Das Chaos auf dem Markt für Elektroautos entschlüsseln

Dies sind beunruhigende Zeiten für alteingesessene Automobilhersteller, die versuchen, auf den Bau von Elektroautos umzusteigen. In den USA haben sowohl Ford als auch General Motors ihre Pläne zur Herstellung elektrischer Pickup-Trucks zurückgezogen. Jetzt sagte Mercedes-Benz während seiner Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des dritten Quartals diese Woche, dass es den Markt für Elektroautos als „brutal“ empfinde, da eine Flut billiger chinesischer Elektroautos in Europa angekommen sei. Auch Preissenkungen von Tesla haben den Markt weiter aufgewühlt und zusätzlichen finanziellen Druck auf die Autohersteller ausgeübt.

Reuters berichtet, dass Mercedes seinen EV-Zielen weiterhin treu bleibt, aber sehnsüchtig auf die erheblichen Gewinne blickt, die das Unternehmen mit seinen Fahrzeugen mit Verbrennungsmotor erzielt. Harold Wilhelm, CFO bei Mercedes, schlug vor, dass das Unternehmen stärker auf den Verkauf konventioneller Autos setzen könnte, um seine Gewinne zu verbessern, zumindest bis ein Teil der Unsicherheit auf dem Markt für Elektroautos behoben ist. Da einige alteingesessene Hersteller Elektroautos trotz ihrer höheren Produktionskosten zu oder unter dem Preis herkömmlicher Autos verkaufen, „ist das ein ziemlich brutaler Raum“, sagte er.

Mercedes beschrieb das Marktumfeld heute als „gedämpft“, aber Wilhelm sagte, „wir haben das Schlimmste überwunden“, wenn es um Inflation und Energiepreise geht. Trotz dieser fröhlichen Worte fügte er hinzu: „Ich kann mir kaum vorstellen, dass der aktuelle Status quo für alle völlig nachhaltig ist.“

Die Mercedes-Aktie ist auf den tiefsten Stand seit fast einem Jahr gesunken, doch der Schmerz ist auch in vielen Vorstandsetagen zu spüren. Autohersteller von Ford bis Tesla haben das ganze Jahr über auf Märkten von den USA bis China die Preise gesenkt, um die Nachfrage anzukurbeln, doch Mercedes weigerte sich, diesem Beispiel zu folgen.

Das Unternehmen meldete am Donnerstag eine bereinigte Umsatzrendite seiner Pkw-Sparte von 12,4 % im dritten Quartal. Auch diese Woche sind die Aktien von Porsche, die nach dem jüngsten Börsengang des Unternehmens stark angestiegen waren, wieder auf den Boden gefallen und pendeln auf oder nahe ihrem niedrigsten Preis aller Zeiten.

Finanzvorstand Lutz Meschke sagte der Presse Das Unternehmen hat die Lieferkettenprobleme, die die Branche während der Corona-Krise plagten, weitgehend überwunden und die Lagerbestände reduziert. Er führte die finanziellen Probleme des Unternehmens auf höhere Zinssätze und die Ressourcenbelastung bei der voranschreitenden Umstellung auf Elektroautos zurück. „Die Regierungen haben die Zinssätze stark erhöht. Dadurch entsteht eine Situation, in der die Kunden eher zurückhaltend (in) ein neues Produkt investieren“, sagte Meschke.

Was Meschke nicht gesagt hat, aber jeder versteht, ist, dass die chinesische Regierung heimische Hersteller von Elektrofahrzeugen stark subventioniert. Die Europäische Union hat dies kürzlich zur Kenntnis genommen und begonnen, Möglichkeiten zu prüfen, um gleiche Wettbewerbsbedingungen für ihre Hersteller zu schaffen. Es könnte neue Zölle auf aus China importierte Elektroautos erheben, aber diese Taktik bringt ihre eigenen Probleme mit sich.

Die Wahrheit ist, dass China bei den für die Herstellung von Elektroautos erforderlichen Lieferketten einen Vorsprung von mindestens zehn Jahren hat. Die Welt schaute weg, während China sich auf Elektroautos konzentrierte und jetzt alle anderen Schwierigkeiten haben, aufzuholen. Einige werden aus dem Rennen ausscheiden.

Volvo liebt Elektroautos

Ein Unternehmen, das sich keine Sorgen macht, ist Volvo, das plant, bis 2030 nur noch Elektroautos zu verkaufen, sagte CEO Jim Rowan, der zuvor für Dyson arbeitete Der Wächter Diese Woche habe sich sein Unternehmen „nicht an Preisnachlässen beteiligt“. Der größte Teil dieser Disziplinlosigkeit war im Massenmarktsektor zu beobachten.“ Volvo meldete zwischen Juli und September einen Betriebsgewinn von 4,5 Milliarden schwedischen Kronen (330 Millionen Pfund), mehr als das Doppelte des Gewinns im gleichen Zeitraum des Vorjahres.

Rowan sagte, der neu eingeführte EX30 sei genauso profitabel wie die benzin- und dieselbetriebenen Autos des Unternehmens. Volvo gab im September bekannt, dass die Produktion von Dieselfahrzeugen Anfang nächsten Jahres eingestellt wird. Volvo hatte in diesem Zeitraum eine Gewinnspanne von 9 % bei seinen Elektroautos, und der EX30 wird diese auf 15 % bis 20 % steigern, sagte Rowan. „Mit dem EX30 erreichen wir Preisparität“, sagte Rowan. „Das ist wirklich ein großer Dreh- und Angelpunkt für uns. Wir werden einer der ersten sein, der die BEV/ICE-Parität erreicht.“

Natürlich ist der EX30 eines dieser Elektroautos, die bislang ausschließlich in China hergestellt werden, was ihn zu einem Teil der Flut chinesischer Elektroautos auf dem Weg nach Europa macht, außer dass er einen Namen hat, den die Leute kennen. Das ist die Macht des Brandings.

Ford reduziert seine Initiative für Elektroautos

Ford hatte diese Woche auch eine Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des dritten Quartals. Entsprechend CNBC, Das Unternehmen räumte ein, dass der Preisaufschlag für Elektroautos und -lastwagen zu geringeren Verkäufen von Elektrofahrzeugen als erwartet führt. Infolgedessen verschiebt das Unternehmen die geplanten Ausgaben für neue Produktionskapazitäten für Elektrofahrzeuge in Höhe von etwa 12 Milliarden US-Dollar. Der Absatz von Elektrofahrzeugen wächst zwar, aber nicht so schnell, wie Ford gehofft hatte.

Ford-Führungskräfte betonten, dass das Unternehmen seine Ausgaben für künftige Elektrofahrzeugmodelle nicht kürze. Doch das Unternehmen plant nun, seine Produktionskapazität für Elektrofahrzeuge und die für den Ausbau dieser Kapazität erforderlichen Ausgaben schrittweise zu erhöhen als bisher geplant. „Wir entfernen uns nicht von unserer zweiten Generation [EV] Produkte“, sagte CFO John Lawler in einer Medienbesprechung am Donnerstag. „Wir prüfen jedoch das Tempo der Kapazitäten, die wir aufbauen. Wir werden einen Teil dieser Investition verdrängen.“

Lawler sagte, dass Ford geplante Ausgaben in Höhe von rund 12 Milliarden US-Dollar für Produktionskapazitäten für Elektroautos verschieben werde, darunter ein geplantes zweites Batteriewerk auf einem neuen Campus in Kentucky. Trotz dieses Rückschlags wird der Bau von Blue Oval City – Fords neuem Produktionscampus für Elektrofahrzeuge in Tennessee – wie ursprünglich geplant fortgesetzt.

„Der Kunde wird über die Mengen entscheiden“, sagte Lawler. „Ford ist in einer Weise in der Lage, die Produktion von Benzin-, Hybrid- und Elektrofahrzeugen so auszubalancieren, dass sie der Geschwindigkeit der Einführung von Elektrofahrzeugen entspricht, wie andere es nicht können.“ Übersetzung: Ford wird mehr benzin- und dieselbetriebene Giganten bauen, um die Gewinne zu steigern, während das Unternehmen gleichzeitig auf die Zukunft der Elektroautos zusteuert.

Im Rahmen seines Ergebnisberichts für das dritte Quartal teilte Ford am Donnerstag mit, dass sein Geschäftsbereich für Elektrofahrzeuge – Ford Model e genannt – in diesem Zeitraum auf operativer Basis einen Verlust von 1,3 Milliarden US-Dollar erlitten habe. Das ist ungefähr das Doppelte des Verlusts im gleichen Zeitraum des letzten Jahres, obwohl der Umsatz um 26 % gestiegen ist. In den ersten drei Quartalen des Jahres 2023 verzeichnete das Model e einen Betriebsverlust von etwa 3,1 Milliarden US-Dollar und lag damit auf dem richtigen Weg zu Fords früherer Prognose, die für das Gesamtjahr einen Betriebsverlust von 4,5 Milliarden US-Dollar für den Geschäftsbereich Model e vorsah.

Das wegnehmen

Hohe Zinsen bereiten den Volkswirtschaften der meisten Länder Probleme. Elon Musk sagte während der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des dritten Quartals von Tesla, dass die Pläne zum Bau einer neuen Fabrik in Mexiko – wo Tesla möglicherweise sein mit Spannung erwartetes preisgünstigeres Modell 2/Modell C herstellen will – aufgrund der Kapitalkosten nun auf der Strecke bleiben erheblich gestiegen.

Es mag einige überraschen, dass die Industriekapitäne allesamt nicht damit gerechnet haben, dass die Ära der nahezu Nullzinsen nicht ewig andauern würde. Die Antwort scheint also zu sein, dass die Welt weiterhin konventionelle Autos bauen und verbrauchen wird, länger als erwartet – und länger, als es für die Umwelt vertretbar ist.

In den USA ist der Inflation Reduction Act ein Segen für Käufer von Elektroautos, aber auch eine indirekte Subvention für Hersteller. Wenn sie mit so viel Unterstützung von Onkel keinen Gewinn mit ihren Elektroautos erzielen können Joe Sam, die EV-Revolution könnte in echte Schwierigkeiten geraten.