Von Rae Wee
SINGAPUR (Reuters) – Der Yen hatte am Freitag Mühe, sich von einem 34-Jahres-Tief zu lösen, und steuerte auf einen wöchentlichen Rückgang zu, während der Dollar zusammen mit den Renditen von US-Staatsanleihen in der Nähe eines Fünfmonatshochs schwebte, da Händler ihre Wetten massiv zurückfuhren der US-Zinssenkungen in diesem Jahr.
Dem Euro drohte der stärkste wöchentliche Rückgang seit etwa vier Monaten, was zum Teil auf den wieder erstarkenden US-Dollar und die Erwartung zurückzuführen war, dass die Europäische Zentralbank (EZB) im Juni mit der Zinssenkung beginnen könnte, wahrscheinlich noch vor der Federal Reserve.
Der Yen lag zuletzt geringfügig höher bei 153,17 pro Dollar und verharrte in der Nähe seines 34-Jahrestiefs von 153,32 pro Dollar, das in der vorangegangenen Sitzung aufgrund eines Anstiegs der Renditen von US-Staatsanleihen erreicht wurde, den das Dollar/Yen-Paar tendenziell genau verfolgt.
Während sich das Niveau von 152 Yen zunächst als starker Widerstand für den Dollar erwies, weil man Angst vor einem Eingreifen der japanischen Behörden hatte, löste eine hohe Inflationsrate aus den Vereinigten Staaten am Mittwoch eine breite Erholung des Dollars aus, der schließlich die Schlüsselschwelle durchbrach.
„Der Durchbruch von 152 war nicht wirklich ein Durchbruch, es war eher ein Knaller“, sagte Tony Sycamore, Marktanalyst bei IG. „Es war ziemlich beeindruckend.“
„Sie müssen den Yen stützen, er befindet sich im freien Fall. Es muss also bald Maßnahmen geben. Die Frage ist, auf welchem Niveau und zu welchem Zeitpunkt sie beschließen, etwas Geld anzulegen“, sagte er und verwies auf eine Intervention aus Tokio um die Währung zu stützen.
Der japanische Finanzminister Shunichi Suzuki sagte am Freitag, dass die Behörden nicht nur die jüngsten Niveaus des Yen analysieren, sondern auch Faktoren, die die Bewegungen der Währung bestimmen.
Das Pfund Sterling fiel um 0,01 % auf 1,2553 US-Dollar, während der Euro zuletzt bei 1,0726 US-Dollar zulegte, und entfernte sich damit ein Stück von seinem Zweimonatstief, das in der vorangegangenen Sitzung erreicht worden war.
Die Einheitswährung war auf dem Weg zu einem wöchentlichen Verlust von mehr als 1 %, nachdem die EZB am Donnerstag die Zinssätze wie erwartet auf einem Rekordhoch beließ, aber signalisierte, dass sie bereits im Juni mit der Senkung beginnen könnte.
„Ich denke, dass die EZB jetzt der Spitzenreiter bei Zinssenkungen sein wird“, sagte Sycamore von IG.
Eine Zinssenkung der EZB im Juni würde wahrscheinlich vor der Zinssenkung der Fed erfolgen, von der nun allgemein erwartet wird, dass sie erst im September mit der Zinssenkung beginnen wird, nachdem stärker als erwartet ausgefallene Daten zu den US-Verbraucherpreisen Aussichten auf eine erste Zinssenkung der Fed vor Jahresende aufkommen ließen Der Sommer ist den Bach runter.
Die Futures deuten nun darauf hin, dass die Fed in diesem Jahr eine Lockerung der Geldpolitik um knapp 40 Basispunkte vornehmen wird, gegenüber rund 60 Basispunkten zu Beginn der Woche.
Während die Daten vom Donnerstag zeigten, dass die Erzeugerpreise in den USA im März moderat gestiegen sind, was die Befürchtungen über ein Wiederaufleben der Inflation zerstreut hat, hat dies kaum dazu beigetragen, die Renditen von US-Staatsanleihen davon abzuhalten, neue Höchststände zu erreichen, da sich die US-Zinserwartungen grundlegend ändern.
Die Benchmark-10-Jahres-Rendite lag zuletzt bei 4,5784 % und liebäugelte damit mit einem Fünfmonatshoch von 4,5930 %, das in der vorangegangenen Sitzung erreicht wurde.
Die zweijährige Rendite, die typischerweise kurzfristige Zinserwartungen widerspiegelt, gab leicht auf 4,9482 % nach, nachdem sie am Donnerstag zum ersten Mal seit November über 5 % gestiegen war. [US/]
Die erneute Stärke des Dollars belastete auch den australischen und den neuseeländischen Dollar, die jeweils um 0,02 % fielen.
Der US-Dollar steuerte auf einen wöchentlichen Rückgang von etwa 0,6 % zu, während er auf dem Weg war, in dieser Woche fast 0,3 % zu verlieren.
Gegenüber einem Währungskorb stieg der Greenback um 0,01 % auf 105,28 und blieb damit in der Nähe seines Fünfmonatshochs von 105,53, das in der vorangegangenen Sitzung erreicht wurde.
„Unserer Ansicht nach war es bereits schwierig, eine kurzfristige Lockerung der Politik im Kontext einer US-Wirtschaft zu rechtfertigen, die über starke Arbeitsplätze und ein reales BIP-Wachstum bei gleichzeitiger Arbeitslosigkeit unter 4 % verfügte“, sagte David Doyle, Leiter der Wirtschaftsabteilung bei Macquarie.
„Während die FOMC-Teilnehmer den Anstieg der Kerninflation im Januar und Februar heruntergespielt hatten, vermuten wir, dass ein dritter stabiler Monat in Folge sie dazu veranlassen wird, ihr Vertrauen in die Entwicklung der Inflation zu überdenken.
„Wir erwarten jetzt nur noch eine Kürzung um 25 Basispunkte im Jahr 2024.“