© Reuters. DATEIFOTO: Bullenstatuen sind vor Bildschirmen angebracht, die den Hang Seng-Aktienindex und die Aktienkurse vor dem Exchange Square in Hongkong, China, zeigen, 18. August 2023. REUTERS/Tyrone Siu
Von Stella Qiu
SYDNEY (Reuters) – Die asiatischen Aktienmärkte sind nach den jüngsten starken Zuwächsen vorsichtig in den letzten Monat des Jahres gestartet, obwohl wachsende Erwartungen, dass Europa und die USA bereit sind, die Zinsen zu senken, dazu beitragen dürften, den Druck auf lokale Währungen und Zentralbanken zu verringern.
Die weltweiten Ölpreise weiteten ihre Verluste aus, nachdem sie über Nacht um mehr als 2 % gefallen waren, da die freiwilligen Ölproduktionskürzungen der OPEC+-Produzenten für das erste Quartal nächsten Jahres hinter den Markterwartungen zurückblieben. [O/R]
MSCIs breitester Index für Aktien aus dem asiatisch-pazifischen Raum außerhalb Japans fiel um 0,5 %, nachdem er im letzten Monat um 7,3 % gestiegen war, den stärksten seit Januar. blieb unverändert, nachdem er im November, dem besten Monat seit drei Jahren, ebenfalls um 8,5 % gestiegen war.
Chinesische Bluechips fielen um 0,6 % und Hongkongs um 0,4 %.
„Wir haben den Eindruck, dass ein großer Teil der guten Nachrichten bereits im Preis steckt. Am Monatsende kam es wahrscheinlich zu ein wenig Gewinnmitnahme und Neuausrichtung, was die Botschaft, die wir normalerweise von der Preisbewegung erhalten, verschleiert“, sagte Rodrigo Catril, ein leitender FX-Stratege bei der National Australia Bank (OTC:).
Regionale Umfragen unter Einkaufsmanagern zeigten im November gemischte Ergebnisse. Laut einer privaten Umfrage schrumpfte Japans Fabrikaktivität so schnell wie seit neun Monaten nicht mehr, Südkoreas Fabrikaktivität stabilisierte sich und Chinas verarbeitende Industrie kehrte zur Expansion zurück.
Über Nacht zeigten die Daten, dass sich die Inflation sowohl in den USA als auch in Europa wie gewünscht abkühlt. Der von der Federal Reserve bevorzugte Inflationsindikator – der Preisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) – blieb im Oktober unverändert, während die Verbraucherausgaben ebenfalls zurückgingen.
Die größte Überraschung war die Inflation in der Eurozone, die die Erwartungen bei weitem verfehlte, was einen Rückgang des Euro auslöste und die Märkte dazu veranlasste, bereits im April beginnende Zinssenkungen von etwa 110 Basispunkten im nächsten Jahr einzupreisen.
Händler warten nun auf die Frage-und-Antwort-Runde des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell am Freitag, wobei Bullen darauf wetten, dass der Zentralbankchef ihre frühzeitigen und aggressiven Lockerungswetten auf die US-Politik für das nächste Jahr berücksichtigen wird. Fed Funds Futures implizieren Zinssenkungen von 115 Basispunkten.
„Wir gehen davon aus, dass dies eine sehr streng choreografierte Sitzung sein wird, und wir werden uns an das Vor-Waller-Skript der Vorsicht halten, wenn es um weitere Erhöhungen geht, aber ohne Anzeichen einer Lockerung“, sagte Robert Carnell, regionaler Forschungsleiter für Asien-Pazifik ING.
Fed-Gouverneur Christopher Waller, der als Falke gilt, deutete diese Woche niedrigere Zinssätze in den kommenden Monaten an, falls die Inflation weiter nachlässt.
Sinkende Zinssätze in Europa und den USA wären eine gute Nachricht für Asien, da sie den Druck auf die Währungen der Schwellenländer erheblich verringern würden und den asiatischen Zentralbanken Spielraum für eine Lockerung der Geldpolitik geben würden.
Laut einer Reuters-Umfrage sind die Anleger hinsichtlich asiatischer Währungen optimistischer geworden. Die bullischen Wetten auf den südkoreanischen Won, den taiwanesischen Dollar und den philippinischen Peso erreichten den höchsten Stand seit Anfang Februar.
Der Kurs bewegte sich im Vergleich zu seinen Mitbewerbern in der Nähe eines Fünf-Sitzungs-Hochs bei 103,28 und erhielt etwas Unterstützung durch den über Nacht fallenden Euro. Dies geschah nach einem erstaunlichen Verlust von 3 % im November, dem schlimmsten seit einem Jahr. [FRX/]
Der Euro stieg um 0,2 % auf 1,0907 US-Dollar, nachdem er über Nacht um 0,7 % auf ein Wochentief von 1,0879 US-Dollar gefallen war.
Auch US-Staatsanleihen gaben nach dem besten Monat seit 2011 etwas nach. Die Rendite sank in Asien um 3 Basispunkte auf 4,3264 %, zusätzlich zu einem Rückgang um 52,2 Basispunkte im Monatsverlauf.
Die Rendite zweijähriger Staatsanleihen fiel um 4 Basispunkte auf 4,674 %.
Auf dem Ölmarkt gaben die Futures um 0,4 % auf 80,56 $ pro Barrel nach, während die US-Futures für West Texas Intermediate ebenfalls um 0,3 % auf 75,77 $ pro Barrel fielen.
Der Goldpreis stieg um 0,3 % auf 2.042,49 $ pro Unze.