Das Zinsbindungsvolumen ist in den letzten 12 Monaten um mehr als 60 % gesunken, da es unter dem Gewicht der hohen Hypothekenzinsen zu kämpfen hat, die den Oktober bei 7,06 % beendeten. Inmitten der steigenden Zinsen nähert sich der Refinanzierungsmarkt seinem Tiefpunkt.
Der Rückgang des Zinsbindungsvolumens wurde durch einen Rückgang der Auszahlungssperren um 25,1 % ab September und einen zusätzlichen Rückgang der Zins-/Laufzeit-Refi um 15,7 % verursacht Schwarzer Ritter‘s Origin-Marktbericht.
„Da die Zinssätze jetzt auf dem höchsten Stand seit 20 Jahren liegen, nähert sich der Refi-Markt schnell einem Tiefpunkt“, sagte Scott Happ, Präsident von Optimal Blue, einem Geschäftsbereich von Black Knight.
Anzapfbares Eigenkapital erreichte Anfang des Jahres nahezu Allzeithochs, was zu Auszahlungen führte, die eine gewisse frühe Widerstandsfähigkeit zeigten, selbst als die Zinsen zu steigen begannen. Allerdings sind Auszahlungs-Refis im Vergleich zu Oktober 2021 jetzt um 83,6 % gesunken, und Zins-/Laufzeit-Refis sind im Jahresvergleich um erstaunliche 92,6 % gefallen.
Das Gesamtvolumen der Ratensperre ist im Vergleich zum September ebenfalls um 14 % gesunken, wobei die Origination-Aktivität in den letzten drei Monaten um 30 % zurückgegangen ist. Dem Bericht zufolge ist das Volumen im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 61 % gesunken.
Die Zahl der Kreditnehmer mit Zinsanreiz zur Refinanzierung erreichte ebenfalls ein Allzeittief von etwa 130.000, und „die überwiegende Mehrheit von ihnen hat seit mindestens 14 Jahren eine 30-jährige Hypothek, mit wenig Anreiz, die Uhr neu zu starten“, sagte Happ .
Mit 86 % machen Kaufhypotheken weiterhin den größten Anteil der Zinsbindungen aus, seit Optimal Blue 2018 mit der Erfassung der Daten begonnen hat. Die Kaufkreditvergabe ist jedoch aufgrund von Erschwinglichkeitsbeschränkungen einem anhaltenden Abwärtsdruck ausgesetzt. Nach Dollarvolumen sanken die Kaufsperren im Vergleich zu September um 13 % und im Vergleich zu Oktober 2021 um 39 %.
„Erschwinglichkeit bleibt derzeit das übergeordnete Anliegen auf dem Hypothekenvergabemarkt“, sagte Happ. „Obwohl die Immobilienpreise in einer wachsenden Zahl von Märkten im ganzen Land weiter zurückgehen, bedeutet das aktuelle Zinsumfeld, dass die Erschwinglichkeit eine heikle Herausforderung bleibt.“
Es überrascht nicht, dass „etwas niedriger verzinsliche Kreditprodukte wie variabel verzinsliche Hypotheken (ARMs)“ wieder aufleben, was 13,1 % der Lock-Aktivität im Oktober ausmachte. Das war laut Happ ein Anstieg von 11,3 % im September.
Mit neuen Zeichnungsrichtlinien feiern auch ARMs ein Comeback, da Eigenheimkäufer niedrigere monatliche Zahlungen anstreben. ARMs wurden nach der Immobilienkrise von 2008 aufgrund räuberischer Kreditvergabepraktiken praktisch nicht mehr existent, wobei viele Subprime-Kreditgeber Kreditnehmern zinslose ARMs zur Verfügung stellten, einschließlich derjenigen, die sich nicht für herkömmliche Hypotheken qualifizieren konnten.
„Erschwinglichkeit, Zinsen und Eigenheimwerte wirken sich alle auf sinkende Kaufpreise und Kreditgrößen aus, und alle erzeugen Gegenwind über den normalen saisonalen Abschwung hinaus“, fuhr Happ fort.
Und nach einem kurzen Anstieg im September fielen sowohl der durchschnittliche Kaufpreis als auch der durchschnittliche Kreditbetrag im Oktober auf 423.000 USD bzw. 337.000 USD.
Auch die Kredit-Scores fielen auf breiter Front, wobei die durchschnittlichen Scores der Cash-out-Kreditnehmer um weitere 3 Punkte zurückgingen. Die durchschnittliche Kreditwürdigkeit bei Cash-out-Refinanzierungen liegt jetzt bei 690, 37 Basispunkte niedriger als zur gleichen Zeit im Vorjahr. Der Kredit-Score für Kaufhypotheken ging um einen Basispunkt auf 729 zurück, und der Zins-/Laufzeit-Refi fiel im Oktober um 2 Basispunkte auf 736.