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Während der US-Aktienmarkt ins Straucheln gerät und die Staatsanleihen zur Bewältigung des erheblichen Haushaltsdefizits der Regierung zunehmen, kam es bei der Overnight-Reverse-Repo-Fazilität der Federal Reserve, einem wichtigen Liquiditätsindikator, zu einem deutlichen Rückgang der Mittel institutioneller Anleger. Die Mittel sind von 2,5 Billionen US-Dollar im Dezember auf jetzt 1,1 Billionen US-Dollar gesunken.
Dieser Rückgang geht einher mit der Annäherung des Index an den Korrekturbereich und einem prognostizierten Anstieg der Emission von Staatsanleihen zur Finanzierung eines geschätzten Bundeshaushaltsdefizits von 1,7 Billionen US-Dollar für das Geschäftsjahr 2023, was einem Anstieg von 23 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Die Wall Street bereitet sich außerdem auf einen zusätzlichen Kreditbedarf des Finanzministeriums in Höhe von 1,5 Billionen US-Dollar vor.
Als Reaktion auf diese Entwicklungen wird die Fed voraussichtlich ihren Leitzins auf dem 22-Jahres-Hoch von 5,25 % bis 5,5 % belassen.
Diese Situation entfaltet sich vor dem Hintergrund der Volatilität an den US-Aktien- und Anleihemärkten, eines prognostizierten wöchentlichen Rückgangs um 2,2 % im US-Index und erheblicher erwarteter Verluste sowohl im Kommunikationsdienstleistungs- als auch im Energiesektor des S&P 500. Die Benchmark bleibt nach jüngstem Stand stabil bei 4,84 % Anstieg auf über 5 %, ein Niveau, das seit 2007 nicht mehr erreicht wurde.
Darüber hinaus ist der Nasdaq Composite Index diese Woche um 2,9 % gesunken, während die Fed weiterhin ihren Fokus auf ihr jährliches Inflationsziel von 2 % legt.
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