© Reuters.
Investing.com – Die Federal Reserve lässt die Zinssätze nach ihrer letzten zweitägigen geldpolitischen Sitzung im Jahr 2023 unverändert. Beamte deuteten jedoch an, dass sie im nächsten Jahr mit der Einführung von Zinssenkungen beginnen könnten, was zu einer starken Rallye bei Aktien und Anleihen führen würde. Die Aufmerksamkeit richtet sich nun auf die Zentralbanken in Europa, wo die Händler gespannt sein werden, wie sehr sich die politischen Entscheidungsträger in der Region gegen die Hoffnungen wehren, dass sie eine gemäßigte Haltung ähnlich der Fed einnehmen werden.
1. Die Fed hält die Zinsen stabil und kündigt Zinssenkungen für 2024 an
Die US-Notenbank hat ihren höchsten Stand seit mehr als zwei Jahrzehnten erreicht, deutete jedoch an, dass sie im nächsten Jahr mit der Senkung der Kreditkosten beginnen werde.
Der Offenmarktausschuss der Federal Reserve stimmte am Mittwoch einstimmig dafür, die Zinsen in einer Spanne von 5,25 % bis 5,50 % zu belassen, obwohl der vierteljährliche „Dot Plot“ der US-Notenbank – ein Überblick über zukünftige Zinserwartungen – zeigte, dass die politischen Entscheidungsträger mit drei Quartalen gerechnet hatten -Punktkürzungen im Jahr 2024, ein gemäßigterer Ausblick als frühere Schätzungen.
In aufmerksam beobachteten Kommentaren im Anschluss an die Entscheidung räumte Fed-Chef Jerome Powell auch ein, dass sich die Notenbanker „wahrscheinlich auf oder nahe dem Höchstzins dieses Zyklus befinden“.
Powell fügte hinzu, dass die Fed, die eine beispiellose Serie von Zinserhöhungen eingeleitet hat, um die erhöhte Inflation einzudämmen, nun „zurück“ an einen Punkt gelangt, an dem sie darauf abzielt, ebenfalls einen Anstieg der Arbeitslosigkeit zu verhindern. Die Bemerkung deutet darauf hin, dass die Fed zwar mit dem aktuellen Tempo des Preiswachstums möglicherweise nicht ganz zufrieden ist, ihren Fokus jedoch darauf verlagern könnte, zu verhindern, dass ein restriktiverer politischer Kurs eine Rezession in der Gesamtwirtschaft auslöst.
2. Futures steigen, nachdem die wichtigsten US-Durchschnittswerte in die Höhe schnellen
US-Aktien-Futures stiegen am Donnerstag leicht an, was darauf hindeutet, dass sich die in der vorangegangenen Sitzung verzeichneten starken Gewinne fortsetzen, die durch die Aussicht der Fed auf Zinssenkungen im nächsten Jahr ausgelöst wurden.
Bis 05:01 ET (10:01 GMT) hatte der Kontrakt 43 Punkte oder 0,1 % hinzugewonnen, 8 Punkte oder 0,2 % zugelegt und sich um 52 Punkte oder 0,3 % erhöht.
Die wichtigsten Indizes an der Wall Street verzeichneten am Mittwoch einen Höhenflug, wobei insbesondere die 30 Aktien ein Rekordhoch erreichten. Die Benchmark sprang auf den besten Schlusskurs seit 2022, während die technologielastige Aktie um 1,4 % zulegte.
auf die Prognosen der Fed. Die zinsabhängige Rendite zweijähriger Staatsanleihen fiel auf den niedrigsten Stand seit Juni und die Benchmark-Rendite zehnjähriger Staatsanleihen sank auf den schwächsten Stand seit August. Die Renditen entwickeln sich typischerweise gegenläufig zu den Preisen.
„Der Markt betrachtet das mittlere Ergebnis [of the dot plot]„Und auf den ersten Blick hat sich herausgestellt, dass die Fed im Jahr 2024 zu Zinssenkungen tendiert, zumindest mehr als bisher“, sagten Analysten von ING in einer Notiz. „Eine weitaus restriktivere Fed war erwartet worden.“
3. Der Dollar sinkt, der Goldpreis steigt
Der US-Dollar erreichte am Donnerstag seinen tiefsten Stand seit vier Monaten, als Händler ihre Wetten darauf erhöhten, dass die Fed Anfang nächsten Jahres die Zinsen senken wird.
Laut Investing.com rechnen die Märkte nun mit einer Wahrscheinlichkeit von fast 74 %, dass die Zentralbank auf ihrer Sitzung im März eine Zinssenkung um 25 Basispunkte einführen wird, gefolgt von einer weiteren Senkung um einen Viertelprozentpunkt im Mai.
Erhöhte Erwartungen sinkender Zinsen könnten für ausländische Investitionen unattraktiv sein und den relativen Wert des Dollars belasten. Bis 05:01 ET war der , der die US-Währung im Vergleich zu einem Korb ihrer Währungen misst, um 0,3 % auf 102,6 gefallen.
„Wir vermuten immer noch, dass es Gelegenheiten für eine Erholung des Dollars geben wird, wenn Anzeichen für eine weitere Widerstandsfähigkeit des Landes vorliegen.“ [U.S.] Ausblick. Allerdings könnte das jetzt eine Geschichte für Januar sein“, sagten die ING-Analysten.
Die Abschwächung des Dollars trug dazu bei, dass Gold für ausländische Käufer günstiger wurde, und trug dazu bei, dass der Preis des gelben Metalls über die wichtige 2.000-Dollar-Marke pro Feinunze stieg.
4. Entscheidungen der Zentralbanken in Europa an Deck
Zahlreiche Zentralbanken in Europa werden nun ihre neuesten Zinsentscheidungen bekannt geben, und die Märkte sind gespannt, ob sie dem Beispiel der Fed folgen und die Kreditkosten unverändert lassen.
Die Bank of England und die Europäische Zentralbank, die beide darum kämpfen, die hohe Inflation einzudämmen, werden von Ökonomen allgemein als Zinsen bei 5,25 % bzw. 4,00 % empfohlen. Anleger werden auch gespannt sein, wie energisch die politischen Entscheidungsträger versuchen, die Hoffnungen auf Zinssenkungen im nächsten Jahr zu dämpfen.
Am Donnerstag zuvor war die Schweizerische Nationalbank die letzte Bank, die die Zinsen stabil hielt, und stellte fest, dass der Druck durch Preissteigerungen „im letzten Quartal leicht nachgelassen“ habe.
Allerdings erhöhte Norwegen seinen Leitzins um 25 Prozentpunkte auf 4,5 % und begründete dies mit der hartnäckig hohen Inflation.
5. Der Rohölpreis steigt aufgrund des Lagerabbaus, gemäßigte Fed
Die Ölpreise stiegen am Donnerstag aufgrund eines stärker als erwarteten wöchentlichen Vorratsabbaus und einer Schwäche des Dollars, die auf die gemäßigte Haltung der Fed zurückzuführen war.
Um 05:02 ET wurden die US-Rohöl-Futures 1,8 % höher bei 70,74 $ pro Barrel gehandelt, während der Kontrakt um 1,9 % auf 75,69 $ pro Barrel kletterte.
Nach Angaben der Energy Information Administration vom Mittwoch sind die US-Ölvorräte in der Woche bis zum 8. Dezember um 4,3 Millionen Barrel gesunken, weit mehr als die erwarteten 650.000 Barrel. Diese Auslosung erfolgt jedoch im Anschluss an mehrere Wochen in Folge mit starken Bautätigkeiten, die auf eine nachlassende Nachfrage im Winter hindeuten könnten.