Chinas Einkaufsmanagerindizes und die Erklärung der US-Notenbank werden die Wachstumsaussichten auf die Probe stellen. Von Reuters

Von Alden Bentley

(Reuters) – Ein Blick auf den kommenden Tag auf den asiatischen Märkten.

Am Mittwoch werden die soeben veröffentlichten Hochstufungen der Wachstumsaussichten für die USA und China durch den Internationalen Währungsfonds unmittelbar getestet, was den Ton für die Märkte bestimmen könnte, beginnend mit Asien am Mittwoch.

Der IWF hat am Dienstag seine Prognose für das globale Wachstum im Jahr 2024 angesichts stabilisierter Inflationsaussichten nach oben korrigiert und erklärt, eine „sanfte Landung“ sei in Sicht. Auch wenn der Weltwirtschaftsausblick des IWF möglicherweise nicht der größte Marktbeweger ist, hat er für die beiden wichtigsten Volkswirtschaften einen Strich durch die Rechnung gemacht und die BIP-Wachstumsaussichten für China von 4,1 % auf 4,6 % und für die USA von 1,5 % auf 2,1 % angehoben.

Die offiziellen Einkaufsmanagerindizes für das verarbeitende Gewerbe Chinas für Januar werden am Mittwoch Aufschluss darüber geben, wie gut der IWF seine Ziele erreichen könnte, und können dazu beitragen, den Ton für die lokalen Aktienmärkte und darüber hinaus festzulegen. Im Dezember fiel der Einkaufsmanagerindex von 49,4 auf 49,0 und lag damit unter der Expansions-/Rückgangsschwelle von 50,0.

Auch aus Japan und Südkorea sind Berichte über die Industrieproduktion zu erwarten.

Zuvor brachen regionale Aktien in Asien ein, da sich die Sorgen um den chinesischen Immobiliensektor nach der Entwicklung der Entwicklergruppe China verschärften Evergrande (HK:) wurde am Montag zur Liquidation verurteilt.

Aktien aus China und Hongkong zogen den breitesten MSCI-Index für Aktien aus dem asiatisch-pazifischen Raum außerhalb Japans um etwa 0,9 % nach unten. stieg um 0,11 %, was einem Monatsgewinn von fast 8 % entspricht.

Apropos sanfte Landung: Im Vorfeld der zweitägigen Sitzung des Offenmarktausschusses der US-Notenbank, die am Dienstag begann, haben die politischen Entscheidungsträger der Fed deutlich gemacht, dass sie eine solche Landung nicht durch eine zu frühe oder zu aggressive Lockerung gefährden werden, selbst wenn es Anzeichen für eine kommende Inflation gibt runter. Dies lässt globale Händler vor der FOMC-Erklärung am Mittwoch und, was vielleicht noch wichtiger ist, vor der anschließenden Frage-und-Antwort-Runde mit dem Vorsitzenden Jerome Powell in Atem halten.

Sie kämpften am Dienstag darum, über Wasser zu bleiben, schafften es jedoch, in einer Reihe von Rekordhochs ein weiteres Hoch zu erreichen, während die Renditen der Staatsanleihen sanken und der Dollar nahezu unverändert blieb.

Die Fed-Fonds-Futures-Märkte deuten darauf hin, dass die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung in diesem Monat nahezu bei Null liegt, und haben in den letzten Tagen den Lockerungszyklus eingepreist, der bei der Mai-Sitzung beginnen wird, statt wie zuvor favorisiert im März. Auf ihrer Dezembersitzung haben die politischen Entscheidungsträger für dieses Jahr Kürzungen um 75 Basispunkte angekündigt. Diese mittlere Prognose wäre eine weniger aggressive Lockerung, als der Markt vom aktuellen Leitzins von 5,25 % bis 5,50 % erwartet, wo er seit Juli liegt.

Unterdessen sieht es auf dem US-Arbeitsmarkt angespannt aus, wie aus den am Dienstag veröffentlichten Daten des Arbeitsministeriums zu offenen Stellen hervorgeht. Während der ADP-Beschäftigungsbericht am Mittwoch veröffentlicht wird, ist das Hauptereignis die Veröffentlichung der Lohn- und Gehaltsabrechnungen außerhalb der Landwirtschaft für Januar am Freitag, die Informationen über die Überlegungen der Fed im März darüber liefern wird, ob den Märkten eine sanfte Landung in den USA bevorsteht, keine Landung oder, was den aktuellen Anzeichen zufolge am unwahrscheinlichsten ist , eine schwierige Frage.

„Damit es im März zu einer Zinssenkung kommen kann, bräuchte es eine ziemlich klare Mitteilung der Fed, die morgen den Grundstein legt, aber wenn man sich die Wirtschaftsdaten und die Lage auf dem Arbeitsmarkt ansieht, ist es schwierig, ein hohes Maß an Vertrauen zu haben.“ „Sie werden die Notwendigkeit einer Kürzung erkennen“, sagte Frank Rybinski, Leiter der Makrostrategie bei Aegon (NYSE:) Asset Management.

Hier sind wichtige Entwicklungen, die den Märkten am Mittwoch mehr Richtung geben könnten:

– Südkoreanische Industrieproduktion – Dezember

– Japanische Industrieproduktion – Dezember

– PMI für das verarbeitende Gewerbe in China – Januar

— VPI Australien – Dezember

– US-ADP-Beschäftigung – Januar

— Grundsatzerklärung des US FOMC