihen https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/byprlrmqepe/Monthly%20foreign%20investment%20flows%20Asian%20bonds.jpg
Die Abflüsse von regionalen Anleihen im Dezember in Höhe von 856 Millionen US-Dollar waren jedoch viel geringer als in den Vormonaten, da die US-Anleiherenditen stark zurückgingen.
Ausländer kauften im vergangenen Monat indonesische und thailändische Anleihen im Wert von etwa 1,7 Mrd. USD bzw. 1,04 Mrd. USD.
„Es wird erwartet, dass indonesische Anleihen am meisten von den niedrigeren US-Zinsen und dem niedrigeren US-Dollar-Umfeld profitieren werden, während ausländische Investoren sich wahrscheinlich in thailändische Anleihen häufen, um sich auf die vollständige Erholung der chinesischen Touristenankünfte vorzubereiten“, sagte Duncan Tan, ein Stratege bei DBS-Bank.
Südkorea sah sich jedoch mit den größten monatlichen Abflüssen ausländischen Kapitals seit fast vier Jahren konfrontiert, da die Zahl der zum Jahresende fälligen Anleihen gestiegen ist.
Analysten waren hoffnungsvoller in Bezug auf Zuflüsse in regionale Anleihen im Jahr 2023, da die Inflationssorgen leicht zurückgegangen sind.
Die US-Verbraucherpreise fielen im Dezember zum ersten Mal seit mehr als 2 1/2 Jahren, was die Hoffnung nährte, dass die US-Notenbank die Zinserhöhungen in diesem Jahr wahrscheinlich verlangsamen würde.
„Die Bedingungen für eine Rückkehr der Zuflüsse im Jahr 2023 sehen günstig aus“, sagte Khoon Goh, Leiterin von Asia Research bei ANZ, in einer Mitteilung.
„Die Fed steht kurz vor dem Ende ihres Zinserhöhungszyklus, der US-Dollar hat seinen Höchststand erreicht, und vor allem hat die Wiedereröffnung Chinas den Optimismus der Anleger in Bezug auf die Region genährt.“