© Reuters. DATEIFOTO: Der Gouverneur der Bank of Canada, Tiff Macklem, geht am 22. Juni 2020 vor dem Gebäude der Bank of Canada in Ottawa, Ontario, Kanada. REUTERS/Blair Gable/Archivfoto
Von Steve Scherer und David Ljunggren
OTTAWA (Reuters) – Die Bank of Canada (BoC) hat am Mittwoch ihren Leitzins für Tagesgeld wie erwartet bei 5,0 % belassen und ein schwaches Wachstum prognostiziert. Gleichzeitig ließ sie die Tür für weitere Zinserhöhungen offen, um die Inflation einzudämmen, die noch zwei Jahre über dem Zielwert bleiben könnte .
Die Bank erhöhte die Zinsen zwischen März 2022 und diesem Juli zehnmal, wobei die Inflation im vergangenen Jahr mit über 8 % ihren Höhepunkt erreichte. Die Inflation ging im September von 4,0 % im August auf 3,8 % zurück, und die Zentralbank sagte, dass sie bis Mitte 2024 durchschnittlich 3,5 % betragen werde.
„Es gibt immer mehr Hinweise darauf, dass vergangene Zinserhöhungen die Wirtschaftstätigkeit dämpfen und den Preisdruck verringern“, sagte die BoC in einer Erklärung. „Eine Reihe von Indikatoren deuten darauf hin, dass sich Angebot und Nachfrage in der Wirtschaft nun einem Gleichgewicht nähern.“
Es wird erwartet, dass die Inflation bis Ende 2025 zum Ziel von 2 % zurückkehrt, etwas später als im Juli Mitte 2025 prognostiziert, „aber der kurzfristige Pfad ist aufgrund der Energiepreise und der anhaltenden Kerninflation höher“, sagte die BoC .
Der kanadische Dollar schwächte sich auf ein Siebenmonatstief von 1,3795 pro US-Dollar oder 72,49 US-Cent ab, was einem Tagesverlust von bis zu 0,4 % entspricht.
Die Geldmärkte reduzierten die Wetten auf einen weiteren Zinssatz in diesem Jahr und prognostizierten für Dezember eine Chance von etwa 18 %. Sie hatten am Mittwoch eine Erhöhung um etwa 19 % gesehen.
„Angesichts dieser gemäßigten Stimmung in der Wirtschaft scheint es schwierig zu sein, dass die BoC ihre Richtung schnell genug ändert, um im Dezember etwas zu unternehmen“, sagte Andrew Kelvin, Chefstratege für Kanada bei TD Securities.
Die Inflation wird in der zweiten Hälfte des Jahres 2024 auf etwa 2,5 % zurückgehen, wobei das Bruttoinlandsprodukt sowohl im dritten als auch im vierten Quartal 2023 mit einer Jahresrate von 0,8 % steigen wird. Die BoC prognostizierte im Juli ein jährliches Wachstum von 1,5 % für das dritte Quartal.
„Höhere Energiepreise, struktureller Druck auf unserem Immobilienmarkt und eine hartnäckige zugrunde liegende Inflation verlangsamen die Rückkehr zum Ziel“, sagte BoC-Gouverneur Tiff Macklem gegenüber Reportern.
„Wir haben viele Fortschritte gemacht, aber wir sind noch nicht am Ziel“, fügte er hinzu.
Die BoC senkte ihre Wachstumsschätzung für 2023 von 1,8 % im Juli auf 1,2 % und gab an, dass das Wachstum 2024 0,9 % betragen würde, was einem Rückgang gegenüber den zuvor prognostizierten 1,2 % entspricht. Die Weltwirtschaft verlangsamt sich und ein jüngster Anstieg der globalen Anleiherenditen belastet die Nachfrage, sagte die Bank.
Die Löhne seien weiterhin jährlich um 4 bis 5 Prozent gestiegen, und die Kerninflationsmessungen hätten „wenig Abwärtsdynamik“ gezeigt, sagte die Bank und behielt damit den Wortlaut früherer Grundsatzerklärungen bei, in denen vor einer weiteren möglichen Zinserhöhung gewarnt wurde.
„Der EZB-Rat ist besorgt darüber, dass die Fortschritte in Richtung Preisstabilität langsam sind und die Inflationsrisiken zugenommen haben, und ist bereit, den Leitzins bei Bedarf weiter anzuheben“, sagte die BoC.
Zu den genannten Risiken zählen die Ölpreise, die höher sind als noch im Juli angenommen, sowie der Krieg in Israel und Gaza, der die geopolitische Unsicherheit erhöht, so die BoC.
Laut einer am Freitag veröffentlichten Reuters-Umfrage unter Ökonomen ist die Zentralbank wahrscheinlich mit der Zinserhöhung fertig und wird sie mindestens sechs Monate lang auf dem 22-Jahres-Hoch von 5,0 % belassen.
Am Mittwoch hatten die Geldmärkte eine Wahrscheinlichkeit von 43 % für eine Zinserhöhung eingepreist, bevor die September-Inflationsdaten eintrafen. Am Dienstag hatten sie diese Wahrscheinlichkeit auf 20 % reduziert.