Investing.com – Die US-Beschäftigungsdaten am Freitag werden der wichtigste Höhepunkt des Wirtschaftskalenders dieser Woche sein, da man hofft, dass die Wirtschaft auf dem Weg zu einer sanften Landung ist. Das zweite Quartal beginnt nach einer hervorragenden Performance der Aktien im ersten Quartal. Der Yen und der Yuan unterliegen weiterhin der Interventionsbeobachtung, während die Daten aus der Eurozone und China genau beobachtet werden. Hier ist, was Sie wissen müssen, um Ihre Woche zu beginnen.
- Lohn- und Gehaltsabrechnungen außerhalb der Landwirtschaft
Der Arbeitsmarktbericht vom Freitag wird im Mittelpunkt stehen, da die Anleger zuversichtlich sind, dass die Wirtschaft auf eine „sanfte Landung“ vorbereitet ist, bei der die Inflation nachlässt, die Wirtschaft jedoch einen schweren Abschwung vermeidet.
Es wird erwartet, dass die US-Wirtschaft im März neue Arbeitsplätze geschaffen hat und sich damit gegenüber den 275.000 neuen Arbeitsplätzen im Februar verlangsamt.
Die Hoffnungen auf eine „sanfte Landung“ der Wirtschaft wurden gestärkt, nachdem die Fed auf ihrer März-Sitzung an ihrer Einschätzung von drei Zinssenkungen in diesem Jahr festhielt und gleichzeitig ihre Aussichten für das Wirtschaftswachstum anhob.
Im Vorfeld der Veröffentlichung der Arbeitsmarktdaten erhalten Anleger am Mittwoch auch Gelegenheit, von mehreren Fed-Beamten zu hören, darunter Fed-Chef Jerome Powell. Unter anderem werden der Präsident der New Yorker Fed, John Williams, die Chefin der San Francisco Fed, Mary Daly, und der Chef der Richmond Fed, Thomas Barkin, auftreten.
- Q2 beginnt
Der US-Aktienmarkt hatte einen starken Start in das Jahr, angetrieben durch den Optimismus in Bezug auf Aktien im Zusammenhang mit künstlicher Intelligenz und die Erwartung, dass die Fed in diesem Jahr mit der Senkung der Zinssätze beginnen wird.
Jeder der drei wichtigsten US-Indizes verzeichnete solide Quartalsgewinne, angeführt von einem Anstieg von über 10 % für den größten Zuwachs im ersten Quartal seit 2019.
Ob sich diese Rallye im zweiten Quartal fortsetzt, liegt weitgehend an der Fed. Zu Beginn des Jahres hatten die Märkte mit sechs Zinssenkungen der Fed gerechnet – jetzt sind nur noch drei eingepreist und die Beamten haben noch nicht signalisiert, dass die Inflation ausreichend gesunken ist, um eine Zinssenkung zu rechtfertigen.
Die anhaltend starke Dynamik wird auch von den Unternehmensgewinnen abhängen, die in der zweiten Aprilwoche ernsthaft in Gang kommen.
- Interventionswache
Die Währungsbehörden in Japan und China sind in höchster Alarmbereitschaft, da ihre Währungen unter das Niveau fallen, das sie seit Monaten verteidigen, was vor allem dem starken Dollar zu verdanken ist.
Da der Kurs in Richtung des Niveaus von 152 pro Dollar schwankt und der Yuan Schwierigkeiten hat, über die stärkere Seite von 7,2 pro Dollar auszubrechen, haben die Beamten ihre Bemühungen zur Stärkung ihrer Währungen verstärkt.
In Japan bedeutet das verbale Warnungen, während es in China Staatsbanken waren, die Yuan kauften und Dollar verkauften.
Wenn man bedenkt, wie sehr die beiden großen asiatischen Währungen gefallen sind, mehren sich die Meinungen, dass Peking gegenüber einem schwachen Yuan toleranter geworden sein könnte, um seinen Wettbewerbsvorteil gegenüber dem Yen aufrechtzuerhalten, aber es ist schwer zu sagen, was als nächstes kommt.
- Inflation in der Eurozone
Die Eurozone wird am Mittwoch Flash-Inflationsdaten für März veröffentlichen, die angesichts der Spekulationen, dass die Europäische Zentralbank sich auf Zinssenkungen im Juni vorbereitet, genau beobachtet werden.
Die Inflation im Euroraum blieb seit Jahresbeginn hoch und muss weiter sinken, damit die EZB im Sommer eine Zinssenkung durchführen kann. Daher sind die nächsten drei Inflationsberichte für die Märkte (und die EZB) von entscheidender Bedeutung.
Sollte die Inflation überraschend steigen, werden Zinssenkungswetten verdrängt.
EZB-Ratsmitglied Robert Holzmann sagte am Samstag, dass die Zentralbank ihren Leitzins noch vor der Fed senken könne, und wies darauf hin, dass die europäische Wirtschaft langsamer wachse als die US-Wirtschaft.
- China-Daten
Laut am Sonntag veröffentlichten offiziellen Daten ist China im März zum ersten Mal seit sechs Monaten gewachsen und bietet den politischen Entscheidungsträgern Erleichterung, auch wenn eine Krise im Immobiliensektor weiterhin eine Belastung für die Wirtschaft und das Vertrauen darstellt.
Es wird damit gerechnet, dass die Zahlen am Montag eine leichte Expansion verzeichnen, was wahrscheinlich zu einer Fortsetzung der Abweichung vom offiziellen Wert führen wird – was insgesamt einen gemischten Ausblick für die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt bietet.
Die politischen Entscheidungsträger haben seit der Aufhebung der COVID-Eindämmungsmaßnahmen Ende 2022 mit der anhaltenden wirtschaftlichen Flaute zu kämpfen, während sich die Immobilienkrise verschärft, die Schulden der Kommunalverwaltungen steigen und die globale Nachfrage abschwächt.
(Reuters trug zur Berichterstattung bei)