CBI-Chef warnt Rishi Sunak vor der „Schicksalsschleife“ der Sparpolitik – business live | FTSE

In den Ergebnissen des dritten Quartals von HSBC, der nach Aktienwert größten Bank Großbritanniens, gibt es Hinweise auf einige der Herausforderungen, denen sich der künftige Premierminister gegenübersieht: nämlich die Auswirkungen steigender Zinssätze und die Wahrscheinlichkeit finanzieller Probleme für Haushalte .

Für eine Bank ist Ersteres jedoch nicht unbedingt ein Problem: Wenn die Zinsen steigen, können die Banken ihre Margen fetter machen, indem sie die Kreditkosten um mehr als den Stoß erhöhen, den sie den Einlegern bescheren.

Aber es muss auch Barmittel zurücklegen, um mögliche Ausfälle von Kreditnehmern abzudecken. Es warnte davor, dass „makroökonomischer Gegenwind, einschließlich höherer Inflation und schwächerer Aussichten, die Weltwirtschaft weiterhin belasten“, obwohl „die Kreditindikatoren in unseren Groß- und Einzelhandelsportfolios im Vergleich zu historischen Niveaus relativ günstig bleiben“.

Die Bankkorrespondentin des Guardian, Kalyeena Makortoff, berichtet:

HSBC hat für Juli bis September besser als erwartete Gewinne gemeldet, nachdem die Bank die Vorteile steigender Zinssätze geerntet hatte, die die Kreditkosten für Kunden erhöht haben.

Der in London ansässige Kreditgeber sagte, der Nettozinsertrag, der die Differenz zwischen den Gebühren für Kredite und den Zinszahlungen auf Einlagen darstellt, sei im dritten Quartal um ein Drittel auf 8,6 Mrd. USD (7,6 Mrd. GBP) gestiegen.

Es profitierte von steigenden Zinsen, auch in Großbritannien, wo es Die Bank of England hat die Zinsen auf 2,25 % erhöht von Rekordtiefs von 0,1 % im letzten Jahr, in einem Versuch, die Inflation zu bekämpfen, die vor kurzem stieg auf 10,1 %.

Dies half HSBC, für das Quartal einen Vorsteuergewinn von 3,2 Milliarden US-Dollar zu melden, was über den durchschnittlichen Analystenschätzungen von 2,5 Milliarden US-Dollar liegt.

Während die Gewinne gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 42 % zurückgingen, sah sich die Bank harten Vergleichen gegenüber. Das lag zum Teil daran, dass HSBC – wie die meisten Kreditgeber – während der Covid-Krise im vergangenen Herbst Barmittel freigab, die sie ursprünglich für Ausfälle zurückgelegt hatte.

HSBC gab am Dienstag bekannt, dass es 1,1 Mrd. USD zurückgelegt hat, um sich vor möglichen Zahlungsausfällen im dritten Quartal zu schützen. Das ist mehr als die 884 Millionen US-Dollar, die Analysten erwartet hatten, und verglichen mit den 659 Millionen US-Dollar, die letztes Jahr veröffentlicht wurden.

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Der Chef von Großbritanniens größter Unternehmenslobby hat den neuen Premierminister Rishi Sunak davor gewarnt, eine „Schicksalsschleife“ mit Sparmaßnahmen zu verfolgen, die seiner Meinung nach zu einer Wiederholung des schwachen Wirtschaftswachstums seit der Finanzkrise führen könnte.

Tony Danker, Vorsitzender der Confederation of British Industry (CBI), sagte, dass Sunak sich mit politischen Maßnahmen wie der Planung von Reformen oder der Liberalisierung der Einwanderung befassen müsse, die bei den Mitgliedern der Konservativen Partei unpopulär sein könnten.

Sunak wird sich am Dienstag mit König Charles treffen, um eingeladen zu werden, eine Regierung zu bilden, nachdem Liz Truss ihre kürzeste Amtszeit an der Spitze der britischen Regierung beendet hat. Truss hatte mit einem radikalen „Mini-Budget“ zur Steuersenkung einen Wachstumsschub verfolgt, der in weniger als zwei Monaten zu einem Finanzmarktchaos und ihrem Rücktritt führte.

Danker hatte ursprünglich Truss’ Ambitionen unterstützt, die britische Wirtschaft anzukurbeln, aber er hat inzwischen anerkannt, dass fiskalische Stabilität Priorität haben sollte. Am Dienstag sagte er jedoch der BBC-Sendung Today, dass eine Wachstumsstrategie wichtig bleibe. Er sagte:

Die 2010er Jahre begannen mit einigen Sparmaßnahmen und wurden dann mit sehr niedrigem Wachstum, null Produktivität und geringen Investitionen gefolgt. Es war keine erfolgreiche Wachstumsstrategie.

Wir werden am Montag herausfinden, dass, wenn es nur Steuererhöhungen und Ausgabenkürzungen gibt und nichts über Wachstum drin ist, das Land in einer ähnlichen Doom-Schleife landen könnte, wo man nur jedes Jahr wiederkommen muss Finden Sie mehr Steuererhöhungen und mehr Ausgabenkürzungen, weil Sie kein Wachstum haben.

Danker argumentierte, dass Sunak und die Konservativen Instrumente zur Verfügung hätten, um das Wachstum anzukurbeln, selbst wenn sie die fiskalischen Hebel nicht lockern.

Wenn Sie wollen [not cut taxes or spend on big projects] – und Sie müssen – dann glaube ich leider nicht, dass Sie an dieser Politik festhalten können, die Konservative Favoriten gewesen wären, aber jetzt dazu führen, dass unsere Wirtschaft immer schlechter wird, wenn Sie nicht bereit sind, sie einzusetzen.

Er sagte: „Planungsgenehmigung, Einwanderung, Regulierung: Sie werden unglaublich wichtig“.

Inzwischen sind die großen Unternehmensnachrichten des Morgens HSBC hat sinkende Gewinne gemeldet, da die größte Bank Großbritanniens 1,1 Mrd. USD zur Deckung möglicher Kreditverluste zurücklegte. Aber diese Ergebnisse waren besser als erwartet, da höhere Zinsen es ihm ermöglichen, höhere Margen für seine Kredite zu erzielen.

Noël Quinn, HSBCbeschrieb es als „starke Dynamik im dritten Quartal“ und „gute Ergebnisse“.

Es gab auch die überraschende Nachricht von der Absetzung des Finanzvorstands Ewan Stevenson zugunsten von George Elhedery, der ehemalige Chef der Investmentbank von HSBC. Mehr dazu gleich.

Die Tagesordnung

• 09:00 MESZ: Ifo-Geschäftsklima Deutschland (Oktober; bisher: 84,3 Punkte; Konsens: 83,3)

• 11:00 BST: UK Confederation of British Industry (Oktober; Vorher: -2; Kons.: -12)

• 15.00 Uhr BST: US-Verbrauchervertrauen (Oktober; Vorher: 108; Kons.: 106,5)