Laut Recherchen des Guardian besitzen ausländische Investmentfirmen, Private Equity, Pensionsfonds und in Steueroasen angesiedelte Unternehmen mehr als 70 % der Wasserindustrie in England.
Das komplexe Eigentumsgeflecht wird offengelegt, als die Öffentlichkeit und einige Politiker zunehmend fordern, dass die Industrie für Abwassereinleitungen, Lecks und Wasserknappheit zur Rechenschaft gezogen wird. Sechs Wasserunternehmen werden wegen potenziell illegaler Aktivitäten untersucht, da der Druck auf die Branche wächst, mehr Geld in den Ersatz und die Wiederherstellung der bröckelnden Infrastruktur zu stecken, um sowohl die Umwelt als auch die öffentliche Gesundheit zu schützen.
Mehr als drei Jahrzehnte nachdem der Sektor mit dem Versprechen an die Öffentlichkeit verkauft wurde, würden sie einzelne Kleinaktionäre oder „H2Owners“ wird die Kontrolle über die Wasserindustrie inzwischen von ausländischen Investmentvehikeln, den Superreichen, Unternehmen in Steueroasen und Pensionskasseninvestoren dominiert. Laut Dr. Kate Bayliss, wissenschaftliche Mitarbeiterin am Department of Economics der Soas University of London, sind Transparenz und Rechenschaftspflicht aufgrund der Eigentümerstruktur eingeschränkt.
Zu den internationalen Investmentfonds mit großen Beteiligungen gehören mehrere bekannte Namen sowie Staatsfonds. Beispielsweise ist die Qatar Investment Authority mit 4,6 % der drittgrößte Anteilseigner von Severn Trent, während fast 10 % von der US-Investmentgesellschaft BlackRock und ihren Tochtergesellschaften gehalten werden, laut Analyse der Beteiligungen vom Oktober dieses Jahres.
Eine Tochtergesellschaft der Abu Dhabi Investment Authority ist mit 9,9 % an Thames Water beteiligt, während 8,7 % im Besitz von China sind, wie die Analyse zeigt.
The Guardian hat mehr als 100 Aktionäre der neun großen Wasser- und Abwasserunternehmen und sechs kleinerer Unternehmen, die Kunden in England bedienen, verfolgt. Die Studie zeigt, dass mindestens 72 % der Branche von Firmen in 17 Ländern kontrolliert werden, während britische Firmen 10 % besitzen. Insgesamt wurde der Besitz von 82 % der Wasserwirtschaft nachvollzogen.
Die meisten Wasserunternehmen in England sind heute in Privatbesitz. Nur drei; Severn Trent; Die Pennon Group, die Muttergesellschaft von South West Water, und United Utilities sind an der Börse notiert. Ihre Aktien befinden sich jedoch größtenteils im Besitz derselben Art von Infrastrukturfonds und Private-Equity-Firmen, die Wasserunternehmen in Privatbesitz besitzen.
Bayliss hat wissenschaftliche Untersuchungen zu den Eigentumsstrukturen der Industrie durchgeführt und sagte: „Dies ist ein ganz anderes Modell, als man es von einem Privatunternehmen erwarten würde. Es geht nicht nur darum, dass der Eigentümer darauf abzielt, den Umsatz zu steigern, die Kosten zu senken und die Gewinne zu halten. Private-Equity-Einnahmen werden eher durch die Umstrukturierung der Unternehmensfinanzen oder durch Financial Engineering erzielt als durch Produktivitätssteigerungen …“
„Es liegt ein viel stärkerer Fokus auf der Erzielung von Einnahmen als auf der langfristigen Gesundheit eines Unternehmens … Es schafft riskante Finanzstrukturen. Wir haben gesehen, wie einige Einzelhandelsunternehmen mit dieser Private-Equity-Struktur zusammengebrochen sind“, fügte sie hinzu.
Die Eigentümerstruktur einiger Wasserunternehmen sei so komplex und undurchsichtig, dass es unmöglich sei, genau zu wissen, wem sie gehörten, sagte Bayliss. „Lässt sich nachvollziehen, welche Gelder wohin fließen? Einige Fondsmanager, mit denen ich gesprochen habe, haben mir gesagt: „Du wirst es nie verstehen. Wenn Sie kein Insider sind, können Sie es einfach nicht herausfinden.’“
Nach Ländern haben die USA das stärkste Standbein bei englischen Wasserunternehmen, wobei Investmentfirmen insgesamt fast 17 % besitzen. Kanadische und australische Unternehmen sind die zweit- und drittgrößten Gesamtinvestoren in englisches Wasser.
BlackRock ist an Pennon, Severn Trent, United Utilities und Bristol Water beteiligt. Auch andere US-Private-Equity-Firmen haben in der englischen Wasserindustrie Fuß gefasst. Lazard Asset Management und die Vanguard Group halten beide Anteile an Pennon, Severn Trent und United Utilities.
Zwei kanadische Pensionsfonds, das Ontario Municipal Employees Retirement System und der Canada Pension Plan, besitzen jeweils ein Drittel von Thames und Anglian Water.
Macquarie, eine australische Investmentfirma, zog im vergangenen Jahr ein, um Southern Water mit einer Injektion von 1 Mrd. Die Geldstrafe kam nach dem, was der Richter sagte, war eine Vorgeschichte von Kriminalität wegen früherer und anhaltender Umweltverschmutzung.
Macquarie, das im November einen Halbjahresgewinn von mehr als 1,3 Mrd. £ meldete, besitzt 62 % von Southern. Weitere 15 % des Wasserunternehmens werden von der US-Investmentfirma JP Morgan Asset Management kontrolliert.
Eine weitere australische Investmentfirma, IFM Global Infrastructure Fund, hält einen Anteil von 20 % an Anglian Water, dessen Muttergesellschaft, die Anglian Water Group, im Steuerparadies Jersey registriert ist.
Insgesamt kontrollieren australische Investmentgesellschaften 11 % des englischen Wassers.
Mindestens ein Fünftel der Branche gehört Konzernen mit Sitz in Asien. Northumbrian Water, das 2,7 Millionen Menschen im Nordosten Englands versorgt, ist letztlich im Besitz der Cayman Islands und registriert CK Hutchison Holdings Limiteddas Geschäftsimperium von Li Ka-shing, Hongkongs reichstem Individuum.
In diesem Sommer verkaufte die CK-Gruppe eine 25-prozentige Beteiligung an Northumbrian an die in New York notierte Private-Equity-Gesellschaft KKR für 867 Millionen Pfund.
In Yorkshire gehören das Wasser für Haushalte und Unternehmen sowie die Abwasserbehandlung einem Konsortium privater Investmentgruppen mit Sitz in Singapur, den USA und Deutschland sowie einem australischen Pensionsfonds. Sie besitzen die Muttergesellschaft von Yorkshire Water, die Kelda Group, die ihren Sitz in Jersey hat. Das Unternehmen ist für Steuerzwecke im Vereinigten Königreich registriert.
Ash Smith, Mitbegründer der Kampagnengruppe Windrush Against Sewage Pollution, die seit mehreren Jahren Wasserunternehmen untersucht, sagte: „Der Geruch von Privatisierung und schwacher Regulierung reichte weit über den Globus und zog die mächtigsten und klügsten Aktionärsgelder an.
„Der Deal war unglaublich – kaufen Sie eine rückzahlbare Beteiligung an einem Wassermonopol und genießen Sie die garantierten jährlichen Rechnungen von gebundenen Kunden im Austausch für nichts.“
Die Eigentumsverhältnisse der Wasserindustrie werden offengelegt, da die Regierung Unternehmen anweist, über 25 Jahre hinweg 56 Mrd.
Die Regierung sagte, die Finanzspritze belaufe sich auf das „größte Infrastrukturprojekt zur Wiederherstellung der Umwelt in der Geschichte der Wasserunternehmen“.
Aber es ist nicht das Netz aus internationalen Investmentfirmen und Private Equity, das für die Kapitalinvestition zur Kasse gebeten wird. Stattdessen sollen laut dem von der Regierung veröffentlichten Sturmüberlaufplan normale Kunden die Rechnung bezahlen.
Die Öffentlichkeit zahlt durchschnittlich 42 £ pro Jahr, um die Rechnung für die Verringerung der Abwassereinleitungen zu bezahlen. Aber einige Kunden zahlen viel mehr; Insbesondere diejenigen, die in Gebieten leben, die von Wessex Water, Yorkshire Water und United Utilities versorgt werden, könnten aufgefordert werden, mehr als das Dreifache dieser Summe zu zahlen, da ihre Unternehmen laut Regierung über die größten Investitionsprogramme zur Bekämpfung von Sturmüberschwemmungen verfügen.
Wessex Water, das mehr als 1 Million Kunden in Bristol, Somerset, Wiltshire und Dorset beliefert, ist vollständig im Besitz der YTL Corporation Berhad, einem malaysischen Infrastrukturkonglomerat unter der Leitung von Francis Yeoh.
Wasserunternehmen sagten, die Industrie investiere Rekordbeträge an privatem Geld in den Sektor. Yorkshire, Southern und Thames sagten, sie hätten sieben, fünf bzw. fünf Jahre lang keine Dividenden gezahlt. Yorkshire sagte, es erwarte nicht, während seines fünfjährigen Geschäftsplanzeitraums bis 2025 Dividenden zu zahlen.
Martin Bradley, Leiter des Real Assets-Teams von Macquarie Asset Management für Europa, den Nahen Osten und Afrika, sagte, dass Southern Water nach der Investition von Macquarie erste Anzeichen für betriebliche Verbesserungen zeige. „Wir konzentrieren uns darauf, diese Dynamik zu beschleunigen, Southern Water bei der Erfüllung unserer Verpflichtungen zu unterstützen und in dieser Regulierungsperiode den Gegenwert von 1.000 £ pro Haushalt in seiner Region zu investieren, um seine Infrastruktur zu verbessern“, sagte er.
Ein Sprecher von BlackRock sagte, dass sich das Unternehmen als Minderheitsinvestor im Namen seiner Kunden mit börsennotierten britischen Wasserunternehmen zu Governance- und wesentlichen Nachhaltigkeitsrisiken befasst habe. „Es ist jedoch nicht die Rolle von Minderheitsinvestoren, diese Unternehmen zu leiten – diese Rolle liegt in der Verantwortung ihrer Managementteams mit angemessener Aufsicht durch den Vorstand und wie von ihrer Aufsichtsbehörde festgelegt“, sagten sie.
Severn Trent sagte, es habe 25 Milliarden Pfund in die Infrastruktur investiert, darunter 100 Millionen Pfund pro Jahr, um die Flüsse in seiner Region zu verbessern. Das Unternehmen sagte, es sei wichtig, Dividenden zu zahlen, und ein großer Teil seiner Aktionäre seien Privatanleger, darunter mehr als 70 % seiner Mitarbeiter, und Pensionskassen, die jedes Jahr auf Dividenden angewiesen seien.
United Utilities sagte, es habe eine starke Erfolgsbilanz bei der verantwortungsvollen Aufnahme von Schulden zu niedrigen Zinssätzen, um langfristige Investitionen in Wasser- und Abwassersysteme zu finanzieren und einen besseren Service für Kunden zu bieten, die Umwelt zu schützen und erschwingliche Rechnungen zu gewährleisten.
South West Water sagte, es habe 9 Mrd. £ in die Wasser- und Abwasserinfrastruktur der Region investiert, um eine verbesserte Leistung für Kunden und die Umwelt zu erzielen. Anglian Water sagte, es habe seit der Privatisierung etwa 20 Mrd. £ investiert, um Leckagen zu reduzieren und die Trinkwasserqualität und die Umwelt zu verbessern; all dies wurde fast ausschließlich durch private Finanzierung ermöglicht. Das Unternehmen sagte, dass die von Anglian Water seit 2010 gezahlten Nettodividenden deutlich unter dem von der Regulierungsbehörde erwarteten Niveau lagen. Wessex Water sagte, dass die gezahlten Dividenden die zulässige regulierte Rendite zuzüglich etwaiger Outperformance-Belohnungen widerspiegelten.
Das Unternehmen sagte, YTL sei seit mehr als 20 Jahren ein stabiler Eigentümer und habe sich der langfristigen Verwaltung eines wichtigen Vermögenswerts des öffentlichen Dienstes verschrieben. Northumbrian Water wollte sich nicht äußern.