©Reuters. DATEIFOTO: Das Gebäude des Federal Reserve Board an der Constitution Avenue ist am 27. März 2019 in Washington, USA, abgebildet. REUTERS/Brendan McDermid
(Reuters) – Die US-Notenbank wird voraussichtlich nächste Woche eine dritte Zinserhöhung in Folge um 75 Basispunkte vornehmen, wenn nicht sogar noch mehr, nachdem ein Regierungsbericht zeigte, dass die Verbraucherpreise im August nicht wie erwartet nachgaben und sich der Preisdruck auszuweiten schien.
Der Verbraucherpreisindex stieg im letzten Monat gegenüber Juli um 0,1 % und gegenüber dem Vorjahr um 8,3 %, berichtete das Arbeitsministerium am Dienstag.
Ökonomen hatten einen kleinen monatlichen Rückgang erwartet, da die Energiepreise fielen. Aber der Bericht zeigte eine beschleunigte Inflation bei vielen Gütern und Dienstleistungen und einen besonders besorgniserregenden Anstieg der Mieten, die von einem Monat zum anderen tendenziell stagnieren.
Die Fed hat die Kreditkosten in diesem Jahr schneller als je zuvor seit den 1980er Jahren angehoben, um die seit Jahrzehnten hohe Inflation zu bekämpfen. Eine Erhöhung um einen dreiviertel Prozentpunkt bei der Sitzung der Fed am 20. und 21. September würde das politische Ziel in den Bereich von 3 % bis 3,25 % bringen, über das Niveau, von dem die meisten politischen Entscheidungsträger glauben, dass es beginnen wird, in die Wirtschaft einzudringen Wachstum und steigende Arbeitslosigkeit.
Nach dem enttäuschenden Inflationsbericht vom Dienstag ließen Händler von Futures, die an den Leitzins der Fed gebunden sind, alle anhaltenden Wetten fallen, dass die Zentralbank nächste Woche auf eine Zinserhöhung um einen halben Punkt heruntersteuert.
Die Marktpreise spiegeln nun die Erwartungen für eine weitere Zinserhöhung um 75 Basispunkte und eine Wahrscheinlichkeit von eins zu fünf für eine Erhöhung um einen vollen Prozentpunkt wider, wobei der Fed-Leitzins voraussichtlich bis zum Jahresende die Spanne von 4 % bis 4,25 % erreichen wird.
Die politischen Entscheidungsträger haben die Bedeutung jedes einzelnen Datenpunkts heruntergespielt und erklärt, dass sie davon ausgehen, die Zinsen weiter zu erhöhen, bis die Inflation nachhaltig sinkt.
Insgesamt wurden die Hoffnungen der Fed-Politiker auf den Beginn eines breiteren Rückzugs enttäuscht, obwohl die Preise bei einigen Artikeln wie Flugtickets nachgaben.
Die Preise für Neuwagen und Haushaltsausstattung stiegen ebenso wie die Preise für Lebensmittel, und die Kernpreise – ohne volatile Lebensmittel und Energie – stiegen im August gegenüber Juli um 0,6 %, doppelt so viel wie Analysten erwartet hatten. Damit lag der jährliche Anstieg der Kernpreise – ein Schlüsselmaß dafür, wie hartnäckig die Inflation sein könnte – bei 6,3 %. Das Inflationsziel der Fed liegt bei 2 %.
Der Bericht „war schlimmer als erwartet; er verstärkte sicherlich die Entschlossenheit der Fed, restriktiv zu bleiben“, schrieb Piper-Sandler-Ökonom Roberto Perli und fügte hinzu, dass die Fed mehrere Monate nachlassende Inflation erleben müsse, bevor sie überhaupt an eine Pause bei Zinserhöhungen denke. Im Moment, sagte er, “sind wir nicht einmal im Entferntesten in der Nähe.”