In der Investmentwelt ist Charlie Munger als äußerst erfolgreiche rechte Hand von Warren Buffett bekannt. Die beiden sind Legenden in der Finanzanlagebranche. Aber natürlich erhält Buffett den Großteil des Lobes und der Aufmerksamkeit. Es gab eine große Investition, die Berichten zufolge außerhalb des normalen Prozesses des Duos lag: Munger überzeugte Buffett, das Risiko einzugehen und in BYD zu investieren, als das Unternehmen gerade mit der Umstellung auf Elektrofahrzeuge begann. Natürlich verfügte BYD über eine brauchbare Basis als Batteriehersteller, aber viele Batteriehersteller aus dieser Zeit sind untergegangen oder haben auf die falsche Technologie gesetzt, und die frühen EV-Modelle von BYD waren nichts Besonderes. Der entscheidende Punkt war, dass Munger vom Gründer, CEO und Vorsitzenden von BYD, Wang Chuanfu, äußerst beeindruckt war und Buffett davon überzeugte, dass es sich lohnte, ein Risiko einzugehen. (Wir haben auch Wang Chuanfu interviewt – 2016 und 2018 – und waren schon lange tief beeindruckt von dem, was er bei BYD geleistet hat, aber vielleicht mit etwas weniger Überzeugung als Munger zu Beginn, wohin er BYD als nächstes führen würde.)
Zunächst investierte Berkshire Hathaway 270 Millionen US-Dollar in BYD. Munger sagt, das sei heute etwa 8 bis 9 Milliarden US-Dollar wert. „Das ist eine ziemlich gute Rendite“ er fügte hinzu. Ja ich glaube schon. Tatsächlich glaubt Munger, dass dies der größte Einzelbeitrag ist, den er jemals für Berkshire Hathaway geleistet hat. „Ich habe Berkshire noch nie dabei geholfen, etwas so Gutes zu machen wie BYD.“ er sagte früher in diesem Jahr.
Das ist alles schön und gut und sollte keine Argumente oder Kontroversen hervorrufen, aber Munger hat auch einige kämpferische Worte für Elon Musk- und Tesla-Fans parat. Hier sind ein paar weitere Aussagen von Munger, die die beliebte US-Elektrofahrzeugmarke und ihren Chef in die Diskussion bringen:
- „Er kann Dinge tun, die man nicht tun kann“, sagte Munger vor ein paar Wochen im Podcast Acquired. „Er ist ein Fanatiker, der weiß, wie man Dinge tatsächlich mit seinen Händen herstellt. Mit anderen Worten: Er ist näher am Nullpunkt. Der Typ von BYD ist besser darin, Dinge tatsächlich herzustellen als Elon.“
- „BYD ist Tesla in China so weit voraus. Es ist fast lächerlich“, sagte Munger Anfang des Jahres.
Es überrascht nicht, dass es dort auch eine Geschichte gibt. Buffett und Munger wurden ungefähr zur gleichen Zeit, als sie in BYD investierten, eingeladen, in Tesla zu investieren. Sie lehnten ab. Elon Musk twitterte im Februar 2023, dass sie auch mit Tesla viel Erfolg hätten haben können, wenn sie nicht abgelehnt hätten. „Als ich Ende 2008 mit ihm zu Mittag aß, hätte Munger zu einem Wert von etwa 200 Millionen US-Dollar in Tesla investieren können.“ Die Marktkapitalisierung von Tesla beträgt derzeit 672,6 US-Dollar Milliarde. „Das ist eine ziemlich gute Rendite“ hätte Munger definitiv wiederholen können, wenn es um eine Investition in Tesla gegangen wäre.
Während es üblich ist, über Tesla vs. BYD zu sprechen, halte ich es für angemessener, sie (vorerst) als lose komplementäre Partner zu betrachten. Gemeinsam haben sie den größten Teil des Übergangs zu Elektroautos vorangetrieben. Sie sind aus unterschiedlichen Blickwinkeln an die Sache herangegangen und überschneiden sich mit zunehmendem Wachstum und Reife immer mehr, aber sie haben es in einem sehr ähnlichen Ausmaß geschafft. Die Welt sollte froh sein, dass wir beides haben.
Bemerkenswert ist, dass Wang Chuanfu seine eigene beeindruckende Entstehungsgeschichte hat. Er ist der Sohn von Reisbauern, war aber als Kind Waise. Er stieg aus extremer Armut zu einem der einflussreichsten und erfolgreichsten Menschen unserer Zeit auf. „Der Typ war ein Genie“, sagte Munger im aktuellen Podcast. „Er hatte einen Ph.D. Er studierte Ingenieurwesen und konnte sich morgens das Teil von jemandem ansehen … und nachmittags konnte er es fertigen. So jemanden habe ich noch nie gesehen. Er kann alles tun. Er ist ein geborener Ingenieur und ein Produktionsleiter vom Typ „Get-it-Done“, und das ist ein großes Talent, das man an einem Ort haben kann.“
Wir sprechen oft von Tesla, wenn wir über vertikale Integration sprechen, aber BYD bringt die vertikale Integration auf eine andere Ebene. Es begann als Batterieunternehmen. Heute werden dort Batterien, Elektroautos, Halbleiterchips und vieles mehr hergestellt.
BYD ist bei weitem der weltweite Marktführer im Verkauf von Plug-in-Fahrzeugen und liegt jetzt gleichauf mit Tesla, wenn es um den Verkauf von 100 % Elektrofahrzeugen (BEV) geht.
Bauen Sie Ihre Träume aufsagten sie, und Wang Chuanfu tat es.