Der Dollar ist stabil, bleibt aber nach der Fed-Führung anfällig. Von Reuters

Von Vidya Ranganathan

SINGAPUR (Reuters) – Die wichtigsten globalen Währungen zeigten sich am frühen Montag stabil, und die Anleger bereiteten sich darauf vor, dass der US-Dollar seinen Rückgang seit Ende letzter Woche fortsetzen würde, nachdem die Federal Reserve ihre restriktive Rhetorik zurückgenommen hatte.

Der Kurs lag unverändert bei 105,07, der Euro () bei 1,0727 $. Der Dollarindex fiel letzte Woche um mehr als 1 %, den stärksten Rückgang seit Mitte Juli, und erreichte ein Sechs-Wochen-Tief.

Auch die Weltaktien hatten ihre stärkste Woche seit einem Jahr, da die Erwartungen, dass die Fed mit der Zinserhöhung fertig sei, an Fahrt gewannen.

Andere Indikatoren wie schwache US-Arbeitsmarktdaten, schwächere Produktionszahlen aus aller Welt und ein Rückgang der Renditen längerfristiger Staatsanleihen belasteten ebenfalls den Dollar und befeuerten gleichzeitig die Rallye des Pfund Sterling der Dollar und den Yen verursachen von der schwächeren Seite von 150 pro Dollar abzuprallen.

„Wir sagen immer, dass schlechte Nachrichten gute Nachrichten sind“, sagte Tina Teng, Marktanalystin bei CMC Markets (LON:) in Auckland. „Es ist also gut, dass erwartet wird, dass die Fed und andere Zentralbanken den Zinserhöhungszyklus früher beenden.“

Sie geht davon aus, dass der Dollar bis November in einem schwächeren Trend bleiben wird.

Die Analysten von JPMorgan Securities äußerten sich jedoch vorsichtig.

„Dollarbären täten gut daran, ihren Enthusiasmus zu zügeln“, schrieben sie. „Das liegt daran, dass die Säulen der USD-Stärke zwar nachgelassen haben, aber nicht vollständig verblasst sind und mittelfristig wahrscheinlich wieder als unterstützende Faktoren für den USD zum Vorschein kommen werden.“

Darüber hinaus sind die Analysten von JPMorgan der Ansicht, dass für einen anhaltenden Dollar-Ausverkauf neben weiteren Anzeichen einer Verlangsamung der US-Wirtschaft auch Anzeichen einer Besserung in der Eurozone, China und anderen Regionen erforderlich sind, die ihrer Meinung nach „immer noch schwach“ seien.

Aktuelle Umfragen zum verarbeitenden Gewerbe in China sowie die BIP- und Inflationsdaten Europas bestätigen dies.

Die Renditen von Staatsanleihen brachen letzte Woche ein, nachdem die US-Arbeitsmarkt- und Fertigungsdaten nachgaben und Fed-Chef Jerome Powell von „ausgewogenen“ Risiken sprach. Außerdem senkte die US-Regierung ihre Refinanzierungsschätzung für dieses Quartal und kündigte geringere Erhöhungen bei Auktionen langfristiger Schulden als erwartet an.

Die Renditen 2-jähriger Anleihen sind in etwa zwei Wochen um 25 Basispunkte gefallen, während die Renditen 10-jähriger Anleihen um einen halben Prozentpunkt gesunken sind und auf 5-Wochen-Tiefstständen von etwa 4,59 % liegen. Das vordere Ende der Kurve bleibt stark invertiert.

Die Schwankungen an den Terminmärkten ließen eine 90-prozentige Wahrscheinlichkeit vermuten, dass die Fed mit der Zinserhöhung fertig sein würde, und eine 86-prozentige Wahrscheinlichkeit, dass es bereits im Juni zu einer ersten Lockerung der Geldpolitik kommen würde.

Die Märkte gehen außerdem davon aus, dass die Europäische Zentralbank die Zinsen bis April mit einer Wahrscheinlichkeit von etwa 80 % senken wird, während die Bank of England voraussichtlich im August eine Lockerung vornehmen wird.

Der japanische Yen schwächte sich um 0,15 % ab und notierte bei 149,58 pro Dollar. Teng von CMC Markets sagte, die Kehrtwende des Dollars und die Erholung des Yen von den Tiefstständen der vergangenen Woche deuteten darauf hin, dass die japanischen Behörden wahrscheinlich nicht in die Währung eingreifen müssten.

Der Yen erreichte letzte Woche 151,74 pro Dollar und näherte sich damit den Tiefstständen vom letzten Oktober, die mehrere Runden von Dollar-Verkaufsinterventionen durch die Bank of Japan auslösten.

Sterling wurde zuletzt stabil bei 1,2368 $ gehandelt. Die britischen BIP-Daten für das vierte Quartal werden diese Woche erwartet, und obwohl das Pfund letzte Woche in einem Markt, in dem die Währung stark short ist, stark zulegte, ist es in vier Monaten immer noch um etwa 6 % gesunken.

Der Rückgang des Dollars und der Renditen trug dazu bei, den Goldpreis bei 1.990 US-Dollar zu stützen, was in unmittelbarer Nähe des jüngsten Fünfmonatshochs von 2.009 US-Dollar liegt. [GOL/]

Bei den Kryptowährungen lag Bitcoin () stabil bei 34.965 $. Der riskante Vermögenswert erhielt Auftrieb durch das erwartete Ende der Straffungszyklen der Zentralbankpolitik.

Die Kryptoindustrie hat sich auch auf die Aussicht auf neue Spot-Bitcoin-Exchange-Traded-Fonds (ETFs) konzentriert, die den Markt für mehr Anleger öffnen würden. Obwohl noch keines genehmigt wurde, haben mehrere Firmen einen Antrag für ein solches Produkt gestellt.