Der Offenmarktausschuss der US-Notenbank (FOMC) beließ seinen kurzfristigen Leitzins auf seiner letzten Sitzung des Jahres am Mittwoch stabil in einer Spanne von 5,25 % bis 5,5 %. Es war die vierte Pause im Jahr 2023.
Anleger werden die Pressekonferenz von Jerome Powell heute Nachmittag auf Hinweise darauf untersuchen, wann und warum die Zentralbank im nächsten Jahr ihren geldpolitischen Kurs ändern könnte.
Im Jahr 2023 erhöhte die Fed auf vier Sitzungen, zuletzt im Juli, den Leitzins für Tagesgelder um jeweils einen Viertelpunkt.
Die finanziellen Bedingungen haben sich seit der letzten FOMC-Sitzung am 1. November entspannt. Die Benchmark-Rendite 10-jähriger Staatsanleihen fiel im Zeitraum zwischen den Sitzungen von 4,8 % auf 4,2 %. Gleichzeitig haben die Terminmärkte eine höhere Wahrscheinlichkeit weiterer Zinserhöhungen bis Ende 2024 eingepreist.
Trotz eines stärker als erwarteten Arbeitsmarktberichts für November deuten das verlangsamte Wachstumstempo neuer Arbeitsplätze, die Verlangsamung des Lohnwachstums und der moderate Anstieg der Arbeitslosenquote auf eine Abkühlung der Wirtschaft im kommenden Jahr hin, sagt Selma Hepp, Chefökonomin bei CoreLogic, sagte letzte Woche in einer Erklärung. Unterdessen verlangsamte sich die Gesamtinflation im November, die Kerninflation blieb jedoch hartnäckig hoch. Viele Ökonomen sagen, die aktuelle Politik der Fed sei restriktiv genug, wenn nicht sogar zu restriktiv.
Tariferleichterung im Jahr 2024
Anfang November Freddie MacDer Index der Primary Mortgage Market Survey lag bei knapp unter 8 %. Mittlerweile liegt sie bei knapp über 7 %, was zinsempfindlichen Eigenheimkäufern eine gewisse Erleichterung bringt.
Obwohl sich die Bedingungen verbessert haben, bleiben die Hypothekenzinsen hoch. Potenzielle Hauskäufer tragen die Hauptlast der mangelnden Erschwinglichkeit, während Hausverkäufer weiterhin an ihren historisch niedrigen Hypotheken aus der Zeit der Pandemie festhalten.
Keine Branche wurde von der Geldpolitik der Fed im Jahr 2023 stärker getroffen als die Hypothekenbranche.
Laut TransUnion sind die Hypothekenvergaben im Jahresvergleich um fast 37 % zurückgegangen, von 1,9 Millionen im zweiten Quartal 2022 auf 1,2 Millionen im zweiten Quartal 2023. Dutzende Kreditgeber haben ihr Geschäft aufgegeben oder mussten im Jahr 2023 fusionieren.
Ökonomen im Wohnungsbau sehen bessere Tage vor sich.
„Die Prognosen der Fed für 2024 gehen weiterhin von einer Normalisierung der Geldpolitik im kommenden Jahr aus“, sagte er Immobilienmakler.com Chefökonomin Danielle Hale.
Hale hat prognostiziert, dass die Hypothekenzinsen im Jahr 2024 weiter sinken werden, da sich die Inflation verbessert und die Zinssenkungen der Fed näher rücken.
„Bis zum Jahresende könnten die Hypothekenzinsen bei etwa 6,5 % liegen, ein Schlüsselfaktor, um Eigenheimkäufern Erleichterungen bei der Erschwinglichkeit zu bieten“, sagte Hale.
Zu den ersten Kunden, die von den reduzierten Zinsen profitieren würden, gehören diejenigen, die derzeit Hypotheken mit hohen Zinssätzen abbezahlen.
Nach Angaben von TransUnion wurden seit Januar 2021 3 Millionen neue Hypotheken mit Zinssätzen von 6 % oder mehr aufgenommen, deren Gesamtsaldo sich auf über 1 Billion US-Dollar beläuft. Die monatlichen Zahlungen für jede dieser hochverzinslichen Hypotheken betragen durchschnittlich 2.201 US-Dollar.
Wenn die Zinssätze sogar auf 5,5 % sinken würden, könnte dies zu erheblichen Einsparungen für Hausbesitzer führen, da eine Refinanzierung zu diesem Zinssatz für sie zu einer durchschnittlichen monatlichen Zahlung von 1.917 US-Dollar führen könnte, was einer Reduzierung um 284 US-Dollar pro Monat entspricht, sagte Michele Raneri, Vizepräsident für US-Forschung und Beratung bei TransUnion. „Das würde fast 300 US-Dollar pro Monat bedeuten, die diese Hausbesitzer in diesem anhaltend hohen Lebenshaltungskostenumfeld, in dem jeder Dollar zählt, anderswo verwenden könnten.“