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Investing.com – Die Märkte treten in die letzten Wochen des Jahres 2023 ein, nachdem der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, sagte, dass die historische Straffung der Geldpolitik wahrscheinlich vorbei sei und Diskussionen über Zinssenkungen „in Sicht“ kämen. Anleger erhalten für dieses Jahr ein letztes Update zur US-Inflation, während die Bank of Japan möglicherweise langsam auf eine lang erwartete politische Kehrtwende zusteuert. Hier ist, was Sie wissen müssen, um Ihre Woche zu beginnen.
1. US-Daten
Das letzte Update zur Inflation für dieses Jahr erhalten Anleger mit der Veröffentlichung des Berichts über die persönlichen Konsumausgaben am Freitag, dem wichtigsten Inflationsindikator der Fed.
Ökonomen gehen davon aus, dass der PCE-Preisindex im November einen zweiten Monat lang bestehen bleibt, während die Kernmessgröße, die die schwankenden Lebensmittel- und Energiekosten ausschließt, steigen wird.
Es wird auch Daten zu , und geben, während Aktualisierungen zum Wohnungssektor Berichte zu beiden und zu Hausverkäufen enthalten.
Der Präsident der Atlanta Fed, Raphael Bostic, wird am Dienstag eine Rede halten.
2. Weihnachtsmann-Rallye?
Am Freitag schloss das Unternehmen mit einem weiteren Rekordhoch, und am Ende änderte sich kaum etwas, es verzeichnete jedoch die siebte Woche in Folge mit Zuwächsen in seiner längsten wöchentlichen Siegesserie seit 2017.
Ein gewisser Optimismus unter den Anlegern wurde gedämpft, nachdem der Präsident der Fed Bank of New York, John Williams, am Freitag sagte, es sei zu früh, über Zinssenkungen zu sprechen.
„Was wir diese Woche meiner Meinung nach erreicht haben, ist, dass (Fed-Chef Jerome Powell) die Wirtschaft nicht übermäßig bestrafen will, indem die (Zinsen) ohne triftigen Grund für längere Zeit höher bleiben“, sagte Kim Forrest, Chief Investment Officer bei Bokeh Capital Partners Pittsburgh sagte gegenüber Reuters.
„Ich weiß nicht, ob wir eine Weihnachtsmann-Rallye bekommen werden, aber es sieht so aus, als könnten wir von hier aus weiter nach oben driften.“
3. BOJ bewegt sich langsam auf den Drehpunkt zu
Die Erwartungen nehmen zu, dass die Bank of Japan ihre Negativzinsen in den kommenden Monaten beenden könnte, was sie wiederum zu einem globalen Ausreißer macht, da sich die Aufmerksamkeit der Federal Reserve und anderer großer Zentralbanken darauf richtet, wann mit der Zinssenkung begonnen werden soll.
Es ist unwahrscheinlich, dass es am Dienstag zu einer Änderung der bevorstehenden Politik der Bank of Japan kommt, aber die Anleger werden die Zinserklärung der Bank auf Anzeichen prüfen, ob es bei ihrer nächsten Sitzung im Januar zu einer Kehrtwende kommen könnte.
Diese erwartete Kehrtwende und die gemäßigte Haltung der Fed haben den Kurs zum ersten Mal seit Juli wieder auf die stärkere Seite von 141 pro Dollar gedrückt.
BOJ-Gouverneur Kazuo Ueda sagte letzte Woche, dass die Zentralbank zum Jahresende und zu Beginn des Jahres 2024 mit einer „noch schwierigeren“ Situation konfrontiert sei, was die Märkte erschütterte, da Spekulanten ihre Wetten verstärkten, dass ein Politikwechsel unmittelbar bevorstehe.
4. Gold auf dem Weg zum ersten Jahresgewinn seit 2020
ist auf dem besten Weg, seinen ersten jährlichen Anstieg seit 2020 zu erzielen, angetrieben durch einen schwächeren Dollar und wachsende Erwartungen für Zinssenkungen im Jahr 2024.
Niedrigere Zinssätze erhöhen die Attraktivität des Besitzes von Goldbarren ohne Rendite.
Die realen US-Renditen steigen seit Anfang 2022 ununterbrochen, kehrten jedoch erst im Juni in den positiven Bereich zurück und stürzten den Goldpreis von einem nahezu rekordverdächtigen Stand zurück. Sie sind jetzt auf dem höchsten Stand seit acht Jahren, aber das war kein Hindernis dafür, dass Gold über 2.000 Dollar pro Unze kletterte. Und doch liegt der Preis immer noch etwa 20 % unter seinem inflationsbereinigten Allzeithoch von über 2.500 US-Dollar im Jahr 1980.
Die Anleger rechnen mit einer Reihe von Zinssenkungen im nächsten Jahr, während die politische und wirtschaftliche Unsicherheit zunimmt – was für Goldanleger möglicherweise eine günstige Lage bedeuten könnte.
5. Daten aus dem Vereinigten Königreich
Die britische Inflation liegt derzeit bei mehr als dem Doppelten des 2-Prozent-Ziels der Bank of England, und die neuesten Daten vom Mittwoch dürften bestätigen, dass der Preisdruck im Vergleich zu anderen großen Volkswirtschaften weiterhin hoch ist.
Der Wechselkurs erreichte in diesem Monat ein Dreimonatshoch gegenüber dem Euro, nachdem die Inflation in der Eurozone stark gesunken war, was Spekulationen befeuerte, dass die BoE länger brauchen wird, um die Zinsen zu senken als die Europäische Zentralbank.
Aber hohe Zinsen könnten auch dazu führen, dass die britische Wirtschaft, die nach Einschätzung der BoE im Jahr 2024 stagnieren wird, in eine Rezession abrutscht, was bedeutet, dass die Stärke des Pfund Sterling keine einseitige Wette ist. Das Schicksal des Pfunds hängt davon ab, ob die BoE weiterhin auf die aktuellen Inflationstrends reagiert oder längerfristig davon ausgeht, dass die wirtschaftliche Schwäche die Löhne und Preise dämpfen wird.
–Reuters hat zu diesem Bericht beigetragen